高盛美股招股说明书(2025-01-03版)

GS 金融公司这部分定价补充资料中的信息尚不完整，并可能发生变化。本定价补充资料不构成出售要约也不寻求在任何 jurisdictions where the offer or sale is not permitted.辖区进行这些证券的购买要约，且在任何不允许此类要约或销售的jurisdictions where the offer or sale is not permitted.辖区不得进行此类要约或销售。以完成为准。日期为 2025 年 1 月 2 日。 ®2030杠杆标准普尔 500 指数期货超额收益指数挂钩票据到期 由保证 到期付款:您在指定到期日收到的票据支付金额将基于从交易日起至确定日止的底层资产表现。•如果确定日的最终底层资产水平高于初始底层资产水平，则您的回报为 等于or小于初始基础水平，但不超过触发缓冲金额，您将收到您的票据的票面金额。小于初始低值水平超过触发缓冲量 ，票据将是积极的 ， 并将等于上行参与率times潜在回报。 • 如果最终的潜在水平是• 如果最终基础资产水平导致您的票据为负值，您将失去票据面值的1%，对于每超过1%的部分也是如此。 基础水平已降至初始基础水平以下。您可能会失去对票据的全部投资。利息 ：这些票据没有利息。 以下表中列出的“关键术语”条款所包含的术语预计会如所示，但这些术语将在交易日确定。您应该阅读此处的披露内容以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参见第PS-6页。关键条款 date: Determinatio2030 年 1 月 24 日 *n 日期 ： 注明2030 年 1 月 29 日 *到期日 ： 初始日期在交易日设置 ， 并将是交易中的日内水平或收盘价水平underlierdate级别 ： 最终在确定日期下的收盘价 *underlier 级别: underlier(最终基础水平 - 初始基础水平) ÷ 初始基础水平返回: 计算高盛有限责任公司 (“GS & Co. ”)代理: CUSIP / ISIN:40058GDR9 / US40058GDR92 * 根据随附一般条款补充中的说明进行调整我们的估计价值每 1000 美元面额 885 美元至 925 美元 ， 低于原始发行价。交易日期 / 的票据额外金额为 $， 额外金额结束日期为。请参阅 “The附加金额 /当您的票据条款设定在额外金额结束交易日期低于您的票据的原始发行价。 “date:原始发行价承销折扣发行人所得款项净额 高盛有限公司 上述列出的发行价格、承销折扣和净所得与我们最初出售的债券相关。我们在定价补充文件日期之后可能决定额外出售债券，这些债券的发行价格、承销折扣和净所得可能与上述金额不同。您投资债券的回报（无论是正值还是负值）将部分取决于您为此类债券支付的发行价格。 GS金融公司可能利用此说明书进行债券的首次发售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS金融公司的任何其他附属机构可能在首次发售之后的市场交易中使用此说明书进行债券交易。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于做市交易。 关于您的招股说明书 ®这些票据是 GS Finance Corp. 的中期票据 F 系列计划的一部分 ， 并且全部并由高盛集团无条件担保。本招股说明书包括本定价补充和下面列出的随附文件。本定价补充构成对下面列出的文件的补充 ， 没有列出您的所有条款注释 ， 因此应与此类文件一起阅读 ：• 通用条款补充编号 8, 999 ， 日期为 2023 年 2 月 13 日• 2024 年 12 月标准普尔 500 指数日期为 2024 年 12 月 19 日的期货超额收益指数补充 附加条款 事件可能会严重干扰公司或其任何附属公司或类似公司的能力有资格的人将可能受到影响的树篱的全部或重要部分展开note.以下事件不会是市场中断事件 ：· 限制交易小时数或天数 ， 但前提是限制是由宣布相关市场正常营业时间的变化 ， 以及• 决定永久停止与参考相关的期权或期货合约交易股票指数或任何弱势股票。为此 ， 初级证券市场上的 “无交易 ”交易 ， 或与参考股票指数或低值指数相关的期权或期货合约股票交易 ， 不包括该市场本身因普通交易而关闭的任何时间circumstances. In contrast, a suspention or limitation of trading in an underlier stock or in option or期货合约 ， 如果有的话 ， 与参考股票指数或主要股票相关该股票或这些合约的市场 ， 原因是 ：· 价格变化超过该市场设定的限制 ，· 与该低劣库存或这些合同相关的订单不平衡 ， 或· 与该低等股票或那些合同相关的出价和要价差异 ，将构成该股票或该股票合约交易的暂停或实质性限制市场。更多（按重量计算），所跟踪的基准股票指数的成分股或合约不在由计算代理机构在其独家酌情权下确定的相应的主要市场上交易，and， 在任何这些事件的情况下 ， 计算代理自行决定 PS-3 假设示例 以下示例仅用于说明目的。这些示例不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明在确定日期各种假设标的水平假设其他所有变量保持不变的情况下对最终现金结算金额的影响，并不意图预测最终标的水平。 以下示例中的信息反映了假设在原始发行日期以面值购买提供的票据并在规定的到期日持有这些票据的情况下所实现的假设回报率。如果您在规定的到期日前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于您出售时票据的市场价值，这可能受到多种因素的影响，而这些因素在以下示例中并未反映出来，如利率、基础资产的价格波动性、GS Finance Corp. 作为发行人和 The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人的信用状况等。此外，示例中的信息也反映了下方方框中的关键条款和假设。 关键条款和假设 票面金额上行参与率触发缓冲级别触发缓冲金额 $1,000225% 60% 的初始水平 在原始发行日按票面金额购买并持有至规定到期日的票据 由于这些原因，在您持有的票据存续期间，基础资产的实际表现以及到期时应支付的金额（如有）可能与本补充定价材料中下方所示的假设示例或历史基础资产水平几乎没有关系。此外，下方所示的假设示例未考虑适用税收的影响。 表格左列的水平表示假设的最终基础资产水平，并以初始基础资产水平的百分比表示。右列的金额代表基于相应假设的最终基础资产水平的假设现金结算金额，并以票据面值的百分比表示（四舍五入到小数点后三位）。因此，假设的现金结算金额为100.000%意味着我们在宣布的到期日期对已发行票据的未面值总额每1,000美元支付现金的价值将等于票据面值的100.000%，基于相应的假设的最终基础资产水平和上述假设。 如上表所示 ： •如果最终的基础资产水平被确定为初始基础资产水平的25.000%，那么我们在您债券到期时将支付的现金结算金额将为您的债券面值的25.000%。因此，如果您在原始发行日期按面值购买了这些债券并持有至规定的到期日，您将损失75.000%的投资本金（如果以高于面值的价格购买这些债券，则相应的损失比例会更高）。 以下图表以面值百分比的形式图形化展示了在设定到期日，如果我们按照横轴上显示的假设水平支付了最终基础资产水平（用初始基础资产水平的百分比表示），我们应支付的假设现金结算金额。图表显示，任何假设的基础资产水平低于60.000%（横轴上60.000%标记左侧的部分）的情况，对应的假设现金结算金额将少于面值的100.000%（垂直轴上100.000%标记下方的部分），因此持有债券的实体将会遭受本金损失。 PS-5 选定的风险因素 购买您的票据涉及下述概述的风险。这些风险，以及其他的风险和考虑因素，请参阅上方“关于您的说明书”部分所附文件中更详细的解释。您应仔细审阅这些风险、考虑因素，以及此处及上述附带文件中描述的票据条款。您的票据比普通债务证券更具风险性。此外，您的票据并非直接投资于底层股票（即构成参考股票指数的股票）的等价物。您应该仔细考虑，鉴于您的具体情况，所提供的票据是否合适。 与结构、估值和二级市场销售相关的风险 在交易中设定您的票据条款时 ， 您的票据的估计价值日期 (根据 GS & Co. 使用的定价模型确定) 小于您的票据的原始发行价 您提供的原文较长，以下是翻译后的版本，保留了原有的格式和其他符号： The original issue price for your notes exceeds the estimated value of your notes as of the time the terms of your notes are set on the trade date, as determined by reference to GS&Co.’s pricing models and taking into account our credit spreads. After the trade date, the estimated value as determined by reference to these models will be affected by changes in market conditions, the creditworthiness of GSFinance Corp., as issuer, the creditworthiness of The Goldman Sachs Group, Inc., as guarantor, andother relevant factors. The price at which GS&Co. would initially buy or sell your notes (if GS&Co. makes a market, which it is not obligated to do), and the value that GS&Co. will initially use for accounting purposes, will also be subject to change.请注意，为了保持句子的流畅性和准确性，对一些措辞进行了适当调整。如果您有其他具体要求或需要陈述和其他内容也超过了根据这些模型确定的您的笔记估计值。根据GS&Co.和分销参与者达成的协议，在此日期起至定价补充材料封面上规定的额外金额结束日期止的时间段内，此超额部分（即，此定价补充材料封面上列出的额外金额）将按直线方式逐步下降至零。此后，如果GS&Co.买入或卖出您的笔记，其价格将反映 进一步修改，请告知。 根据当时的定价模型所确定的估计价值。GS&Co.在任何时候购买或出售您的票据的价格也将反映其当时同类结构票据交易的当前报价与询价差额。 在估算交易日期设定债券条款时您的债券的价值时，GS&Co. 的定价模型会考虑某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析以及债券的到期时间。这些定价模型是专有的，并且部分依赖于对未来事件的一些假设，这些假设可能证明是不正确的。因此，如果您在二级市场出售您的债券，实际收到的价值可能会与根据我们模型估算的价值有所不同，这种差异可能是显著的，原因包括其他方使用的定价模型或假设的不同。请参见“您的债券的市场价值可能受许多不可预测因素的影响”一节。 估计的债券价值与设定条款日期的交易日期原发行价格之间的差额是由某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金、创建、文档化和营销债券所产生的费用，以及我们支付给高盛公司与您发行的债券相关的金额与高盛公司支付给我们的金额之间的估计差异。我们根据向非结构化债券持有人支付