每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：2024年最后一个交易日，港股只有半日市，恒指企稳2万点以上收市，收报20059点，升18点，升幅0.09%，主板成交额逾745亿元。科技指数收报4468点，跌32点，跌幅0.72%。总结全年，恒指在1月见全年低位，低见14794点，9月内地推组合拳支持经济，大市急升，恒指10月升至23241点见年内高位，全年高低点数波幅逾8400点，累计升17.7%，结束4年连跌。科指全年升18.7%，结束三连跌。 A股：沪深股市在2024年最后一个交易日，3大指数收市跌近2%至近3%，并于全日低位收市。上证综合指数失守3400点，收报3351点，跌55点，跌幅1.63%。12月升0.76%，第4季升0.46%。深证成份指数报10414点，跌256点，跌幅2.4%。12月和第4季分别跌约1.9%和约1.1%。创业板指数报2141点，跌64点，跌幅2.93%。本月跌3.7%，第4季跌1.5%。总结2024年，沪股累计升近12.7%，深证成指升9.3%，创业板升13.2%，同样结束两年跌势。 美股：美股在2024年最后一个交易日延续日前跌势，但全年录得明显升幅。道琼斯指数收报42544点，跌29点，跌幅0.07%。标准普尔500指数收报5881点，跌25点，跌幅0.43%。纳斯达克指数收报19310点，跌175点，跌幅0.9%。总结2024年，人工智能发展、联储局减息，都推动美股今年屡创新高。纳指表现最好，全年升约28.6%，标普500指数升23.3%，创下1997-1998年以来最佳的两年表现。道指升12.9%。标指11个主要板块中，通信服务、科技和非必需消费品表现较好，升约29%至近40%。多只人工智能相关股份都升1倍以上。单计第4季，纳指升逾6%，标指升逾2%，道指升0.5%。12月道指跌逾5%，标指跌逾2%，纳指靠稳。 欧洲：欧洲股市上升，2024年最后一个交易日，英法股市都提早收市。英国富时100指数收报8173点，升52点，升幅0.64%。法国CAC指数收报7380点，升67点，升幅0.92%。总结全年，英股升逾5%，连续第4年上升，法股跌逾2%，受到政局不稳和市场对财政赤字扩大的担忧拖累。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国10月FHFA楼价升0.4%低预期 据美国联邦住房金融局(FHFA)统计，美国10月房利美和房地美担保的单户住宅平均价格上涨0.4%，略低于市场预期的0.5%的涨幅。按年计，10月份楼价较去年同期上涨4.5%。 美国10月标普Case-Shiller二十城楼价按年升4.2%高预期 标普全球(S&P Global)数据显示，美国10月S&P CoreLogic Case-Shiller 20个城市楼价指数按年增4.2%，超过市场预期的4.1%涨幅。 纽约再次成为20个城市中年度涨幅最高的城市，10月涨幅为7.3%，其次是芝加哥和拉斯韦加斯，分别为6.2%和5.9%。坦帕的年增幅最小，为0.4%。 内地首十一月服务进出口总额按年升14.2%出口增17.2% 国家商务部表示，2024年首十一个月中国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额6.73万亿元人民币(下同)，按年增长14.2%。其中，出口2.82万亿元，增长17.2%；进口3.91万亿元，增长12.2%；服务贸易逆差1.09万亿元。 期内，知识密集型服务进出口增长6.2%。其中，知识密集型服务出口增长6.2%，个人文化和娱乐服务、电信计算器和信息服务增长较快，增幅分别为33.8%、9.3%；知识密集型服务进口增长6.1%，个人文化和娱乐服务、其他商业服务增长较快，增幅分别为31%及10.1%。 首十一个月旅行服务继续保持高速增长，进出口达1.83万亿元，增长38.9%，为服务贸易第一大领域。 内地12月官方制造业PMI降至50.1新订单创8个月新高 内地12月官方制造业采购经理指数(PMI)降至50.1，按月跌0.2点，差过市场预期，结束3个月升势，但连续3个月处于50以上的扩张水平，由于宏观政策组合效应持续显现。 生产指数跌至52.1，按月跌0.3点；新订单指数升0.2点至51，创8个月新高；新出口订单亦微升至48.3，创4个月新高，但仍处于收缩水平。 大型企业PMI跌0.4点至50.5，中型企业则升0.7点至50.7，8个月以来首次重上扩张区间；小型企业跌0.6点至48.5。部分行业扩张步伐加快，受到消费品以旧换新政策及传统节日临近等因素带动。 另外，11月官方非制造业商务活动指数升至52.2，按月升2.2点。综合PMI产出指数升1.4点至52.2，反映企业生产经营活动扩张加快。这两项指数都创9个月新高。 南韩11月出口按年增长6.6% 南韩11月出口按年增长6.6%，高于预期，去年11月出口增长1.4%；11月进口按年增长3.3%，低过预期。 半导体出口增长31.5%，达到145亿美元，创单月新高，不过受到罢工及大雪造成零部件供应延误，汽车销售减少逾5%。 贸易顺差64.9亿美元，较前月增加。 南韩2024年出口增长8.2%，扭转2023年下跌近8%的情况。 本港恢復徵收3%酒店房租稅 政府恢復徵收3%酒店房租稅。財經事務及庫務局表示，一直與旅遊業界保持緊密溝通，並做好一系列準備工作，相信在政府和業界共同努力下，有信心酒店房租稅可以順利推行。 財庫局已聯同稅務局，與酒店或賓館業界和網上旅遊平台多次會面，解釋徵收酒店房租稅的運作安排及解答問題。政府亦與業界設立了溝通平台，以便快速回應問題和意見。稅務局將在網站持續更新相關資料及常見問答，並已設立電話專線及在稅務中心設立專門服務台，為業界提供支援。 政府已向酒店或賓館提供有關恢復徵收酒店房租稅的告示，方便他們向住客闡釋有關安排，機場及各邊境管制站亦有電子告示，並已向駐港領事館、在港國際商會等宣傳有關訊息。 稅務局2025年首季將舉辦分享會，了解業界在恢復徵收酒店房租稅初期經驗，講解報稅及交稅具體安排。 華潤醫藥(03320.HK)噴他佐辛注射液獲得藥品補充申請批准通知書 华润医药(03320)宣布，集团旗下华润双鹤收到国家药品监督管理局颁发的喷他佐辛注射液《药品补充申请批准通知书》，并视同通过一致性评价。 喷他佐辛注射液适用于各种慢性剧痛，如癌性疼痛、创伤性疼痛、手术后疼痛，也可用于手术前或麻醉前给药，作为外科手术麻醉的辅助用药。根据国家药监局信息显示，中国境内已批准上市的喷他佐辛注射液生产企业共3家（含华润双鹤），均通过或视同通过一致性评价。 科笛(02487.HK)治疗颏下脂肪堆积药物完成中国II期临床试验 科笛(02487.HK)宣布，集团已完成潜在1类新药CU-20401（重组突变胶原酶）于中国开展的用于治疗颏下脂肪堆积的II期临床试验。该临床试验显示，CU-20401展现出显著且稳健的疗效优势，安全性良好。 试验共入组108例受试者，按照1:1:1的比例随机分配至3个组别，即CU-20401低剂量组、CU-20401高剂量组及安慰剂对照组。3个组别均为单次给药，受试者用药依从性为100%。 华晨中国与TCL宁波成立合资企业开发及制造智能座舱及显示器组件业务 华晨中国(01114.HK)公布，透过投资控股公司金杯汽控与TCL宁波订立合资协议，成立合资企业，在内地从事开发及制造智能座舱及显示器组件业务。据协议，合资企业由金杯汽控及TCL宁波各持50%权益，资本承担总额为14亿元人民币，一半由金杯汽控用现金出资，另一半由TCL宁波以现金及注入部分资产出资。 公司指，该合资企业将主要专注于开发人工智能软件、提供云计算装备技术服务、信息系统集成服务、技术咨询服务、软件外包服务以及销售智能制造解决方案、汽车软硬件及电子零部件等。 黑芝麻智能(02533.HK)发布华山A2000家族高算力芯片平台 黑芝麻智能(02533.HK)宣布推出其專為下一代AI模型設計的高算力芯片平台「華山A2000家族」，包括A2000 Lite、A2000和A2000 Pro三款產品，針對不同等級的自動駕駛需求。其中A2000 Lite專注於城市智駕，A2000支持全場景通識智駕，而A2000Pro則是為高階全場景通識智駕設計。該平台旨在以更高算力及更強性能，賦能汽車行業，加速高階智能駕駛發展。 阿里云通义开源首个多模态推理模型QVQ 阿里巴巴(09988.HK)宣布，阿里雲近日已發布首個開源多模態推理模型QVQ-72B-Preview。 該模型由Qwen團隊開發的實驗性研究模型，專注於增強視覺推理能力，在解決數學、物理、科學等領域的複雜推理問題上表現較為突出。目前QVQ-72B-Preview已在HuggingFace、Github以及阿里雲旗下AI社群魔搭社區等平台上開源。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交