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2023年度央行金融机构评级结果点评：中小银行风险情况如何？

金融 2024-12-31 陈俊良,王剑,田维韦国信证券华仔

核心观点：我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控，中小银行风险可控，无需过度担忧。
2023年度央行金融机构评级结果：
- 整体稳健，风险可控。
- 评级结果分布：50.28%银行处于“绿区”（资产占比93.88%），40.65%处于“黄区”（资产占比4.34%），9.07%处于“红区”（资产占比1.78%）。
- 高风险机构均为城商行及农村金融机构，平均资产总额仅197亿元。
历史评级结果走势：
- 高风险机构数量占比近几年明显降低，2022年略有反弹但幅度不大。
- 高风险机构资产占比一直低于数量占比，多为小银行。
金融监管总局数据：
- 城商行不良率、拨备覆盖率平稳，农商行不良率、拨备覆盖率改善，中小银行资产质量稳中向好。
中小银行风险持续化解措施：
- 合并重组：通过重组甩掉不良资产、改善公司治理，近几年完成山西银行、四川银行等合并。
- 中小银行专项债：总额5500亿元，已发行4820亿元，补充资本并支持兼并重组。
- 加强公司治理监管：开展健全公司治理三年行动，出台多项规范文件，防患于未然。
投资建议：
- 维持行业“优于大市”评级，预计2025年银行板块迎投资机会。
- 短期选股策略：“低估值+基本面稳健”，看好大行配置价值，关注杭州银行、苏州银行等。
- 中长期布局经济敏感度高优质成长行，如宁波银行、招商银行、常熟银行、瑞丰银行。
风险提示：宏观经济大幅下行可能影响银行业，如净息差受货币政策宽松影响、资产质量受企业偿债能力下降影响。