HCTXAI算力观点更新20241231昨日流传台积电实现

2024-12-31 未知机构 M.凯

核心观点：针对台积电实现CPO技术突破及台湾省产业链抱团受益的报道引发市场恐慌，报告认为无需过分担忧，并强调国内光通信产业链逻辑未受损。
关键数据与事件：
- 台积电CPO技术突破报道多为推测性报道（PR性质），英伟达/博通订单预期不确定。
- 博通CPO交换机已商用但未获下游客户正式接受，仍为极小批量状态。
- 字节计划明年花费70亿美元购买英伟达芯片，对谷歌/META在GB200的百亿投入形成追赶。
行业分析：
- CPO光模块在未来较长时间仍是主流互联方案，龙头标的仍处于高增阶段。
- CPO有望2026年在训练的高端场景逐步起量，国内企业在光引擎、光纤布线等核心构成中可挖掘新增长极。
研究结论：
- CPO既是挑战也是机遇，看好国内光通信产业链竞争力，推荐【新易盛】【天孚通信】【中际旭创】【太辰光】。
- 字节ALL IN AI决心明确，25年AI市场将高景气，相关供应商和应用领域合作伙伴可预期更高估值。