2024年可转债市场下修情况复杂,不下修占主导,与正股行情及发行人预期相关。整体来看,2024年1-12月共有71只转债下修,不下修的数量为478只,占比约87.07%。发行人下修到底意愿与2023年相差不大,下修到底占比约为56.34%,低于2022年以前平均水平。
下修公司特征显示:中小市值公司更倾向于下修转债,占比54%;中高评级公司(A+最多,占比27%)更为活跃;剩余年限在各区间分布相对均衡;转债余额小的下修数量较多,余额在0-15亿占比66%;大股东持仓比例低(0%)的公司更常下修。
投资收益分析显示,下修公告前后下修转债整体均价呈波动上升态势,T-5至T-1均价上涨,公告后继续上升。
当前值得关注的转债名单包括伟22转债、铭利转债、恰恰转债等16只。
风险提示包括正股及公司基本面不及预期、转债破发风险、违约风险等。