航运集装箱市场周报

叶倩宁投资咨询资格：Z0016628邮箱：yeqianning@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给0405干散货运输跟踪运输成本贸易需求 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1航司报价持续低迷，未来6周报价继续下跌 •根据极羽科技，截至12月27日，未来6周上海-欧洲基本港的运费报价区间参考，马士基2718-3127美元/FEU，4552-4955美元/FEU；CMA 2930-2955美元/TEU，5435-5485美元/FEU；MSC 2900-3340美元/TEU，4840-5540美元/TEU；EMC 3255-3655美元/TEU，5010-5610美元/TEU。 上周集运指数期货盘面震荡下行，主力合约收2389点。截至12月23日，SCFIS欧线指数环比下降2.67%至3364.32点，美西线指数环比上升21.52%至1821.18点 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数与欧线运价指数均下跌明显 •SCFI综合指与欧线指数微幅上升。•上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至12月27 日，SCFI综合指数上升至2460.34点，周度环比上升2.93%；上海-欧洲运价上升0.54%至2962美元/TEU；上海-美西运价4581美元/FEU，较上周上涨9%；上海-美东运价6074美元/FEU，较上周上涨7% 1-3集装箱市场即期运价：欧洲持续下行 1-3集装箱市场即期运价：澳新涨势延续 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模和集装箱产量增速均维持在高位 •当前全球集装箱船运力超过3130万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上•11月，中国集装箱产量达到2960万立方米，同比涨幅为158.7%•同月，全球集装箱船完工量为19.1万TEU，新增订单为40.4万TEUa•据VesselsValue在7月11日发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的水平 2-1投入运力：头部船司优势显著，美西航线运力充沛 •截至12月29日，地中海航运的运力超过620万TEU；前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨8.15%和5.91%，跨大西洋的运力下降6.50%•11月手持集装箱船订单继续提升至800万TEU。 2-2有效运力：11月地缘风险稍有抬升，航运准班率低位震荡 •11月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和稍有抬升，其中，以色列的地缘风险相关报道上升较多。•11月，全球主干航线准班率、收发货和到离港服务 延续低位震荡姿态。 2-2有效运力：海洋联盟为今年以来最可靠班轮联盟 2-2有效运力：法英荷港口准班率有所提升，美国东西岸分化 2-2有效运力：欧美港口班轮挂靠总体提升 2-2有效运力：绕航非洲格局逐渐稳定 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均大约维持在50万吨/天的水平 2-2有效运力：马六甲海峡通行情况接近绕航前水平 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船价格处在相对高位，燃油及人力成本下降 •截至12月24日，2个船型租金较相比去年同期均有下降：好望角型下降75%至6744美元/天；巴拿马型下降56%至5953美元/天。 •截至12月26日，新加坡燃料油价格分别为450美元/吨（180CST）、443美元/吨（380CST）、537美元/吨（低硫）。•11月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降2.16%和2.10%。 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出口稳中向好，即期汇率略小幅波动 11月，我国出口金额为3132亿美元，同比增长6.7%。同月，我国对美出口金额当月同比增长8.00%，对欧盟增长7.23%；对东盟增长14.90%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注入活力。 截至12月27日，人民币即期汇率为7.2992(兑1美元)和7.6169(兑1欧元)，两者较上年同期分别上升0.70%和下降0.27%。 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第一大出口贸易伙伴 •11月，我国进出口贸易当中加工贸易占18.38%，其他贸易占17.87%，一般贸易占63.75%。•同月，我国对东盟国家的出口金额达到538.01亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为410.59和473.59亿美元•11月，机电、电子、汽车相关的产品合计2447.79亿美元，略微有所下降。 4-3欧洲经济及消费：经济指标略微转好，复苏信心或有望重振 12月，欧元区综合PMI指数上升1.2至49.5点，制造业PMI下降0.8至45.2与，服务业PMI上升1.9至51.4。• 11月，欧盟消费信心指数为-12.4，零售业为-3.0，服务业5.7，工业信心指数-10.4，除工业外，其余数据较上期略有恢复。 •11月，欧盟经济景气指数为96.5，同比增长2.22% 4-3美国经济及消费：消费预期有所提振 11月，美国密歇根大学消费者预期和信心指数分别录得71.6和74。 • 11月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业上升至48.40，制造业新订单PMI上升3.3至50.4。•10月，美国经济活动指数上升0.18至145.35点。 4-4主要商品出口欧美情况 •11月，出口欧盟劳动密集型商品（3项之和）同比增加14.28%：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）11.23亿美元，同比增加18.36%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）31.47亿美元，同比增加17.2%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）9.2亿美元，同比增加1.36%•同月，出口美国劳动密集型商品（3项之和）同比增加12.96%：HS第12类13.6亿美元，同比增加8.27%；HS第11类39.7亿美元，同比涨11.85%；HS第95类20.5亿美元，同比增加18.66% 4-4非劳动密集型 •11月，HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额114亿美元，同比减少1.06%；出口美国金额137亿美元，同比增长4.20% •同月，汽车类商品出口呈欧美同升的趋势：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额204亿美元，同比增加9.92%；出口美国金额17亿美元，同比增加7.21%。 •相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至11月，出口欧盟金额18亿美元，同比增长9.60%；出口美国金额28亿美元，同比减少3.04% 4-5 OECD综合领先指标：世界各主要经济体仍具备增长势能 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，但与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定，当前呈现窄幅波动的趋势•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海危机爆发后经历了近3个月的波动期，随后逐渐企稳 5-2干散货运价细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号叶倩宁：咨询编号Z0016628 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks