2024Q3通信行业板块基金持仓分析：重仓占比有所下滑，持续关注算力相关板块

核心观点

• 通信行业重仓市值占比有所下滑，但股票占比提升，总市值为7.04万亿元，占总资产的20.38%，环比提升3.25个百分点。
• 通信行业在基金持仓中排名第10位，环比下滑0.28个百分点。
• 从细分板块来看，运营商、PCB、光模块等板块持仓占比回落，IDC、控制器板块回升。

关键数据

• 2024Q3末基金资产配置中，债券占比48.65%，股票占比20.38%，现金占比19.47%。
• 通信行业前十大重仓股中，中际旭创、新易盛分别位列前两名，持股总市值分别为409.60亿元和309.54亿元。
• 光模块板块重仓市值占比为1.13%，环比持平，中际旭创持股总市值最高，为409.60亿元。
• IDC板块重仓市值占比为0.02%，环比+0.01pct，英维克持股总市值最高，为7.94亿元。
• 控制器板块重仓市值占比为0.10%，环比+0.01pct，德赛西威持股总市值最高，为39.89亿元。

研究结论

• AI浪潮持续演进，带动通信行业景气上行，IDC、控制器重仓市值提升明显。
• 运营商板块重仓市值为292.46亿元，环比-15.17%；设备商板块重仓市值为112.35亿元，环比+4.17%。
• PCB板块重仓市值约为321.72亿元，环比-7.32%，沪电股份持股总市值最高，为165.88亿元。
• 工业互联网板块重仓市值约为89.85亿元，环比-47.44%，工业富联持股总市值最高，为88.27亿元。
• 卫星互联网板块重仓市值约为23.65亿元，环比-17.22%，华测导航持股总市值最高，为10.71亿元。
• 铜连接板块重仓市值约为442.60亿元，环比+11.51%，立讯精密持股总市值最高，为437.40亿元。

相关标的

• 运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A。
• 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技。
• IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网。
• PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术。
• 云计算&大数据：优刻得等。
• 工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件。
• 卫星互联网：震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图。
• 物/车联网：美格智能、移远通信、广和通。
• 域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份。
• 操作系统/软件：中科创达、光庭信息、四维图新。
• AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。
• 数据服务：每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思等。
• 数据安全：卫士通、深信服、启明星辰。
• 基础软件：东方通、润和软件。

风险提示

• 宏观经济环境恶化风险。
• 政策扶持力度不及预期。
• 汽车智能网联化推进不及预期。
• 5G产业进度及网建进度不及预期。