应对流动性压力：央行支持的运营准备

2023年银行业动荡再次证明了流动性压力的潜在系统性后果，以及有效中央银行贷款操作的重要性。受影响银行的存款外流速度前所未见，导致银行迅速陷入非可持续状态，限制了当局应对破产管理策略的时间。缺乏获得中央银行贷款的操作准备加剧了流动性压力，导致部分银行无法执行应急融资计划。

进入中央银行贷款业务需要一系列步骤。首先，银行和中央银行需要具备必要的运营能力，包括适当的基础设施和操作流程。其次，银行需要提供抵押品，中央银行通过尽职调查过程确信能够对抵押品提出法律索赔并管理信贷风险。最后，中央银行必须评估抵押品并设定折扣率。对于非交易资产，尽职调查和评估过程可能较为复杂，因此最好提前完成。

借鉴选定中央银行的经验，本文讨论了有助于银行运营准备以利用中央银行贷款设施的做法。这包括确保银行的运营能力、进行尽职调查、评估抵押品和设置折扣率，以及中央银行的预先定位做法。预置过程涉及银行提供可能的抵押品详情、必要的文件和确认书，使中央银行能够进行尽职调查、评估资产价值并设定折扣率。

中央银行和监管当局可以采取行动改善银行的运营融资和流动性风险的监管指导，以准备好进入他们的贷款业务。这包括鼓励银行将中央银行贷款业务纳入应急资金安排中，以及通过监管要求进行测试和模拟，以提高操作准备水平。中央银行还可能鼓励甚至要求银行预先配置资产。

减少与中央银行借款相关的耻辱的举措也很重要。中央银行采取了多项举措旨在改变对未来使用中央银行设施的态度，以应对预期性污名的影响。这包括在危机时期提供市场范围的操作，以被认为积极或至少是中性的方式结构化贷款操作，以及通过以保护借款机构机密性和避免无意中将它们污名化的方式披露中央银行的贷款操作。

2023年银行业动荡突显了进入中央银行贷款业务，缓解金融稳定风险的重要性。这要求金融机构具备快速获取贷款安排的操作能力，需要银行和中央银行双方进行大量的前期准备工作。要求银行进行一些措施可以帮助提高银行的运营准备，包括定期进行测试和模拟，以及预先准备抵押品。此外，清晰一致的使用条件信息和透明的沟通也很重要。