行情追踪
- 申万电子行业：本周涨跌不一，二级指数涨跌幅分别为半导体（+30.29%）/其他电子Ⅱ（+35.61%）/元件（+36.27%）/光学光电子（+7.71%）/消费电子（+17.93%）/电子化学品Ⅱ（+1.43%）；本周涨跌幅分别为半导体（-0.39%）/其他电子Ⅱ（+0.88%）/元件（+1.32%）/光学光电子（-2.16%）/消费电子（-0.86%）/电子化学品Ⅱ（-3.69%）。
- 美股科技个股：年初以来重要科技股涨跌幅分别为苹果（+32.75%）/特斯拉（+73.72%）/博通（+116.57%）/高通（+8.72%）/台积电（+93.88%）/美光科技（+3.86%）/英特尔（-59.60%）/迈威尔科技（+88.39%）/英伟达（+176.66%）/亚马逊（+47.26%）/甲骨文（+60.26%）/应用光电（+95.34%）/谷歌A（+37.99%）/Meta（+69.46%）/微软（+14.49%）/超威半导体（-15.07%）；本周涨跌幅分别为苹果（+0.43%）/特斯拉（+2.52%）/博通（+9.49%）/高通（+2.85%）/台积电（+2.24%）/美光科技（-1.65%）/英特尔（+4.00%）/迈威尔科技（+1.54%）/英伟达（+1.71%）/亚马逊（-0.52%）/甲骨文（-0.41%）/应用光电（-0.21%）/谷歌A（+0.71%）/Meta（+2.49%）/微软（-1.39%）/超威半导体（+5.02%）。
个股涨跌
- 申万半导体板块：本周海光信息、杰华特、康强电子、华海诚科、晶华微涨幅靠前，分别同比+18.30%/+16.02%/+9.48%/+6.45%/+6.36%；博通集成/普冉股份/国民技术/华岭股份/乐鑫科技跌幅靠前，分别同比-14.09%/-12.51%/-12.14%/-12.08%/-11.32%。
- 申万消费电子板块：本周显盈科技、胜蓝股份、华勤技术、英力股份、茂硕电源涨幅靠前，分别同比+29.34%/+19.32%/+12.38%/+12.34%/+10.60%；ST美讯/福日电子/卓翼科技/ST星星/胜利精密跌幅靠前，分别同比-22.52%/-17.48%/-14.68%/-14.51%/-13.08%。
- 申万元件板块：本周景旺电子、方正科技、深南电路、江海股份、胜宏科技涨幅靠前，分别同比+11.82%/+8.91%/+8.83%/+7.99%/+7.73%；东晶电子/晶赛科技/逸豪新材/科翔股份/中英科技跌幅靠前，分别同比-31.86%/-17.38%/-16.77%/-15.09%/-12.24%。
- 申万光学光电子板块：本周实益达、国星光电、华灿光电、奥比中光、沃格光电涨幅靠前，分别同比+31.83%/+15.96%/+11.74%/+9.26%/+6.03%；奥拓电子/联建光电/ST瑞德/ST恒久/ST宇顺跌幅靠前，分别同比-19.07%/-16.28%/-15.15%/-13.87%/-13.83%。
- 申万电子化学品板块：本周中石科技、德邦科技、瑞联新材、万润股份、国瓷材料涨幅靠前，分别同比+5.46%/+0.57%/+0.09%/-0.79%/-1.16%；凯华材料/光华科技/濮阳惠成/西陇科学/三孚新科跌幅靠前，分别同比-14.72%/-14.14%/-11.42%/-11.25%/-7.94%。
重要公告
- 天岳先进：拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市，授权管理层启动前期筹备工作，授权期限12个月。
- 维信诺：拟发行股份及支付现金购买合肥维信诺40.91%股权，交易完成后将持有合肥维信诺59.09%股权。
研究结论
- AI硬件升级：B300有望在2025年量产，GB系列以机柜形式交货，适合推理且性价比高，GB200有望在2025年上半年规模放量，GB300则有望在2025年下半年量产。建议关注核心环节优质厂商（ODM、PCB）及新兴细分赛道（铜连接、液冷、电源）。
- AI终端：AI终端市场（AI眼镜、AI手机、AIPC等）将受益于模型性能发展和性价比提升，相关市场优质个股值得关注。
风险提示
- 电子行业发展不及预期
- 宏观经济波动风险
- 地缘政治风险
