大推理时代下看好小米AI产业链投资机会20241226

关键词关键词 小米AI产链投资机会大推理时代华为产业链股票市场产业布局多观测生态手机汽车小米之家市场份额苏71智慧家居终端产品算力万卡集群云端金山云 全文摘要全文摘要 小米在AI领域的投资机会与生态布局被广泛讨论。小米凭借其广泛的终端产品线，如手机、汽车和家电，为AI应用提供了丰富载体，尽管在AI模型和云服务上与行业巨头相比存在差距，但其终端市场份额和生态布局凸显了AI投入的必要性。提及小米计划建设万卡集群，强调了AI产业链在云端设施、光模块以及通信模组和卫星定位导航产品等方面的潜在投资重点。 大推理时代下，看好小米大推理时代下，看好小米AI产产 业链投资机会业链投资机会20241226_导读导读 2024年12月27日07:02 关键词关键词 小米AI产链投资机会大推理时代华为产业链股票市场产业布局多观测生态手机汽车小米之家市场份额苏71智慧家居终端产品算力万卡集群云端金山云 全文摘要全文摘要 小米在AI领域的投资机会与生态布局被广泛讨论。小米凭借其广泛的终端产品线，如手机、汽车和家电，为AI应用提供了丰富载体，尽管在AI模型和云服务上与行业巨头相比存在差距，但其终端市场份额和生态布局凸显了AI投入的必要性。提及小米计划建设万卡集群，强调了AI产业链在云端设施、光模块以及通信模组和卫星定位导航产品等方面的潜在投资重点。2024年，小米的生态合作伙伴大会和新产品发布预计将为投资者带来更多机遇。整体而言，对话强调了小米AI产业链的潜力和投资前景，建议关注终端领域及其供应链企业。 章节速览章节速览 ● 00:00小米小米AI产业链投资机会分析产业链投资机会分析讨论集中在小米AI产业链的投资机会上。报告指出，随着AI 时代的到来，小米凭借其多观测生态的优势，在推动AI发展方面具有明显优势。从小米产业链在股票市场的表现来看，市场对于小米在AI方向的布局持看好态度。因此，投资小米AI产业链被认为是情理之中的选择。 ● 00:57小米科技的多维度生态布局与小米科技的多维度生态布局与AI投入投入小米以其多观测生态的优势，覆盖手机、汽车、家电三大领域，形成一个紧密的智慧家居生态系统。在手机市 场，小米紧随华为，占据约15%的国内市场份额；在汽车领域，小米的新车发布后销量超出行业预期，排名第四；小米之家的家电产品也销量巨大。这些成就凸显了小米在AI领域投入的必要性，尽管外界对小米在AI方面（包括大模型、小模型和算力网络建设）的具体进展了解较少。最近的媒体报道指出，小米计划建设万卡集群，回应了外界对其AI投资逻辑的疑问，也暗示了小米产业链投资的侧重方向。 ● 02:39小米产业链投资侧重分析小米产业链投资侧重分析小米在AI 产业链中的投资侧重于终端侧，包括手机、汽车、家电等，利用其市场高份额优势。小米通过软件升级、云端支持及硬件改造等方式，部署轻量级AI应用和小模型，提高产品价值和差异化竞争力。 尽管小米在AI模型和云服务方面也有布局，但与阿里、腾讯等相比，在云服务方面并不占优势。因此，端侧成为小米发展的重点，也是二级市场关注的业务增量来源。 ● 05:16小米集团和金山云的供应链策略及发展方向小米集团和金山云的供应链策略及发展方向小米集团与金山云在AI赋能业务方面取得显著进展，同时在云端服务领域，专注于光模块、IDC 及相关设施的供应。目前，小米和金山云主要的供应商包括中继续创和汇率生态。随着小米计划构建更大规模 的万卡集群，预期对光模块等的采购量将增加。此外，东区上在成都建立针对国内市场的生产线，旨在重构产业链并引入二线供应商，以强化国内市场布局。金山云的IDC主要供应商为高推数据和客观数据，未来供应商结构预计与字节跳动类似。通信模组和卫星定位导航产品是看好的发展方向。 ● 07:04小米小米AI产业链投资机会分析产业链投资机会分析讨论集中在小米智能模组供应商、终端侧微型定位导航产品及连接组件等方面，特别是通信模组和卫星定位导航 产品的看好方向。重点提及了与小米合作的供应商，包括一远通信、美格智能等，并指出物联网模组厂商如广和通、美阁巷、怡远在投资逻辑上的变化，强调了向AI算力芯片落地的转型。此外，还讨论了小米在通信板块的布局，包括智能控制器和汽车热管理供应商等。最后，提到了小米AI产业链的未来催化因素，包括小米人车加全生态合作伙伴大会和未来产品发布计划，建议关注小米产业链的投资机会。 要点回顾要点回顾 为什么选择关注小米为什么选择关注小米AI产业链的投资机会？产业链的投资机会？ 在当前迎接AI大推理时代的背景下，小米AI产业链被看好主要有三个原因。首先，策略报告中强调了对华为、小米等产业链的投资潜力，并在报告中专门针对小米产业链进行了深入分析。其次，从股票市场表现来看，小米产业链已有所体现，显示出该方向具有一定的投资价值。最后，小米在产业布局上具备推动AI发展的优势，其在手机、汽车、家电等领域的市场份额和智慧家居生态建设为其AI投入提供了必要性。 小米在小米在AI领域的竞争优势体现在哪些方面？领域的竞争优势体现在哪些方面？ 小米在AI领域的竞争优势主要体现在其独特的“多观测生态”布局上，包括三大类终端产品——手机、汽车和家电。其中，小米手机在国内市场的份额紧随华为之后，占据约15%，且在大中型轿车销售排行榜中排名第四，销量超出行业预期。此外，小米之家的家电品类销量也十分可观，构建起了智慧家居生态。由于手机、汽车、家电是天然适合承载AI技术的载体，小米在这些领域的布局使其在AI投入上显得尤为关键和必要。 小米小米AI产业链的投资重点应侧重于何处？产业链的投资重点应侧重于何处？ 对于小米AI产业链的投资，建议重点聚焦于终端侧。尽管小米在云端服务（如金山云）上有一定布局，但相较于阿里、腾讯等竞争对手，在云端领域并不占太大优势。因此，小米将发展重点放在终端侧，特别是在手机、汽车和家电市场，这不仅有助于通过软件升级和云端部署轻量级AI应用，还可以对硬件进行改造，例如为手机添加NPU以支持端侧AI模型的部署。这种差异化策略能为小米产品带来价值增量，并在二级市场上成为值得关注的业务增长点。从投资标的来看，小米集团与金湘云自身对AI的业务赋能将对其产生积极影响，同时在云端基础设施如光模块、IDC及相关设施等方面，小米及其供应商（如中际创、艾生泰克等）也可能成为投资关注的方向。 小米若要建立更高规模的万卡集群，采购需求会如何变化？小米若要建立更高规模的万卡集群，采购需求会如何变化？ 如果小米计划建立更高规模的万卡集群，其对采购的需求一定会显著增加。 小米在成都建立的产线是针对什么市场的？小米在成都建立的产线是针对什么市场的？ 小米在成都建立的产线主要针对国内市场，并致力于重构产业链，将许多原本二线的国内供应商纳入产业链内，以主打国内市场。 金山云的金山云的IDC主力供应商有哪些？主力供应商有哪些？ 目前金山云的IDC主力供应商包括高推数据和客观数据，同时还有服务器电源中的变压器等组件供应商。 随着金山云规模扩大，其供应链是否会类似字节跳动的供应链？随着金山云规模扩大，其供应链是否会类似字节跳动的供应链？ 是的，随着金山云体量的增长，在未来开始大规模建设时，其供应链可能会与字节跳动当前阶段的供应链情况类似。 在云端及端客领域，有哪些值得看好的方向？在云端及端客领域，有哪些值得看好的方向？ 在云端及端客领域，看好几个方向，包括通信模组、卫星定位导航产品、连接组件以及苹果控制器和卫星通信模组。例如，小米某代产品的主要供应商是一远通信，下一代可能有美格智能进入小米智能模组供应商的行列。 物联网模组厂商如广和通、美格通讯等的投资逻辑有何变化？物联网模组厂商如广和通、美格通讯等的投资逻辑有何变化？ 这些厂商未来的公司定位和股票市场标签已从原有的通信模组转向AIoT相关领域，它们不仅提供通信能力，还具备了终端开发和落地能力，其中一些公司可能是国内首批通过AI实现业绩放量的公司。 对于微型定位导航领域的供应商有哪些重点推荐？对于微型定位导航领域的供应商有哪些重点推荐？ 华芯导航是小米酥七独家的PBOSS 4供应商，提供组合导航解决方案。此外，瑞可达是小米汽车的连接器和限速供应商，易中电子则是小米手机FPC供应商。在智能控制器方面，哈尔泰是小米汽车热管理供应商，并且也是小米之家智能控制设备供应商。 对于未来小米产业链的重要催化事件有哪些？对于未来小米产业链的重要催化事件有哪些？ 重要的催化事件包括明天（国家会议中心）举行的小米2024年人车加全生态合作伙伴大会，以及明年二月发布的小米新款路由器和预计2025年二季度发布的AI眼镜，这些都体现了小米在AI agent和AI终端方面的创新与布局，建议投资者关注小米产业链的投资机会。