量化市场追踪周报（2024W50）：证监会修订发布《香港互认基金管理规定》

——量化市场追踪周报（2024W50） 证券研究报告 金工研究 2024年12月22日 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 首批科创板人工智能ETF获批。12月16日，4家管理人（博时、广发、易方达、银华）集中上报首批上证科创板人工智能ETF正式获批。“科创板八条”发布以来，科创板指数及挂钩产品不断丰富，为投资者布局科创新兴领域，配置相关规模/行业/主题/策略指数提供了有效渠道，助力指数化投资生态稳健发展。 ➢公募基金：主动权益持仓的成长属性持续加强。本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.61%。基金总数为4420，上涨数目为1199，占比达到27.13%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是德邦鑫星价值灵活配置混合A、永赢数字经济智选混合A、大摩数字经济混合A、信澳业绩驱动混合A、信澳匠心严选一年持有期混合A，一周净值涨跌幅分别是11.32%、10.67%、8.87%、8.67%、7.69%。 截至2024/12/20，主动权益型基金的平均仓位约为86.08%。其中，普通股票型基金的平均仓位约为88.15%（较上周上升0.03pct），偏股混合型基金的平均仓位约为86.97%（较上周下降0.09pct），配置型基金的平均仓位约为83.76%（较上周下降0.04pct）；“固收+”基金平均仓位约为23.72%，较上周上升0.12pct。 截至2024/12/20，主动偏股型基金大盘成长仓位16.76%（较上周上升1.25pct），大盘价值仓位8.82%（较上周下降0.48pct），中盘成长仓位15.7%（较上周下降2.38pct），中盘价值仓位15.98%（较上周下降2.13pct），小盘成长仓位37.92%（较上周上升2.44pct），小盘价值仓位4.82%（较上周上升1.29pct）。 从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有家电（约4.20%，较上周提升0.36pct）、有色金属（约4.79%，较上 周提升0.27pct）、国防军工（约4.36%，较上周提升0.15pct）、轻工制造（约1.25%，较上周提升0.14pct）、建材（约0.76%，较上周提升0.14pct），配比下调较多的行业有通信（约3.48%，较上周下降0.35pct）、电力及公用事业（约1.76%，较上周下降0.35pct）、银行（约2.86%，较上周下降0.28pct）、商贸零售（约0.68%，较上周下降0.15pct）、电力设备及新能源（约8.55%，较上周下降0.14pct）。 ➢主力/主动资金流向：本周主力净流出幅度有所收窄。主力资金流：本周TMT板块有所分化，主力流入通信、电子，流出传媒、计算机。（1）个股：主力净流入&中小单净流出：中兴通讯、兆易创新、贵州茅台、光迅科技、浪潮信息等。主力净流出&中小单净流入：东方财富、利亚德、省广集团、天娱数科、蓝色光标等。（2）行业：主力净流入&中小单净流出：通信、电子等。主力净流出&中小单净流入：传媒、计算机、机械、非银行金融、基础化工等。主动资金流：本周主买净额约-2689亿元，主动资金流入电子、银行、通信等。（1）个股：主动资金更看好中兴通讯、中芯国际、兆易创新、贵州茅台、寒武纪-U等标的，海能达、粤传媒、五粮液、省广集团、视觉中国等标的遭主动资金净卖出。（2）行业：主买净额居前的行业有：电子、银行、通信等；流出较多的行业有：机械、传媒、基础化工、医药、电力设备及新能源等。 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大B座邮编：100031 量化市场追踪周报（2024W50）：证监会修订发布《香港互认基金管理规定》..........................51.本周市场复盘：证监会修订发布《香港互认基金管理规定》，首批科创板人工智能ETF获批52.公募基金：主动权益基金持仓的成长属性持续加强..................................................................6公募基金仓位测算：主动权益基金仓位略微下行，“固收+”仓位较此前1周变动不大.....7主动权益产品风格动向：主动权益基金持仓的成长属性持续加强......................................9主动权益产品行业动向：通信、电力公用、银行测算仓位下降较多..................................9ETF市场跟踪：宽基ETF净流出超20亿元，风格ETF净流入超50亿元......................12新成立基金：本周主动权益基金新发总份额约为4.98亿份...............................................133.主力/主动资金流：本周主力净流出幅度有所收窄...................................................................15附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................18附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................21风险因素............................................................................................................................................22 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................6表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)................................................................................10表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................12表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................16表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................16表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................16表7：本周中信一级行业资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元).............................................17表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................18表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................21表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................22 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................6图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................7图4：“固收+”基金历史仓位分布......................................................................................................8图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................9图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................11图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................13图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................14图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................14图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元).................................................................15 量化市场追踪周报（2024W50）：证监会修订发布《香港互认基金管理规定》 1.本周市场复盘：证监会修订发布《香港互认基金管理规定》，首批科创板人工智能E