银行业本周聚焦-10月零售高频数据跟踪：资产质量边际改善，住房贷款需求有望企稳

一、零售高频数据跟踪 1. 资产质量：截至2024年10月末，10款零售贷款ABS产品合计当期违约率为0.16%，环比下降1bp，呈现稳中有降态势；逾期率增幅环比收窄9bps，较6月逾期率增幅高峰累计下降18bps。短期逾期贷款持续出清，逾期90天以内贷款占比环比下降10bps，逾期90天以上贷款占比虽仍提升，但增幅环比亦略有下降。 2. 贷款规模：截至2024年10月末，境内消费贷款余额较年初净增加2668亿元，同比少增1.46万亿元；个人经营性贷款较年初净增1.84万亿，同比亦少增1.08万亿元。10月单月来看，消费贷、个人经营性贷款环比9月末分别增长2315亿元、减少717亿元，同比则分别多增1952亿元、少增8.26亿元。 3. 趋势性展望：当前利好经济政策持续发力下，银行零售贷款需求、资产质量压力或均得到缓解。住房贷款需求有望企稳，进而缓解零售贷款规模压降的部分压力；利好经济政策频发力，居民工资性收入、个体工商户经营性收入有望改善，有助于恢复居民还款能力及意愿，减轻银行零售贷款的资产质量压力。

二、板块观点 当前逆周期调节政策密集出台，银行信用风险压力或将有所缓解。顺周期首选宁波银行、常熟银行、招商银行，化债主题建议关注重庆银行。

三、重点数据跟踪 1. 权益市场跟踪：本周股票日均成交额1.52万亿元，环比减少4099.61亿元；两融余额1.88万亿元，较上周减少0.64%；基金发行：本周非货币基金发行份额408.43亿，环比上周增加62.48亿，12月以来共计发行1083.60亿，同比减少845.82亿。 2. 利率市场跟踪：同业存单发行利率为1.69%，环比上周减少7bps；票据利率、10年期国债收益率均有所下降；地方政府专项债发行规模增加，特殊再融资债发行进度加快。

四、风险提示 房地产、资本市场政策推进不及预期；消费复苏不及预期；银行资产质量恶化。