欧线集运周报：地缘冲突持续，12月底运价回落

2024年12月15日 欧线集运周报 摘要： 创元研究 创元研究宏观&有色组研究员：田向东邮箱：tianxd@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0019606 12月9日周一发布的SCFIS为3032.96点，较上期上涨204.33点，涨幅7.22%。预计12月16日SCFIS欧线继续上涨，保守估计落在3370点上方。本周EC合约依旧延续下跌趋势，周线级别全部收跌。周四尾盘空头减仓带动盘面冲高，周五情绪回暖，尾盘空头继续减仓，EC合约全部收涨。主力合约EC2502收于2587.5点，涨幅5.18%，持仓量减少759手至34354手。EC2412收于3400.8点，涨幅0.54%，持仓量减少101手至3324手。EC2504收于1617点，涨幅4.27%，持仓量增加585手至20502手。EC2506、2508、2510分别上涨2.14%、1.7%和1.31%。 联系人：崔宇昂邮箱：cuiya@cyqh.com.cn期货从业资格号：F03131197 12月13日盘后发布的SCFI上海-欧洲基本港为2963美元/TEU，较上期下跌67美元，跌幅2.21%。 根据极羽提供的报价，以上海至鹿特丹为例，马士基第52周40英尺集装箱开仓价4700美元，随后上涨至4871美元，EMC40英尺集装箱报价由5120美元上涨至5520美元，赫伯罗特40英尺集装箱报价由5100美元涨至5200美元。1月初欧线报价，达飞海运40英尺集装箱报价6129美元。ONE 40英尺集装箱报价6476美元，较12月底上涨约600美元，地中海海运1月3、4日40英尺集装箱线上报价下调至4840美元，赫伯罗特40英尺集装箱报价维持6100美元。OOCL12月下旬40英尺集装箱报价降至4800美元左右。当前第52周12/23-12/29，20英尺集装箱运价中枢约为3078美元，40英尺集装箱运价中枢约为5303美元，折SCFIS在3480点附近。 一、近期回顾....................................................3二、运价指数以及现货报价........................................4三、供需端......................................................6四、地缘相关....................................................8 一、近期回顾 12月9日周一发布的SCFIS为3032.96点，较上期上涨204.33点，涨幅7.22%。预计12月16日SCFIS欧线继续上涨，保守估计落在3370点上方。本周EC合约依旧延续下跌趋势，周线级别全部收跌。周四尾盘空头减仓带动盘面冲高，周五情绪回暖，尾盘空头继续减仓，EC合约全部收涨。主力合约EC2502收于2587.5点，涨幅5.18%，持仓量减少759手至34354手。EC2412收于3400.8点，涨幅0.54%，持仓量减少101手至3324手。EC2504收于1617点，涨幅4.27%，持仓量增加585手至20502手。EC2506、2508、2510分别上涨2.14%、1.7%和1.31%。 资料来源：iFind,创元研究 资料来源：iFind，创元研究 资料来源：iFind，创元研究 二、运价指数以及现货报价 12月13日盘后发布的SCFI上海-欧洲基本港为2963美元/TEU，较上期下跌67美元，跌幅2.21%。 根据极羽提供的报价，以上海至鹿特丹为例，马士基第52周40英尺集装箱开仓价4700美元，随后上涨至4871美元，EMC40英尺集装箱报价由5120美元上涨至5520美元，赫伯罗特40英尺集装箱报价由5100美元涨至5200美元。1月初欧线报价，达飞海运40英尺集装箱报价6129美元。ONE 40英尺集装箱报价6476美元，较12月底上涨约600美元，地中海海运1月3、4日40英尺集装箱线上报价下调至4840美元，赫伯罗特40英尺集装箱报价维持6100美元。OOCL12月下旬40英尺集装箱报价降至4800美元左右。当前第52周12/23-12/29，20英尺集装箱运价中枢约为3078美元，40英尺集装箱运价中枢约为5303美元，折SCFIS在3480点附近。 SCFI地中海微跌，美西美东航行大幅上涨。地中海航线由3761美元/TEU小幅下跌至3746美元/TEU，跌幅0.4%，美西航线运价由3309美元/FEU上涨至4023美元/FEU，涨幅21.58%。美东航线由4924美元/FEU上涨至5494美元/FEU，涨幅11.58%。 资料来源：克拉克森，创元研究 资料来源：克拉克森,创元研究 资料来源：克拉克森,创元研究 资料来源：克拉克森，创元研究 资料来源：iFind,创元研究 资料来源：iFind，创元研究 资料来源：iFind，创元研究 资料来源：iFind,创元研究 资料来源：iFind，创元研究 资料来源：iFind,创元研究 三、供需端 资料来源：克拉克森，创元研究 资料来源：克拉克森,创元研究 资料来源：克拉克森，创元研究 资料来源：iFind,创元研究 资料来源：iFind,创元研究 资料来源：iFind，创元研究 四、地缘相关 12月11日，也门胡塞武装部队发表声明，宣布针对一系列目标开展军事行动，包括在亚丁湾针对“两艘美国驱逐舰和三艘护卫舰”发起袭击，以及针对以色列的雅法等地区目标发动袭击。据CNN报道，多位知情人士透露，拜登政府正在与即将上任的特朗普政府官员展开日益密切的合作，以努力在特朗普明年1月20日宣誓就职之前达成加沙地带的停火和人质释放协议。 根据金十数据，12月13日，以色列军方官员当地时间12日表示，随着伊朗在中东的代理团体实力减弱以及叙利亚阿萨德政权下台，以色列空军正在做好继续对伊朗核设施可能发动袭击的准备。以军认为，“孤立的伊朗可能会进一步推进其核计划”，目前以色列空军已经摧毁了叙利亚绝大多数防空系统，认为现在有机会对伊朗的核设施发动袭击。 12月14日据以色列陆军电台消息，当地时间12月13日夜间开始，以色列对约20处叙利亚政府军通信设施发动了袭击，包括多个部署通信天线和电子战设备的地点。空袭覆盖了多个地区，包括大马士革、苏维达、拉塔基亚、塔尔图斯等地。 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。（从业资格号：F03102278） 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 金芸立，国债期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注宏观与利率债研究，善于把握阶段性行情逻辑。 崔宇昂，美国东北大学金融学硕士，专注集运上下游产业链的基本面分析。（从业资格号：F03131197） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝、氧化铝、锡品种的上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 吴开来，中国地震局工程力学研究所结构工程专业硕士，本科清华大学土木工程专业，从事铅锌产业链基本面分析。（从业资格号：F03124136） 余烁，中国科学技术大学管理科学与工程专业硕士，专注于上游锂资源和中下游新能源产业链，从基本面出发，解读碳酸锂市场的供需关系、价格波动及影响因素。（从业资格号：F03124512） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643）安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注钢材上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F3056463；投资咨询证号：Z0016216）白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深 刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 常城，PX-PTA期货研究员，东南大学硕士，致力于PX-PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 杨依纯，四年以上商品研究经验，深耕硅铁锰硅、涉猎工业硅，并致力于开拓氯碱产业链中的烧碱分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 母贵煜，同济大学管理学硕士，专注甲醇、尿素上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03122114） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，期货日报最佳农副产品分析师，有10年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616）陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803）赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。