城投控股机构调研纪要

调研日期: 2024-12-18 上海城投控股股份有限公司是一家以地产业务和投资业务为主的国有控股上市公司。公司股票于1993年在上海证券交易所上市交易。公司通过定向增发股份，购买控股股东原上海市城市建设投资开发总公司旗下的上海环境集团有限公司和上海城投置地（集团）有限公司100%的股权，从单一水务业务向拥有环境业务、地产业务和投资业务等多元业务的战略转型。2014年，公司启动重大无先例资产重组，换股吸收合并上海阳晨投资股份有限公司（简称“阳晨B股”），由上海环境集团有限公司承接阳晨B股并分立成为独立上市公司（601200.SH），于2017年3月完成。重组完成后，城投控股正努力成为一家以创新型房地产业务为核心，以升级型城市基础设施业务为组合，立足于长三角城市圈的特色房地产服务商和城市产业链投资商。 第一部分:公司情况介绍 (一)公司业务情况介绍 公司是一家以地产开发、运营和金融为主业,围绕房地产全产业链开展相关业务布局的、特色化的综合性房地产集团,业务范围涵盖商品房开发与销售、保障性租赁住房开发与运营、科技园区开发与运营、城市历史风貌保护街区功能性开发、酒店建设与管理、配套餐饮、物业服务、商业管理、不动产金融等。近年来,公司积极参与市场竞争,打造职业团队,提升专业能力,开发、运营及金融各版块协同发展,基本形成了多元化、差异化、市场化的经营格局。 1.公司主要开发项目简要介绍如下: (1)露香园是目前规模比较大的一个地产项目,露香园一期已建成交付;露香园二期分期开发,首开区B、D1地块于2024年3月入市,基本售罄。D地块别墅于2024年6月入市,A地块于2024年11月入市。 (2)青溪云邸项目包括45套公寓和23套联排(其中4套为自持),于年内推向市场,基本售罄。 (3)兴华里项目包括106套公寓和30套联排,待入市。 (4)高阳新里项目于2023年8月入市,包括127套公寓和4套联排,基本售罄。 (5)汇樾庭项目共440套住宅,于2023年10月开盘,基本售罄。 (6)虹盛里项目共7个地块,一期共4个地块,451套住宅,已于2023年8月开盘,二期房源待入市。 (7)水尚华庭项目包括1138套住宅,目前正在销售中。 2.公司新增地块 ”改造项目和华漕镇诸翟“城中村”改造项目。 3.“城投宽庭”运营情况 “城投宽庭”品牌持续拓展规模,目前在营社区总数9个,管理规模超1.3万套。其中,“城投宽庭·江湾社区”和“城投宽庭·光华社区”作为首发基础设施项目,已于2024年1月12日成功发行了国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金。第二部分:提问与回答环节 Q1:公司三大业务板块的发展规划? A:公司目前还是以房地产开发业务为核心主业,开发业务的营收和利润在比较长的时间内占比仍会较高,未来我们还将保持一定加速度的规模和体量。运营业务是我们快速发展的板块,未来将成为公司新的增长点,以起到平滑周期的作用。金融板块主要是围绕主业服务,起到功能性和利润支撑的作用。公司根据政策动向、市场变化情况,合理做好未来投资安排。短期拓展商品房、保障房和保障性租赁住房布局,中期关注“两旧一村”工程,长期探索片区开发建设,正密切关注上海土地出让相关信息,积极筹划布局上海中心城区、“五大新城”等公司优势领域投资机会。同时,公司将围绕主业,着重房地产上下游产业链进行布局,积极投资相关产业链优质项目,努力把握有价值的投资机会。 Q2:公司未来考虑提高分红水平吗? A:公司历来重视对股东的稳定回报,积极贯彻落实证监会、交易所等监管机构有关上市公司现金分红的要求,同时综合考虑公司经营情况和发展需要,制定合理的利润分配预案,在条件允许的情况下进一步提高分红水平。 Q3:公司大股东是否有增持上市公司股份的计划?二股东的减持进展? A:公司第一大股东城投集团暂无相关计划,第二大股东弘毅新一轮减持计划于2024年9月30日披露,根据11月7日披露的临时公告,弘毅本轮已减持9,261,903股,占比0.3661%,本轮减持计划仍在进行中。公司已提示其严格遵守减持规定,及时履行相关信披义务。 Q4:露香园二期项目整体的利润率在什么水平? A:公司所属房地产行业受行业周期性影响较大,在一定程度上建设、销售和结转的进度对公司的业绩将产生影响。公司积极推动施工流程优化,加快露香园二期项目的推进与交付速度,按期结转收入。露香园二期项目除住宅项目外,还包括一定比例的自持商业项目,具体经营数 据请关注公司定期报告。 Q5:公司此前发出公告,计划收购漕宝路项目,目前进展如何? A:公司于2024年12月10日披露《关于子公司参与设立有限合伙企业并收购漕宝路项目的公告》,标的公司挂牌截止日期为2024年12月20日,本次交易能否摘牌成功以及最终交易价格均存在不确定性,公司将根据后续进展情况及时履行信息披露义务。Q6:公司未来会进行REITs扩募吗? A:开展保障性租赁住房公募REITs项目有助于公司盘活优质存量基础设施资产,助力公司可持续发展。公司将做好REITs融资后的滚动投资,适时推进其他保障性租赁住房社区作为扩募储备资产,并根据相关事项进展情况,严格按照法律法规的规定与要求及时履行信息披露义务。