每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股下跌，但尾段跌幅收窄。恒生指数初段一度跌逾270点，午后跌幅一度收窄至不足20点，收报19752点，跌112点，跌幅0.56%。主板总成交金额回升至近1429亿元。科技指数一度跌1.8%，失守4400点，午后一度轻微倒升，收市报4439点，跌0.66%。ATMXJ个别发展，表现较弱的京东跌近2%，腾讯逆市升逾2%。百度低收逾4%，是表现最差恒指及科指成份股。市场预期美国联储局将放慢减息步伐，本地地产股受压，领展、新地、恒地、恒隆跌逾2%至逾3%。近日市场传出，新世界发展净负债占资产比率超过100%，违反财务指标。公司重申全面遵守所有披露要求，致力执行现有策略，但股价再跌近2%，连跌7个交易日。公用股、金融股向下，中人寿、汇控、恒生跌近1%至2%。汽车股普遍下跌，蔚来、小鹏、中升控股跌逾3%至4%。另外，首日挂牌的草姬集团收报4.14元，较招股价升逾10%。 A股：内地股市个别发展。白酒、零售股跌幅较大；液冷服务器、算力概念及通信服务相关股份表现较好。上证综合指数收市报3370点，跌12点，跌幅0.36%。深证成份指数报10649点，升64点，升幅0.61%。创业板指数报2213点，升11点，升幅0.52%。 美股：美股经过昨日急跌后个别发展，3大指数收市变动不大，市场继续消化联储局明年或放慢减息步伐立场。俗称「恐慌指数」的VIX波动指数，上日急升逾70%后有所回落。道琼斯指数结束10个交易日跌势，初段一度升461点，其后升幅收窄，尾段几乎蒸发所有升幅，收报42342点，升15点。纳斯达克指数曾反弹逾1%，最终收市跌0.1%，收报19372点，跌19点。标准普尔500指数收报5867点，跌5点。美光急跌约16%，收入及盈利预测少过市场估算。大型科技股个别发展，Tesla跌近1%，苹果及Nvidia升近1%或以上。 欧洲：欧洲3大指数跌逾1%。英国富时100指数收报8105点，跌93点，跌幅1.14%。法国CAC指数收报7294点，跌90点，跌幅1.22%。德国DAX指数失守20000点，收报19969点，跌272点，跌幅1.35%。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国第三季GDP增3.1%高预期核心PCE物价上修升2.2% 美国经济分析局数据显示，美国第三季实质国内生产总值(GDP)年化增长3.1%，高于预测的2.8%及第二季的3%，是今年迄今的最大经济增幅。 第三季个人消费支出(PCE)增3.7%，上修前为3.5%，是自2023年第一季以来最快的速度增长，主要是由商品消费和服务支出分别升5.6%和2.8%推动。核心PCE增长2.2%，高于上修前的2.1%。 此外，固定投资增幅超出预期(2.1%)。政府消费成长也上调至5.1%。此外，净贸易的贡献也减少了负面影响(-0.43个百分点)，出口(9.6%)和进口(10.7%)均上调。 价格方面，PCE物价指数上涨1.5%，与先前预测相同。剔除食品和能源价格后，PCE物价指数上涨2.2%，上修了0.1个百分点。 美国上周初次申领失业金人数降至22万低预期 美国劳工部数据显示，经季节调整，12月第一周的美国首次申请失业救济人数较前一周下降2.2万人，至22万人，低于市场预期的下降至23万人，缓解继上周意外激增后劳动力状况疲软的担忧。至于降低每周波动性的四周移动平均线仍小幅上涨至22.55万人。 至于对上一周的持续申领失业救济人数减少5,000人，至187.4万人。 美国10月国际资本净流入降至2,036亿美元中国连续四个月减持美债 美国经济分析局数据显示，美国第三季企业获利较上期下降0.4%至3.1万亿美元，从初始估计为持平向下修订，而上期增长3.5%。 与上年同期相比，企业获利增长5.9%，低于初值的6.4%。 美国第三季企业获利修正为下降0.4% 美国经济分析局数据显示，美国第三季企业获利较上期下降0.4%至3.1万亿美元，从初始估计为持平向下修订，而上期增长3.5%。 与上年同期相比，企业获利增长5.9%，低于初值的6.4%。 今年内地熊猫债发行量逾1,900亿人币创新高 在今年整个内地债券市场呈「牛市」的背景下，熊猫债境外投资者在境内发行的人民币债券品种，受到境外发行人和投资人的追捧。截至目前，「熊猫债」的发行额度已突破1,900亿元人民币，创历史新高，去年全年为1,500亿元人民币。从月均交易量来看，二级市场的流动性也显着提高。 金管局下调基准利率至4.75厘 金管局宣布，基本利率根据预设公式定于4.75厘，实时生效。 基本利率是用作计算经贴现窗进行回购交易时适用的贴现率的基础利率。目前基本利率定于当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点，或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为准。 因应美国调低联邦基金利率的目标区间25基点，当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点是4.75%，而隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值是4.20%，所以根据预设公式,基本利率设定于4.75%。 本港11月综合利率跌至2.2厘 金管局公布，反映银行平均资金成本的综合利率在11月底为2.2厘，较10月底的2.3厘下跌10基点。综合利率下跌，主要反映月内存款的加权资金成本减少。 日本央行一如预期维持利率于0.25%不变警剔圆汇波动对物价影响 日本央行以8比1票数通过维持利率于0.25%不变，符合市场预期。央行认为日本经济已经适度复苏，出口及工业生产大致持平，企业利润持续改善。在通胀方面，近期不包括新鲜食品的通胀按年增长介乎2%至2.5%，服务业价格持续适度上涨。由于预期产出缺口将改善，加上中长期通胀预期将随着工资及价格之间良性循环而逐步上升，预计日本基本通胀有望逐渐提升。 在议息结果公布后，圆汇受压。央行称，日本经济活动及物价仍存在高度不确定性，有必要密切关注金融及外汇市场波动，对日本经济活动及物价的影响，认为与过去相比，汇率波动可能会对物价带来更大的影响。 央行又提到，已完成自2023年4月以来进行的广泛货币政策评估，检视过去非常规货币政策的效果及副作用。央行将在2%的通胀目标下，根据经济活动、物价以及金融条件的变化，适当地调整货币政策，以实现可持续及稳定的通胀目标。 据指苹果(AAPL.US)与腾讯(00700.HK)和字节跳动讨论内地iPhone加入AI模型 苹果(AAPL.US)正在与腾讯(00700.HK)和抖音母公司字节跳动进行讨论，将他们的人工智能模型整合到在中国内地销售的iPhone当中。 作为Apple Intelligence产品的一部分，苹果本月开始在其设备上推出由OpenAI研发的ChatGPT，但ChatGPT在中国内地无法使用，因此苹果必须寻求本地合作伙伴支持其AI功能。 基石药业：肿瘤药物CS5001全球多中心Ib期临床试验完成首例患者入组 基石药业(02616.HK)宣布，公司管线2.0重磅产品CS5001(ROR1 ADC)全球多中心Ib期临床试验顺利完成首例患者入组。 CS5001是目前已知首个在实体瘤和淋巴瘤中均观察到临床抗肿瘤疗效的ROR1 ADC，其临床开发进展位于全球前二。 临床数据显示，CS5001作为单药治疗侵袭性和惰性晚期淋巴瘤的客观缓解率(ORR)高于同类竞品，具有快速注册上市及冲击一线联合治疗格局的潜力。 CS5001全球多中心试验在美国、澳洲和中国同步进行，目前已推进至Ib期进行剂量优化，后续潜在扩展为II期单臂注册研究。 中原金融集团完成收购鹏格斯资产管理持股100% 中原金融集团宣布，已成功完成对本地资产管理公司—鹏格斯资产管理有限公司Pickers Capital Management Limited(Pickers)的收购，现正式持有其100%股权。 Pickers旗下的C基金系列一直专注投资中港股市，致力于把握内地经济增长带来的机遇。过去，作为C基金的主要分销商，中原一直认同该业务的潜力。收购完成后，Pickers将保持现有的专业投资团队，除进一步加大对Pickers的投入外，中原亦将积极参与其管理工作，协助其业务发展，冀在新的管理架构下，与投资团队通力合作，为投资者创造更大价值。 该集团相信，此次收购不仅体现中原对中国内地经济和中港股市长远发展的信心，也为中原的资产管理业务的拓展，奠定了坚实基础。在「一国两制」的优势下，香港作为国际金融及资产管理中心的地位稳固，商机庞大。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由