财通电新龙蟠科技铁锂估值最低标的推荐港股PB不到1

#港股PB不到1倍，25 PE-8倍！ #国内产能逐渐满产，1月排产环比持平。 国内总产能达24.2万吨，Q2以来产能利用率均90%左右，目前无扩产计划，磷酸铁自供率将逐渐提升。 #高端化：23年2.6及以上出货百吨级，2.65产品25年批量供货，正在探索二烧以外的技术路径；2.5~2.55出货占比40% 【财通电新】龙蟠科技：铁锂估值最低标的，推荐！ #港股PB不到1倍，25 PE-8倍！ #国内产能逐渐满产，1月排产环比持平。 国内总产能达24.2万吨，Q2以来产能利用率均90%左右，目前无扩产计划，磷酸铁自供率将逐渐提升。 #高端化：23年2.6及以上出货百吨级，2.65产品25年批量供货，正在探索二烧以外的技术路径；2.5~2.55出货占比40%，25年预计占比希望做到70%~80%。 #海外逐渐贡献盈利，1）印尼1期3万吨投产，对应LG2万吨，其他客户也在导入中，二期9万吨26年放量，LG及其他海外客户放量明确！2）印尼有20年免税政策，出口欧美关税较低，投建成本也在逐渐下降中，预期25年印尼项目贡献盈利较为可观，26年释放明显。 #二线客户全系已经涨价，加工费上涨500~2k元到含税1.8k水平，预计涨价可持续，公司有望实现盈利，#关注12月27号宁德供应商大会，铁锂涨价较为明确。 #碳酸锂冶炼效率高，供应端有望合作中石油降本。 1）冶炼端：公司目前产能4万吨，Q1-Q3出货1.2万吨，产能全国最大，设备新运行效率最高，正在逐渐开起来；2）碳酸锂供应端，中国石油牌碳酸锂正式下线，通过油井卤水提锂，成本4-5万，目前已经送样，公司正在拟定合作方式。