电力设备行业周报：发改委治理价格无序竞争，龙蟠科技签订130万吨铁锂订单

发改委治理价格无序竞争，龙蟠科技签订130万吨铁锂订单 光伏：国家发改委召开价格无序竞争座谈会，制定成本认定标准。11月24日，国家发展改革委会同有关部门及相关行业协会召开会议，研究制定价格无序竞争成本认定标准等相关工作。会议指出，目前部分行业价格无序竞争问题仍然突出，一些企业对规范价格竞争行为的要求落实不到位，甚至依然存在扰乱市场价格秩序的行为。国家发展改革委将会同有关部门持续推进相关工作，治理企业价格无序竞争，维护良好市场价格秩序，助力高质量发展。这有助于光伏产业链各环节价格回归理性，行业实现可持续发展。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。 增持（维持） 风电&电网：丹麦2.8GW海上风电项目启动招标，青桂直流、南通-苏州等直流工程科研勘探招标。大丹麦能源署（DEA）宣布启动三个海上风电区的招标程序，计划建设至少2.8GW海上风电项目。值得注意的是，本次招标采用差价合约（CfD）模式，丹麦政府为此设定的总预算上限为552亿丹麦克朗（约合人民币606.32亿元）。国网发布2025年第五次前期服务招标，启动青桂直流、南通-苏州等直流工程科研勘探。其中青桂直流采用送端常规。南通-苏州采用常规送端新丰换流站（±500kV/4000MW）、柔性送端如东换流站（±500kV/2000MW）、柔性受端常熟换流站（±500kV/4000MW+2000MW）。持续关注风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。Q4特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。-6% 作者 分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com 氢能：李强总理：中国已建成全球最大的可再生能源体系。据全球氢能，11月24日，李强在二十国集团领导人第二十次峰会上发表讲话。李强指出，加强绿色能源合作，推进公正转型。中国已建成全球最大的可再生能源体系，同100多个国家和地区开展绿色能源合作，过去5年向世界提供的风电光伏产品累计为其他国家减少约41亿吨碳排放。中方愿继续以自身所能，为各国能源转型提供支持。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 分析师魏燕英执业证书编号：S0680525090001邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 储能：2025年11月W3储能系统项目投标报价区间为0.456元/Wh-0.6664元/Wh。均价：11月W3 EPC投标报价区间为0.727元/Wh-1.6641元/Wh，储能系统投标报价区间为0.456元/Wh-0.6664元/Wh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 1、《电力设备：大金重工签署海风订单，英联股份签订固态电池复合铝箔采购合同》2025-11-232、《电力设备：钙钛矿：技术突破与产业化加速并行，设备与材料环节迎来机遇》2025-11-173、《电力设备：江苏海风加速推进，固态电池长期趋势显著》2025-11-16 新能源车：龙蟠科技与楚能新能源签订130万吨铁锂订单，对应近600GWh的电池需求。11月24日，龙蟠科技控股子/孙公司与楚能新能源全资子公司签署《生产材料采购合同协议之补充协议二》，将原于2025年5月9日签署的15万吨/50亿元长单升级为2025-2030年130万吨磷酸铁锂正极材料供应协议，按照数量及市场价格估算，总金额超450亿元。按照1GWh磷酸铁锂电池需要2200吨正极计算，130万吨磷酸铁锂正极对应591GWh电池。根据维科网数据，楚能新能源今年前三季度储能电池出货超50GWh，相比2024年全年20GWh出货量增长150%。截至今年10月21日，楚能新能源今年新增的中标和签约订单已超80GWh，预计在2026年底将形成超300GWh有效产能。除龙蟠科技外，今年7月楚能新能源亦向天赐材料和诺德股份签订了合作协议，2025-2030年分别采购不低于55万吨的电解液和16万吨的铜箔。楚能新能源对产能及材料需求的高预期，表明了后续储能市场的高速发展，及楚能新能源的强发展信心。建议关注宁德时代、亿纬锂能、龙蟠科技、湖南裕能、天赐材料、天际股份、多氟多、石大胜华、尚太科技、恩捷股份。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 内容目录 一、行情回顾....................................................................................................................................................3二、本周核心观点.............................................................................................................................................42.1新能源发电...........................................................................................................................................42.1.1光伏............................................................................................................................................42.1.2风电&电网..................................................................................................................................42.1.3氢能&储能..................................................................................................................................52.2新能源车...............................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态...................................................................................................................................7四、一周重要新闻.............................................................................................................................................84.1新闻概览...............................................................................................................................................84.2行业资讯...............................................................................................................................................94.3公司新闻.............................................................................................................................................11风险提示.........................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：2025年11月24日-11月28日行业涨跌幅情况...................................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况.................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：2024年1月至今月度储能相关招标规模（MWh）................................................................................5图表5：2024年1月至今月度储能相关中标规模（MWh）................................................................................5图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）..............................................................6图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-11-26.......................................