建筑材料行业周报：中央经济工作会议推动房地产市场止跌回稳，关注企业出海布局

建筑建材 2024-12-17 方晨上海证券高杨

核心观点：中央经济工作会议提出推动房地产市场止跌回升，并扩大高水平对外开放，推动“一带一路”走深走实，关注企业出海布局。建材行业处于底部，水泥、玻纤等品种有提价修复利润动力，政策支持有望带动超跌板块回暖。
行业重点数据跟踪：
- 水泥：全国水泥均价周环比下跌1.1%，各区域价格普遍回落，需求下滑主因天气转冷和工地收尾。水泥出库量周环比下降1.4%，熟料库容比下降1.22个百分点。
- 平板玻璃：价格周环比下跌1.1%，库存环比下降1.25%，华中市场库存去化良好，产量周环比上升0.69%。纯碱价格周环比下降1.98%，库存上升1.64%。
- 光伏玻璃：价格环比持平，开工率62.7%，环比持平。
- 玻纤：华东地区2400tex直接纱价格上涨5%。
- 碳纤维：各品种价格保持稳定。
投资建议：
- 关注业绩韧性的消费建材龙头（伟星新材、北新建材、兔宝宝等）。
- 关注受益于化债组合拳、现金流改善的高应收市政项目公司。
- 关注企业出海布局机会。
风险提示：宏观经济下行、政策落地不及预期、房地产行业修复不及预期；统计样本差异。