标签票康耐特光学连续底部推荐今日大涨公司与美国多家头部

公司与美国多家头部企业及全球领先的科技和消费电子企业合作研发项目进展顺利，已陆续收到研发费用和小试订单款项。未来XR产品设计路径正根据不同客户需求进行验证和批量化生产，TOP客户稳步突破，镜片定制化优势凸显。

智能眼镜方面，公司主要开发国际头部客户，采用贴合式镜片方案，体验感显著更优，但后期度数变化带来的拆卸需求仍待解决。国内市场主要推动与手机大厂合作，依托定制化镜片生产能力，有望突破头部客户。

高端产品占比提升，自有品牌快速增长，泰国产能稳步扩张。标准化镜片毛利率30%+，高折射率产品出货占比提升；定制镜片毛利率约60%，未来随定制产品占比提升，整体毛利率预计持续优化。镜片产品远销全球，境外收入占比近70%，泰国产能预计2026年投产，对美出口风险敞口小。国内市场依托差异化1.74产品快速突破，渠道覆盖率约20%+，后续市场有望快速扩张。自有品牌收入占比50%+，依托丰富的产品SKU、领先的技术性能和卓越的性价比，持续在小B端实现突破。

盈利预测与投资评级：预计2024-2026年归母净利润分别为4.1/5.0/6.1亿元，对应PE分别为14X/11X/9X，维持“买入”评级。