气候适应和韧性融资指南

2024 年 4 月 适应和弹性Finance 2 适应和弹性融资指南 在本报告中 17适应和弹性投资框架 指示性合格投资 (使用收益)18 项目选择 响应全球行动呼吁 06 适应和复原力指南的目标Finance 29 衡量适应和复原力影响29 33附件 1. 参考文献36附件 2. 参考文献续37Acknowledgments 市场动员金融的实用指南 每个地区都面临着越来越多的自然灾害 解决适应和复原力资金缺口 适应和复原力的经济机会金融 S对适应性和复原力的主要贡献 避免适应不良和对可持续性目标 符合当地和 / 或国家定义适应和弹性策略 加强关键脆弱性的适应性和复原力区域 4 适应和弹性融资指南 执行摘要 响应全球行动呼吁 主要地，《指南》旨在为金融机构（此处指商业银行、发展融资机构和投资者）设计。然而，它对其他涉及自然灾害适应与韧性的融资和投资机会的金融机构和投资者也有广泛的适用性，包括私人放贷和投资安排以及公共资本市场筹资。 在阿联酋迪拜举行的COP28上，阿联酋全球气候韧性框架认识到当前适应资金水平不足，并呼吁从公共、私营和慈善等多个来源获得更大规模和更具灵活性的资金。由广泛的利益相关方团体发布了一项合作呼吁，旨在加速私人资金用于适应和韧性的动员。 为支持这一目标，该呼吁要求私人资金及其支持伙伴进行“创意、试点并推广现有框架和分类法，以促进对物理气候风险和韧性的评估、保护以及适应和韧性方面的投资”。 同样地，尽管重点关注新兴市场和发展中国家的需求，原因在于这些市场的适应融资需求日益严峻且显著增加，但涵盖的主题和活动对于快速增长和发展中国家市场也具有相关性，尤其是在考虑重大贡献方面需进行额外审查。这是一个动态的市场工具，随着适应和韧性融资的发展以及市场的成熟，它将继续演变。 作为回应，标准银行、德勤和联合国减少灾害风险办公室（UNDR R）与超过20个其他组织合作（详见第3页“贡献者”部分），共同开发了《适应与韧性融资指南》（以下简称“该指南”）。 气候适应措施被各种自愿流程指南（如绿色债券原则和绿色贷款原则）以及国家和地区分类标准（如欧盟可持续金融分类标准、新加坡-亚洲可持续金融分类标准、东盟可持续金融分类标准以及拉丁美洲和加勒比地区的可持续金融共同框架分类标准）认可为合格的项目类别。然而，这些指南和标准在高层次上处理气候适应问题，迫切需要更详细的指导来明确这些类别内的合格活动，并定义潜在的共益，以惠及人类和地球。 适应和弹性融资指南的目标 该指南旨在解锁私营部门资本流入新兴市场适应性和韧性的资金流动。它首次列出了适应性和韧性活动的初步清单，并提供了评估这一过程的指导。该指南旨在加速开发和结构化专注于适应性和韧性的金融产品，如贷款、债券、私募配售、结构化票据、信用证和存款。 市场动员金融的实用指南 该指南提供了可融资的适应性和韧性主题和活动的示例列表，形成了一个分类框架，并概述了一步一步的过程，提供了相应的指导，以便金融机构能够： 该指南是一个实用工具，为金融市场的参与者提供了实施气候适应和韧性融资决策的清晰框架并简化了这一过程。它考虑了与气候相关的因素（包括气象和水文事件）以及非气候相关的自然风险（如地壳运动事件）。 确定融资和投资机会，用于适应和韧性方面的新兴市场和发展中国家的合格用途； 该指南专注于可以通过私人贷款和投资安排以及公开市场资本筹集活动进行融资的活动，并涵盖了评估步骤及配套指导，包括对适应和韧性目标的重大贡献考虑、潜在不适应风险的考量、避免对其他可持续发展目标造成重大损害以及与国家和地方适应和韧性战略的一致性。 绘制这些投资在气候适应之外的共同收益 ； screen investment opportunities for substantial con tributions and risks of maladaptation, and consider th e potential for significant harm to other sustainability objectives by referring to international standards on social and environmental safeguards; 指南提供了合格的可融资主题和活动列表，并识别了相关的环境和社会协同效益，旨在标准化金融机构对适应性和韧性机会的理解。该列表并非详尽无遗，主要关注能够满足新兴市场和发展中国家需求并可由私营部门融资的活动。 考虑如何衡量和报告这些投资的影响，包括提供一个影响指标的示例列表。 阿德里enne Arsht-洛克菲勒基金会韧性中心（2023），合作呼吁：改善使能环境以加速私营资金动员以适应和增强韧性。 呼吁合作 (onebillionresilient. org) Introduction 每个地区都面临着越来越多的自然灾害 极端天气和气候相关的自然灾害在过去十年中频率和强度增加，对社区、企业和金融及自然资产造成了负面影响。2023年自然灾害事件导致的经济损失估计为2500亿美元。 表 1. 自然灾害的定义 然而，气候相关灾难的真实影响将更高，因为许多影响并未包含在这些估计中，例如缓慢发生和小型事件的影响、供应链中断的连锁效应、生产力损失、身体和心理健康受损以及教育中 表 2. 适应和复原力的定义 承受压力，未能支持公平适应使得人口在面对增加的气候风险时缺乏保护。 解决适应和复原力资金缺口 8 适应和弹性融资指南 适应和弹性融资中的经济机会 自然灾害和气候适应的资金流入来自公共、私人和替代资本提供者，often通过组合投资实现。公共财政占资本分配的最大份额。私营资本提供者（包括银行、机构投资者和私募股权）仅贡献跟踪的气候适应融资的2%。 投资于自然灾害适应和韧性扩展超越了仅仅避免损失和损害。标准银行进行的研究并发布在《适应经济报告》中指出，本十年每投入1美元用于适应性措施，可以带来12美元的经济效益。 报告强调了早期采取适应措施的重要经济回报以及投资者的潜在收益。 各种障碍历史上限制了私人资金流动，并降低了投资适应性和韧性的吸引力（如表3所示）。为了缩小资金缺口并满足自然灾害适应性和韧性的需求，增加私人投资是必要的。金融机构和投资者，尤其是那些在新兴市场和发展中经济体（EMDEs）运营的机构和个人，越来越认识到他们在引导资本流向特别容易受到自然灾害影响的市场方面的作用。 this 显著的经济机遇应当作为激励市场的动力 ， 尤其是相比于无所作为的成本 。 在 2025-2100 年期间 ， 估计无动于衷的总成本为 1266 万亿美元 ， 即在业务如常情景下的损失和 1.5°C 路径下承担的损失之差异 。 然而 ， 这一数字很可能是一个显著的低估 。 表 3. 私人融资对自然灾害适应和抵御能力的实际和感知障碍 为了促进私营投资在自然灾害适应和韧性方面的投入，标准渣打银行、毕马威和联合国减灾署已识别出以下措施，这些措施需要在整个金融系统中被考虑并实施： 涉及一种适应性和韧性融资分类体系或分类系统，该系统提供了一种一致且通用的语言，详细描述了适用于适应性和韧性融资的经济活动，比现有分类更为详尽。 清晰展示金融机构和投资者的商业案例，使其雄心、政策和资本分配与自然灾害适应和韧性需求及机会相一致。 将自然灾害风险测量与管理整合到中央银行及其他金融和监管机构的职责与决策中，以激励减少风险和增强韧性方面的投资。 金融产品创新，如灾害债券、适应性和韧性债券、 catastroph e 债券和参数保险产品。 利用多样化金融工具（如混合融资）大规模动员资金以应对自然灾害并提高韧性，包括与多边开发银行（MDBs）和政府的合作。 与政府和监管机构开展合作以促进适应性和韧性融资、业务模式以及数据收集。 发展增强的框架以促进灾害和灾难信息的透明度、完整性和可扩展性，包括数据、披露、指标以及对齐策略。这将有助于推动市场透明、诚信和可扩展性的提升。 利用慈善资本作为融资来源，与私人资本相结合，投资于适应性和韧性。 投资标准 为了对自然灾害适应和韧性投资进行分类和筛选，本指南借鉴了已接受的市场框架，如欧盟可持续金融 taxonomy、UNDRR-气候债券倡议设计的《气候变化韧性分类框架白皮书》以及MDB集团联合方法论，用于跟踪气候变化适应融资。基础框架的完整列表见附件 1 。 适应和弹性融资的筛选原则 1. 对适应和复原力的重大贡献 确定一项投资是否实质性地促进了适应性和/或韧性需要定义投资符合条件的情况。类似欧盟可持续金融分类法（EU Sustainable F inance Taxonomy）等规定和标准要求评估投资对气候适应性的实质性贡献，但并未规定具体的评估标准，因此留下了 Interpretatio n 的空间。 适应 / 复原力投资的类型 鉴于自然灾害风险、影响以及适应响应的高度复杂性、地方化和情境特定性，在不同投资类别或类型中定义单一的、普遍接受的适应效益/成果衡量标准是非常困难的或几乎不可能的。在一个背景下被视为重大贡献的内容在另一个背景下可能就不足了。 本指南将自然灾害适应和复原力投资分类如下 ： 适应性(或类型 1) 投资 ：这些投资直接回应气候变化的影响，从而最小化自然灾害和物理气候风险对所投资资产、活动或实体的直接影响（例如，升级灌溉系统以提高水资源利用效率并减少水资源损失）。 投资者需要基于具体投资情况，并得到当地利益相关方的支持，评估一些简单且易于衡量的门槛指标，这些指标需与以下考虑因素相关并反映其内涵： 启用(或类型 2) 投资 ：这些投资创造了条件或能力，以促进其他资产、活动或实体适应气候变化和增强韧性，通过减轻加剧和/or由气候影响引发的压力（例如，建设沿海防御设施以保护社区、企业和基础设施免受不断增加的洪水风险）。这些投资并不总是立即且直接地产生韧性效益，其益处可能需要一段时间才能显现。 投资的特定危险风险重要性(例如对一种或多种风险的脆弱性或影- 技术进步 预期适应效益的实现时间（例如，在投资初期或长期）以及这些效益的长期可持续性；和/或 （注：以上内容为示例填充，实际文本中应根据具体内容进行翻译和补充。） 可扩展性和 / 或转换结果的潜力。 指标可能既包括定量的（数值型）也包括定性的（非数值型），并且可以描述投资如何显著地减少脆弱性、增强能力并实现适应性成果。 投资可能既被视为适应性的，也可能被视为能增强适应能力的。这类投资可以解决即时的适应需求，同时增强长期的适应条件或能力。例如，在易发生干旱的地区投资可持续水资源管理系统，既可被视为适应性的投资，也可被视为能增强适应能力的投资——它确保了短期内的水资源供应，并减少了对干旱的脆弱性，同时也提高了长期的水资源管理能力。 MDB 集团 (2021) ， 跟踪气候变化适应融资的联合方法 ，您提供的文本是一个URL链接。以下是该链接的文字说明： 根据本指南中对MDB联合方法论的定义，适应性投资对应于类型1的适应活动，而能力建设投资对应于类型3的适应活动。根据世界银行韧性评级指南，适应性投资对应于“抵御型”投资，而能力建设投资对应于“提升型”投资。 这些定义与联合国减灾署（UNDRR）和气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative, 2023）设计的气候韧性分类框架中的定义一致。https://www.undrr.org/publication/设计-气候变化抗灾能力分类框架以促进气候投 UNDRR 和气候债券倡议 (2023) ， 设计气候弹性分类框架 ，https://www.undrr.org/publication/设计气候韧性分类框架以促进气候投资 为了信息，欧盟可持续金融分类条例定义了对气候适应性做出重大贡献的标准，具体为：（i）显著降低当前或未来气候变化带来的风险；或者