广发通信AEC有源铜缆起量节奏及受益环节再探讨AEC

# AEC(Active Electrical Cable，有源铜缆)适合在数据中心【短距】且【高速】场景下使用，是大型数据中心降本方案之一。 短距与铜作为传输介质的物理特性有关。 高速场景下，AEC相比DAC(无源铜缆)由于有retimer约束信号，传输距离更长，铜缆更细，易于部署。 #海外C 【广发通信】AEC（有源铜缆）起量节奏及受益环节再探讨 # AEC(Active Electrical Cable，有源铜缆)适合在数据中心【短距】且【高速】场景下使用，是大型数据中心降本方案之一。 短距与铜作为传输介质的物理特性有关。 高速场景下，AEC相比DAC(无源铜缆)由于有retimer约束信号，传输距离更长，铜缆更细，易于部署。 #海外CSP纷纷部署，国内大厂紧随其后。 目前AWS/微软/xAI需求较大，Google开始部署，随着自研ASIC比例提升，AEC需求快速起量。 国内阿里腾讯开启测试，预计25年采购；字节25年短距场景以单模LPO光模块为主，26年逐步引入AEC 除云厂商加速部署以外，我们认为，AEC和Optical I/O、DAC一道，是Nvidia下一代Rubin的机柜内链接的备选方案之一。 #目前存量市场稍小但增速较快。 25年随北美云厂商需求提升，市场空间有望到达20亿美金。 26年国内市场接力，海外市场继续随GPU自研而渗透率提升，市场空间仍有望继续高速提升。 #海外供应商暂时领先，国内供应商紧跟。 海外安费诺/Credo/molex出货较多，国内#新易盛/立讯精密陆续开始起量。