高盛美股招股说明书(2024-12-13版)

2024 年 12 月 根据规则 424(b)(2) 提交的初步定价补充文件 ， 日期为 2024 年 12 月 12 日 / 第 333 - 269296 号注册声明美国股票的结构性投资机会 这部分定价补充资料中的信息尚不完整，可能还会发生变化。本定价补充资料既不是出售这些证券的要约，也不构成任何购买这些证券的要约邀请，在任何 jurisdictions 允许进行此类要约或购买之前，均不得在任何jurisdictions内进行此类要约或购买。 以完成为准。日期为 2024 年 12 月 12 日。 GS 金融公司基于业绩的或有收益自动赎回证券 元平台公司的 A 类普通股 (以前是 Facebook ， Inc.) 于 2027 年 12 月 23 日到期风险本金证券 contingent 收益 自动 回购 证券 是 由 GS Finance Corp. 发行 的 无 担保 债券 ， 并 由 The GoldmanSachs Group, Inc. 提供 保证 。你将从证券中获得的支付金额将基于Meta Platforms, Inc.（原Facebook, Inc.）的Class A普通股的表现。这些证券将在规定的到期日到期，除非在任何赎回观察日被自动赎回。如果最终股价为大于or等于若市场价格低于下限阈值价格，您将收到您的证券本金金额1,000美元及应计利息，但不会参与基础股票的任何增值。如果最终股价低于下行阈值价格，您将不会获得利息支付，并且会损失大部分或全部投资。 您的证券将在任何呼叫观察日期，如果基础股票的收盘价达到时被自动召回。大于or等于初始股价，从而在相应的_call_支付日期支付您证券的本金金额。plus届时到期的或有季度息票 (定义如下) 。 证券不会支付固定利息券息，在付息日期可能不支付利息。在每个利息观察日期（假设存在自动赎回特征的情况下），如果基础股票的收盘价为大于or等于如果基础股票在任何计息观察日期的收盘价低于下行阈值价格，您将在相应的计息支付日期不会收到计息支付。否则，您将在相应的计息支付日期收到相应的附息支付。 这些证券适用于寻求以高于当前市场利率获得票面收益的投资者，但需承担仅收到少数或没有附带季度票面收益的风险以及可能损失全部或部分本金的风险。摘要条款 您的证券投资涉及某些风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参见第PS-11页。您应该阅读此处的披露内容 ， 以更好地了解您的投资条款和风险。neither 证券交易所委员会（SEC） nor 任何其他监管机构已经批准或否决这些证券，也没有对本招股说明书的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述都是违法行为。 这些证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构进行保险；它们也不是任何银行的债务义务或担保。高盛有限公司 封面页上列出的发行价格、承销折扣和净收益与我们最初出售的证券相关。我们可能在本定价补充文件日期之后决定额外出售证券，并且这些证券的发行价格、承销折扣和净收益可能与上述金额不同。您投资于这些证券的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为此类证券支付的发行价格。 GS金融公司可能使用本招股说明书进行证券的首次发行。此外，高盛公司及其任何其他附属公司也可能在证券首次发行后用于市场做市交易中使用本招股说明书。除非GS金融公司或其代理在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于市场制作交易。 您的证券的估计价值 卖出你的证券 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做) 将大约等于(A) 您的证券的当时估计价值的总和 (参考以下因素确定GS & Co. 的定价模型) 加上 (b) 任何剩余的额外金额 (额外金额将decline to zero from the time of pricing through, as described below). On and after， GS & Co. 将买入或买入的价格 (不包括 GS & Co. 的惯常买卖价差)卖出你的证券 (如果它创造了一个市场) 将大约等于当时的估计值您的证券是参考此类定价模型确定的。 关于 $初始额外金额 ： · $将从定价之时起直线下降到零 ； 以及· $将从直线下降到零。 关于你的证券 并且分别对应“到期支付”。此外，根据本定价补充条款，在一般条款补充文件No. 8,999中对“交易日”的引用应被视为“基础业务日”、“指数业务日”或“ETF业务日”，具体视情况而定；对“收盘水平”的引用应被视为“收盘价格”、“收盘值”、“指数收盘值”或“ETF收盘价格”，具体视情况而定。 这些证券将在2008年10月10日签署的高级债务信托契约（经2015年2月20日的第一补充信托契约补充）项下发行，该契约由我们作为发行人、高盛集团作为担保人以及纽约梅隆银行作为信托人共同签署。此信托契约在其后的补充下统称为“GSFC 2008信托契约”，详见附随的 Prospectus Supplement。 这些证券将以记账式发行 ， 并以 2021 年 3 月 22 日的第 3 号总票据表示。 PS-4 GS 金融公司 基于Meta Platforms, Inc.（原Facebook, Inc.）A类普通股表现的附条件收入自动赎回证券，到期日为2027年12月23日。风险本金证券 投资汇总表 基于Meta Platforms, Inc.（原Facebook, Inc.）A类普通股表现的附条件收入自动赎回证券，到期日为2027年12月23日 The Contingent Income Auto-Callable Securities Based on the Performance of the Class A Common Stockof Meta Platforms, Inc. (formerly Facebook, Inc.), which we refer to as the securities, provide an opportunityfor investors to earn a contingent quarterly coupon with respect to each quarterly coupon observation dateon which the closing price of the underlying stock is大于or等于下行敲出价格。可能存在标的股票的收盘价在较长时间内甚至在整个证券期限内持续低于下行敲出价格的情况，从而您可能收到极少或没有任何附带季度息票。 如果标的股票的收盘价为大于or等于在任何 callable 观察日期，若股票首次发行价格触及触发价，证券将自动被赎回，赎回金额等于本金金额。plus到期的则是附带的季度利息券。如果这些证券尚未自动被召回，且最终股价未达到触发条件，则不会发行新 的利息券。大于or等于下行阈值价格下，到期支付将为1,000美元加上最终利息。然而，如果证券尚未自动赎回且最终股价低于下行阈值价格，则支付将不同。小于触及下行阈值价格时，投资者将面临基础股票收盘价下降的风险，与初始股价相比，下降比例为1:1。在这种情况下，到期时的支付金额将少于证券本金金额的65.00%，并且可能为零。购买这些证券的投资者必须接受全额本金损失的风险，以及可能无法获得任何附带季度利息的风险。此外，投资者不会参与基础股票任何价格上涨的收益。 主要投资理由 证券为投资者提供了在每个观察日期，如果基础股票的收盘价满足条件，即可获得潜在季度息票的机会。大于or等于下行阈值价格。在该价格下，证券可能在到期前被自动赎回，按每份证券计算本金金额。plus然后到期的息票 ， 到期时的付款将根据最终股价而有所不同 ， 具体如下 ： 情景在任何看涨观察日期 ， 标的股票的收盘价为 证券如何运作 以下图表展示了根据（i）适用的认沽观察日的基础股票收盘价和（ii）最终股价的不同情况，证券可能产生的潜在结果。 图表 # 1: 通话观察日期 (从第一个优惠券观察日期开始) GS 金融公司基于元 A 类普通股业绩的或有收益自动赎回证券Platforms, Inc. (前身为 Facebook, Inc.) 于 2027 年 12 月 23 日到期风险本金证券 假设的例子 以下示例仅用于说明目的。这些示例不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明（i）在相关付息日期，不同假设性的基础股票结算价格可能对应付的利息（如有）在相关付息日期产生的影响；以及（ii）在所有其他变量保持不变的情况下，不同假设性的最终股价可能对到期支付产生的影响。 以下示例中的信息反映了假设证券在原始发行日期按面值购买并持有至赎回支付日或到期日所实现的 hypothetical 收益率。如果您在赎回支付日或到期日前在二级市场上出售您的证券，您的收益将取决于销售时证券的市场价值，这可能会受到诸如利率、底层股票的波动性以及GS Finance Corp.作为发行人和The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人的信用状况等因素的影响，而这些因素在下方的示例中并未反映。 由于上述原因，在您持有的证券生命周期内，底层股票的实际表现以及到期时应支付的金额（如有）可能与本补充定价材料中下方所示的假设示例或历史底层股票价格几乎没有关联。有关近期底层股票的历史收盘价信息，请参阅“底层股票——近期底层股票的历史收盘价”部分。 此外，以下假设例子未考虑适用税项的影响。由于您持有的证券在美国的税务处理方式，税项负担可能较大幅度地影响您证券的税后回报率，相较于基础股票的税后回报率而言。 PS-7 2024 年 12 月 GS 金融公司基于Meta Platforms, Inc.（原Facebook, Inc.）A类普通股表现的附条件收入自动赎回证券，到期日为2027年12月23日。风险本金证券 在示例 1 和 2 中 ， 标的股票的收盘价在证券期限内波动而标的股票的收盘价为大于or等于假设的初始份额 看涨观察日期之一的价格。因为标的股票的收盘价是大于or等于在其中一个看涨观察日期的假设初始股价，证券将在相应的看涨观察日期被自动赎回。在示例3和示例4中，基础股票在所有看涨观察日期的收盘价为小于假设初始股价，因此这些证券不会在到期前自动被召回，并且将持续存续至到期日。 ▪In示例 1，将在首次观察日期自动赎回这些证券，因为当日标的股票的收盘价将触发赎回条件。大于初始股价。您在相应的看涨期权支付日期收到一笔金额 ， 计算如下 ： 本金 + 或有季度息票 = $1, 000.00 + $26.50 = $1, 026.50 在这个例子中，自动呼叫功能将您的投资期限限制在大约3个月，并且您可能无法以相似的条件或回报进行再投资。如果证券被自动召回，您将停止收到附带利息。 ▪In示例 2，在第十个观察日期，由于该日期标的股票的收盘价触发了自动 callable 条款，证券将被自动赎回。大于初始股价。当基础股票在首个、第三个和第十个息票观察日期的收盘价高于下限价格时，您将获得每期对应的附带息票26.50美元。从第十个赎回观察日期之后，您将在相应的赎回支付日收到总计1,026.50美元，其中包括第十个息票观察日期的附带季度息票。 在本例中，自动呼叫功能将投资期限限制为大约30个月，并且您可能无法以相似的条件或回报进行再投资。如果证券被自动召回，您将停止收到附带利息。此外，尽管基础股票的价格从初始股价上涨了40.00%，直至第十次观察日期，但在召回支付日期，您每单位仅收到1,026.50美元，并未从中受益。 PS-8 GS 金融公司基于元 A 类普通股业绩的或有收益自动赎回证券 Platforms, Inc. (前身为 Facebook, Inc.) 于 2027 年 12 月