摩根大通美股招股说明书(2024-12-13版)

这部分定价补充资料中的信息尚不完整，可能会有所更改。此定价补充资料既不是出售这些证券的要约，也不是寻求在任何司法管辖区进行购买这些证券的要约。本补充资料受限于2024年12月12日完成版本。2024 年 12 月注册声明编号333-270004 and 333-270004-01规则 424 (b) (2) 摩根大通金融公司有限责任公司结构性投资 与景顺 QQQ 信托相关的封顶双向缓冲股权票据SM， 系列 1 于 2026 年 6 月 18 日到期 由摩根大通公司完全和无条件保证。 · 这些注记旨在为寻求对任何升值进行有限且非杠杆化暴露的投资人服务（最高潜在回报率至少为16.05%），或为寻求有限且非杠杆化回报的投资人服务，该回报等同于绝对回报。SM 任何贬值的价值（上限为15.00%的缓冲额度），即Invesco QQQ Trust Series 1 到期时的价值。·投资者应愿意放弃利息和股息支付，并且愿意在到期时最多损失其本金的85.00%。·这些票据是JPMorgan Chase FinancialCompany LLC（以下简称JPMorgan Financial）的无担保、非次级债务工具，JPMorgan Chase & Co.对这些票据的支付进行了全额且无条件的担保。任何关于这些债券的付款都取决于发行方摩根大通金融公司的信用风险，以及担保方摩根大通公司作为担保人的信用风险。· 最低面额为1000美元及其实数倍 · 预计这些票据将于2024年12月13日定价，并预计于2024年12月18日结算。 · CUSIP: 48135WMA1 投资这些笔记涉及若干风险。请参阅附随的招股说明书补充文件、伴随招股说明书增补文件附件A开始的“风险因素”部分（第S-2页）、伴随产品补充文件开始的“风险因素”部分（第PS-11页），以及本定价补充文件开始的“选定风险考虑因素”部分（第PS-4页）。 neither 证券和交易委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些票据，也没有对这份定价补充文件或附随的产品补充文件、基础补充文件、招募说明书补充文件、招募说明书或招募说明书增补文件的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 请参见本定价补充文件中的“补充用途的募集资金”部分，以获取 notes 发行价格的相关信息。 (2) J.P. 摩根证券 LLC（以下简称JPMS），作为JPMorgan Financial的代理，将将其从我们处获得的所有销售佣金支付给其他关联或非关联经纪人。任何情况下，这些销售佣金不得超过每张本金金额为1,000美元的债券5.00美元。详见附带的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”。 如果今日定价，估计的债券价值约为每1,000美元本金金额债券987.30美元。当债券条款确定时，估计的价值将在定价补充文件中提供，并且不会低于每1,000美元本金金额债券960.00美元。有关详细信息，请参见本定价补充文件中的“债券的价值估计”。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保护，并且不构成银行的债务或担保。 定价补充产品补充文件第4-I号（日期：2023年4月13日），基于第1-I号补充文件（日期：2023年4月13日），招股说明书及招股说明书补充文件（日期：2023年4月13日），以及2024年6月3日的招股说明书增补文件 关键条款 颁发者:摩根大通金融公司有限责任公司是摩根大通公司的直接、全资财务子公司。 担保人 ： 摩根大通公司 最大上行返回:至少16.05%（对应于基金回报为正时，到期的最大支付金额为每份本金金额1,000美元对应的最多1,160.50美元）（详细条款将在定价补充文件中提供）SMFund:景顺 QQQ 信托 ， 系列 1(彭博股票代码 ： QQQ) 缓冲量 ： 15.00% 定价日期 ： 2024 年 12 月 13 日左右 原始发行日(结算日) ： 2024 年 12 月 18 日或左右 观察日期 * ： 2026 年 6 月 15 日 到期日 * ： 2026 年 6 月 18 日 * 如遇市场中断事件或其他情况下需推迟（详见附带的产品补充文件中“一般条款——确定日期推迟——与单一标的资产挂钩的票据——除商品指数外的单一标的资产挂钩的票据的一般条款”和“一般条款——支付日期推迟”部分） 到期付款: 如果最终价值大于初始价值，每1,000本金金额的支付将在到期时按以下方式计算： $1, 000 + ($1, 000 × 基金回报) ， 以最大上行回报为准 如果最终价值等于初始价值或比初始价值低至多缓冲金额，每1,000本金金额的支付将在到期时按以下方式计算： $1, 000 + ($1, 000 × 绝对基金回报) 该支付公式在基金回报为负的情况下，在到期时将有效上限你的回报率为15.00%。在这些有限的情况下，你在到期时的最大支付额为每1,000本金金额 notes $1,150.00。 如果最终价值比初始价值少的金额超过缓冲金额，每1,000美元本金金额的支付将在到期时计算如下： $1, 000 + [$1, 000 × (资金回报 + 缓冲金额)] 如果最终值比初始值低的幅度超过缓冲金额，您将在到期时损失部分或大部分本金。 绝对基金回报 ：基金回报的绝对值。例如 ， 如果基金回报为 - 5% ， 则绝对基金回报将等于 5% 。 基金回报 ： （ 最终值 - 初始值) 初始值 初始价值 ： 定价日一只基金份额的收盘价 终值 ： 观察日一只基金份额的收盘价 份额调整系数 ：份额调整因子在确定基金一股的收盘价时被引用，并在定价日设定为1.0。份额调整因子在发生影响基金的特定事件时可能会进行调整。有关更多信息，请参见随附的产品补充文件中的“底层资产——基金——反摊薄调整”。. PS - 1 | 结构性投资封端双向缓冲股权票据与SM景顺 QQQ Trust ， 系列 1 附注的补充条款 基金的任何价值及其派生的价值，如有明显的错误或不一致的情况，可在本定价补充文件及相应的债券条款中进行修正。尽管受券契据管理的债券条款中有其他相反的规定，但该修正将无需债券持有人或其他任何一方的同意即刻生效。 假设支付档案 以下表格和图表展示了与假设基金挂钩的票据的假设总回报和到期支付情况。此处所用的“总回报”是指将每张面值为1,000美元的票据的到期支付金额与1,000美元进行比较后得出的百分比数值。假设的总回报和支付金额基于以下条件： · 初始价值为 100 美元 ； · 最高上行收益为 16.05% ； · 缓冲金额为 15.00% 。 假设初始价值为100.00美元，仅用于示例目的，并不代表可能的实际初始价值。实际初始价值将在定价日期时为一份基金的收盘价，并会在定价补充文件中提供。有关基金一份股份的历史收盘价格，请参见本定价补充文件中“基金”部分提供的历史信息。 每种假设的总回报或到期时的假设支付金额仅用于示例目的，并不一定适用于债券购买者的实际总回报或到期支付。下表和图表中的数字已四舍五入，以便于分析。 笔记是如何工作的 基金增值上行情景 ： 如果最终价值大于初始价值 ， 投资者将在到期时获得 $1, 000 本金plus等于基金回报率，且最高上行回报率不低于16.05%。假设最高上行回报率为16.05%，投资者将在到期时实现最高上行支付，最终价值至少为初始价值的116.05%。 · 如果基金一股的收盘价格上涨5.00%，投资者将在到期时获得相当于5.00%的回报，即每份本金金额为1,000美元的债券获得1,050.00美元。 · 假设最大上行回报率为16.05%，如果基金一股的收盘价格上涨40.00%，投资者将在到期时获得相当于16.05%的最大上行回报，即每份本金金额为1,000美元的债券获得1,160.50美元，这是如果基金回报为正时到期的最大支付额。 基金票面或基金折旧上行情景 ： 如果最终价值等于初始价值或低于初始价值不超过15.00%，投资者将在到期时获得1,000美元本金金额。plus相当于绝对基金回报的回报。 · 例如 ， 如果一只基金份额的收盘价下跌 10.00% ， 投资者将在到期时获得 a回报率等于 10.00% ， 或每 1, 000 美元本金票据 1, 100A 美元。下行场景: 如果最终价值比初始价值低超过15.00%，投资者将为其票据的本金金额每低1%支付1%的损失。 本金金额 ， 并在到期时每 $1, 000 本金票据仅收到 $550.00 ， 计算如下 ：· 例如 ， 如果一只基金份额的收盘价下跌 60.00% ， 投资者将损失其 45.00% 的 $1,000 + [$1,000 × (-60.00% + 15.00%)] = $550.00 上述附注的假设回报和假设付款适用除非你持有他们整个学期的笔记。这些假设情景未反映在二级市场进行任何销售所关联的费用或开支。若将这些费用和开支包括在内，上述的假设回报和假设支付很可能较低。 PS - 3 | 结构性投资封端双向缓冲股权票据与SM景顺 QQQ Trust ， 系列 1 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。这些风险在附随的招募说明书补充文件和产品补充文件的“风险因素”部分以及附随的招募说明书增补文件附件A中作了更详细的说明。 一般与票据相关的风险 · 您对票据的投资可能会导致亏损 - 这些注释不保证本金的返还。如果最终价值低于初始价值超过15.00%，您将失去本金金额的1%，以每低于初始价值1%为计算单位，直至累计损失达到本金金额的85.00%。因此，在这种情况下，您在到期时可能会最多损失本金金额的85.00%。您在票据上的最大收益仅限于如果资金 回报是积极的 ， 无论基金的升值如何 ， 这可能是重大的。 ·如果资金回报为负值 ， 则您在票据上的最大收益受缓冲金额限制 - 因为如果最终价值比初始价值低超过缓冲金额，到期支付将不会反映绝对基金回报率，因此在基金回报率为负的情况下，缓冲金额实际上是对您到期回报的一个上限。如果基金回报率为负，到期的最大支付金额为每份本金金额1,000美元支付1,150.00美元。 摩根大通金融和摩根大通公司的信用风险 - · 投资者依赖于我们公司和摩根大通 Chase & Co. 能够支付所有应支付的票据款项。任何实际或潜在的信用状况或信用利差变化（由市场决定是否承担这种信用风险）都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通 Chase & Co. 未能履行支付义务，您可能无法收到票据项下的任何应付款项，并且可能会损失掉您的全部投资。 作为财务子公司 ， 摩根大通金融没有独立经营 ， 拥有有限资产 - 作为摩根大通 Chase & Co. 的一家金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部公司义务外，没有独立的运营活动。除了来自摩根大通 Chase & Co. 的初始资本贡献之外，我们绝大部分资产与摩根大通 Chase &Co. 向我们贷出的资金或根据其他内部公司协议需支付的付款义务相关。因此，我们依赖于摩根大通 Chase & Co. 的付款来履行我们在债券下的义务。我们不是摩根大通 Chase & Co. 的关键运营子公司，在摩根大通 Chase &Co. 破产或重组的情况下，我们预计没有足够的资源来履行我们对债券到期时的付款义务。如果摩根大通 Chase& Co. 不向我们支付款项且我们无法支付债券，您可能需要向摩根大通 Chase & Co. 申请相关担保下的付款，并且该担保将处于较低的优先级。pari passu với所有其他未获担保且无优先受偿权的JP摩根 Chase & Co.的义务。更多详情，请参见附随的招股说明书补充文件。 ·票据不支付利息。·您将不会收到基金的股息或基金持有的证券的股息，也不会对基金或这些证券享有任何权