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Q3基金持仓比例回落，水电持仓占比持续提高

公用事业 2024-11-05 于夕朦,何郭香池,范杨春晓长城证券小酒窝大门牙

电力及公用事业行业专题报告

2024年第三季度市场表现

大盘及行业市场表现：
- 2024年初至今（2024.1.2-2024.11.04），申万公用事业指数上涨10.1%，落后上证指数1.15个百分点、沪深300指数4.86个百分点。公用事业行业涨跌幅位列第10名。
- 2024年三季度初至今（2024.6.28-2024.11.04），申万公用事业指数上涨0.5%，落后上证指数11.87个百分点、沪深300指数13.71个百分点。公用事业行业涨跌幅位列第29名。
子行业表现：
- 水力发电：+17.90%
- 电能综合服务：+14.31%
- 火力发电：+12.41%
- 燃气：+1.05%
- 风力发电：+2.56%
- 光伏发电：-10.86%

基金持仓情况

行业基金持仓：
- 2024年三季度申万公用事业行业基金持仓占总体比例为2.35%，基金持股市值为893.26亿元，较2023Q3同比上升0.94个百分点，较2024Q2环比下降0.69个百分点，在31个行业中基金持仓排名第15名，A股流通市值排名第7名。
- 从历史数据来看，本季度基金持仓比例已经处于较高位置。
细分行业基金持仓：
- 水力发电：同比增加，占比从去年同期的42.73%增长至61.67%。
- 火力发电：大幅收缩，环比下降11.55个百分点。
- 其他：核力发电环比下降1.37个百分点，其余板块均小幅收缩。
个股基金持仓：
- 2024年三季度持股机构数前5的个股：长江电力、中闽能源、国投电力、川投能源、华能国际。
- 2024年三季度基金持股市值前5的个股：长江电力、中国核电、国投电力、川投能源、华能国际。
- 2024年三季度基金持股市值占流通A股比例前5的个股：长江电力、新天然气、龙源电力、中国核电、九丰能源。
分电源看：
- 火力发电：前五大重仓股分别为：华能国际、华电国际、国电电力、浙能电力、大唐发电。
- 水力发电：前五大重仓股分别为：长江电力、国投电力、川投能源、华能水电、桂冠电力。
- 光伏发电：前五大重仓股分别为：太阳能、林洋能源、京运通、露笑科技、浙江新能。
- 风力发电：前五大重仓股分别为：三峡能源、节能风电、川能动力、中闽能源、龙源电力。
- 电能综合服务：前五大重仓股分别为：福能股份、吉电股份、南网储能、广东建工、涪陵电力。
- 燃气：前五大重仓股分别为：新天然气、九丰能源、新奥股份、蓝天燃气、佛燃能源。

关键数据总结

涨幅前五：
- 兆新股份：+82.9%
- 凯添燃气：+78.8%
- 大众公用：+65.27%
- 广西能源：+57.31%
- 山高环能：+48.42%
跌幅前五：
- 华能国际：-19.92%
- 桂冠电力：-16.1%
- 大连热电：-15.42%
- 建投能源：-14.38%
- 国电电力：-13.73%