花旗集团美股招股说明书(2024-12-11版)

这部分信息尚不完整，可能发生变化。与这些证券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充文件及其附带的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书均不构成出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的要约邀请，在任何禁止作出要约或接受要约的州均不构成要约或要约邀请。本文件完成日期为2024年12月11日 十二月2024年中期高级债券，系列N定价补充文件No. 2024-USNCH25001，根据规则424(b)(2)提交，注册声明编号333-270327和333-270327-01 花旗集团全球市场控股公司. 与特斯拉公司挂钩的可赎回或有息票股票挂钩证券。 2026 年 6 月 23 日到期 ■这些证券由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行，并由Citigroup Inc.提供担保。这些证券提供了按年度化利率定期获得有条件利息支付的可能性，如果所有利息支付都得到支付，则最终收益率通常会高于同等期限的传统债务证券的收益率。作为这种较高潜在收益率的交换，您必须愿意接受以下风险：（i）您的实际收益率可能低于同等期限的传统债务证券的收益率，因为您可能无法收到一个或多个，或者任何一个，有条件利息支付；（ii）您在到期时收到的价值可能显著低于您的证券的面值金额，甚至可能为零。这些风险将取决于以下所列基础资产的表现。 我们有权在下方列出的任何潜在赎回日期对证券进行强制赎回。尽管您将面临基础资产的下行风险，但您不会就基础资产收到股息分配或参与基础资产的价值增值。 证券投资者必须愿意接受以下风险：（i）投资可能具有有限或根本没有流动性；以及（ii）如果我们和 citibank inc. 违反我们的义务，我们可能无法收到证券项下的任何付款。所有证券的支付均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。 (1) Citigroup Global Markets Holdings Inc. 目前预计，定价日期时证券的估计价值每份将不低于 912.50 美元，这将低于发行价格。证券的估计价值基于 Citigroup Global Markets Inc. 的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并不表示 Citigroup Global Markets Inc. 或其他附属机构的实际利润，也不表示在任何时间点后，Citigroup Global Markets Inc. 或任何其他人在任何情况下愿意以何种价格从您手中购买这些证券。详见本定价补充材料中的“证券估值”。 （2）CGMI 将就本次发行中售出的每项证券收取最高 23.75 美元的承销费用。上表中的总承销费用和发行人所得款项反映了实际的总承销费用。有关证券分发的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“补充分销计划”。除了承销费用外，CGMI 及其附属公司还可能因与本次发行相关的预期对冲活动而获利，即使这些证券的价值下降。有关收益使用和对冲的更多信息，请参阅随附招股说明书中的“收益使用和对冲”部分。（3）上表中所示的每项证券发行人所得款项代表任何证券的最低每项证券发行人所得款项，假设每项证券的承销费用为最大值。 费。如上所述 ， 承销费是可变的。 证券投资涉及与传统债务证券不相关的风险。请参见第PS-6页开始的“摘要风险因素”。neither 证券交易所委员会 nor 任何州级证券委员会 has 审批或否决 这些证券 或 确定 这种定价 是否合适。 补充文件以及随附的产品补充文件、招募说明书补充部分和招募说明书均为真实且完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。你应该与附带的产品补充说明、招募说明书补充说明和招募说明书一起阅读此定价补充说明，相关文件可通过以下方式访问： 下面的超链接 ：产品补充编号 EA - 04 - 10 日期为 2023 年 3 月 7 日招股说明书补充和招股说明书每个日期为 2023 年 3 月 7 日 这些证券不是银行存款，并且不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是任何银行的债务或担保。 花旗集团全球市场控股公司. 附加信息 General.证券的条款详见附随的产品补充说明、 prospectus 补充说明和 prospectus，本定价补充说明在此基础上进行了补充说明。附随的产品补充说明、prospectus 补充说明和 prospectus 包含重要的披露信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。例如，产品补充说明包含了关于基础资产收盘价值确定方式的重要信息，以及在发生市场中断事件和其他特定事件时可能对证券条款进行的调整。在决定是否投资于这些证券之前，重要的是您应将本定价补充说明与产品补充说明、prospectus 补充说明和 prospectus 一起阅读。本定价补充说明中使用但未定义的部分术语在产品补充说明中有定义。 成交价值。The “收盘价”于任何日期是指该日期 accompanying product supplement 中提供的其基础证券的收盘价格，其“基础证券”为基础证券的普通股。更多信息请参见 accompanying product supplement。 花旗集团全球市场控股公司. 假设的例子 以下部分的第一个示例说明了如何确定在估值日期之后是否支付附带凭证以及之前未支付的附带凭证付款是否将被支付。以下部分的第二个示例说明了在假设证券在到期前未被赎回的情况下，如何确定证券的到期支付。这些示例仅用于说明目的，并不展示所有可能的结果，也不是对任何可能支付的预测。 以下示例基于以下假设值，并不代表实际初始基础价值、票面障碍值或最终障碍值。对于实际初始基础价值、票面障碍值和最终障碍值，请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解这些证券的工作原理。然而，您应该了解，实际支付将根据实际初始基础价值、票面障碍值和最终障碍值进行计算，而不是根据上述假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。 估值日之后的或有息票支付的假设示例 以下三个假设例子说明了如何确定在假设估值日期后是否支付附带息票，假设假设估值日期的基础资产收盘价值如下所示。 示例 1 ：在假设的估值日期#1，基础资产的收盘价值大于票息障碍值。因此，在相关票息支付日期，证券投资者将收到相应的票息支付款项。 示例 2 ：在假设的价值评估日#2，基础资产的收盘价值低于票息障碍值。因此，在相关的附带利息支付日，投资者将不会收到任何付款。 证券投资者将在估值日期若基础资产的收盘价值低于票息障碍值，则在后续的票息支付日期不会收到附条件票息。 示例 3 ：在假设的估值日期#3，基础资产的收盘价值大于票息障碍值。因此，在相关的票息支付日期，证券投资者将收到相应的票息支付款项。plus任何先前未支付的附带息票支付。由于与假设估值日期#2无关，未收到任何附带息票支付，因此证券投资者也将获得相关的先前未支付的附带息票支付。 花旗集团全球市场控股公司. 证券到期付款的假设例子 下一个三个假设示例说明了在证券未提前赎回且最终基础价值如所示的情况下，到期时支付金额的计算方法。 示例 4 ：最终基础价值大于最终障碍价值。因此，在到期时，您将收到证券的面值金额。plus在到期时（假设之前没有未支付的 contingent coupon 支付），你将获得 contingent coupon 付款，但不会参与基础资产的价值升值。 示例 5 ：最终基础价值小于最终障碍价值。因此，在到期时，您将根据以下方式计算每项证券的支付金额： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -70.00%)= $1,000.00 + -$700.00= $300.00到期付款 = $1, 000.00 + ($1, 000.00 × 基础收益) 在这种情况下，由于最终基础价值低于最终障碍价值，您将在证券中损失一大部分投资。此外，由于最终基础价值低于票息障碍价值，您将在到期时不会收到任何附带的票息支付。 The final underlying value is $0.00. Accordingly, at mature, you would receive a payment per security calculated as 到期付款 = $1, 000.00 + ($1, 000.00 × 基础收益) 在这种情况下 ， 您将在到期时失去对证券的全部投资。 有可能在每个估值日期，标的收盘价低于息票障碍价值，且在最终估值日期时低于最终障碍价值，从而在整个证券期限内（包括任何之前未支付的息票障碍支付）你将不会收到任何附带的息票支付，并且在到期时你将收到远低于所列本金金额的证券价值，甚至可能一分钱也得不到。 花旗集团全球市场控股公司. 风险因素总结 证券的投资显著比传统债务证券的风险更高。这些证券受我们常规债务证券（由Citigroup Inc.担保）的所有风险的影响，包括我们和Citigroup Inc.可能违约的风险，同时也受到底层资产相关风险的影响。因此，这些证券仅适合能够理解这些证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，了解投资这些证券的风险以及在您特定情况下这些证券的适宜性。 以下是证券投资者面临的一些关键风险因素的总结。您应该将此总结与附随产品补充文件第EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”部分中更详细的描述一起阅读。您还应仔细阅读附随招股说明书补充文件以及在此招股说明书中引用的文件中包含的风险因素，包括美洲银行公司的最近一份年度Form 10-K报告和任何后续的季度Form 10-Q报告，这些报告更全面地描述了美洲银行公司业务的风险。 你可能会失去很大一部分或全部投资。与传统的债务证券不同，这些证券在所有情况下并不保证在到期时偿还所声明的本金金额。如果这些证券在到期前未被赎回，您在到期时的支付将取决于最终的基础价值。如果最终的基础价值低于最终障碍价值，您将根据基础价值从初始基础价值下降的比例，每下降1%，损失所声明本金金额的1%。证券没有最低到期支付额，您可能会完全失去您的投资。 你所有的投资。 你将在任何估值日期，如果基础资产的收盘价值低于券息障碍值时，不会在随后的可变息票支付日期收到任何附带息票。如果基础资产在前一个估值日的收盘价大于或等于票息障碍值，则将在有条件支付日期支付有条件的票息支付。如果在任何估值日基础资产的收盘价低于票息障碍值，您将不会在随后的有条件的票息支付日期收到任何有条件的票息支付。只有当相关估值日的基础资产收盘价大于或等于票息障碍值时，您才会在后续的有条件的票息支付日期收到之前未支付的有条件的票息支付。如果在每个估值日基础资产的收盘价均低于票息障碍值，您在整个证券期间将不会收到任何有条件的票息支付。 较高的或有票面利率与较大的风险相关。证券提供的附带息票支付按照年化利率进行，如果全部支付，则会产生通常高于我们同期限传统债务证券收益率的收益率。这种较高的潜在收益率与定价日期时预期风险水平较高相关，包括您可能无法在某个或多个附带息票支付日期收到附带息票支付以及您在到期时接收到的价值可能显著低于您的证券面值甚至可能为零的风险。基础资产收盘价值的波动性是影响这些风险的重要因素。定价日期时基础资产收盘价值预期波动性的增加可能导致更高的附带息票利率，但同时也表示定价日期时基础资产在某个或多个估值日期的收盘价低于息票障碍值的可能性更大，这意味着您可能在证券存续期内不会收到任何附带息票支付，并且最终基础资产价值将低于最终障碍值，从而您在到期时不会获得证券面值的偿付。 您可能无法因承担标的的下行风险而获得足够的补偿。证券中的潜在附带息票支付是您为承担基础资产以及所有其他证券风险而获得的补偿。这种补偿实际上是“处于风险之中”的，因此可能低于您当前的预期。首先，您在证券上实际实现的收益率可能会低于预期，因为息票是“有条件”的，您可能