国泰君安期货商品研究晨报：黑色系列

期货研究 商 品2024年12月12日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 铁矿石：会议预期支撑犹存，宽幅震荡2螺纹钢：政策提振，偏强震荡3 热轧卷板：政策提振，偏强震荡3 硅铁：宏观情绪提振，提涨震荡5 国锰硅：原料端报价上涨，偏强震荡5 泰 君焦炭：事件驱动，宽幅震荡7 安焦煤：事件驱动，宽幅震荡7 期动力煤：需求疲弱，跌势延续9 货玻璃：市场稳中偏弱整理10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年12月12日 研究 铁矿石：会议预期支撑犹存，宽幅震荡 张广硕 投资咨询从业资格号：Z0020198 zhangguangshuo025993@gtjas.com 马亮 投资咨询从业资格号：Z0012837 maliang015104@gtjas.com 国泰 君【基本面跟踪】 安铁矿石基本面数据 期货研究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 （1）财联社12月11日电，中汽协数据显示，11月，汽车产销分别完成343.7万辆和331.6万辆，环比分别增长14.7%和8.6%，同比分别增长11.1%和11.7%。（财联社App） 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 期货研究 商 品2024年12月12日 研究 螺纹钢：政策提振，偏强震荡 热轧卷板：政策提振，偏强震荡 国泰 君马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货螺纹钢、热轧卷板基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） RB2505 3,413 -5 -0.15 HC2501 3,561 -6 -0.17 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） RB2505 1,233,061 1,366,184 32,696 HC2505 331,606 731,993 17,337 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 螺纹钢 上海 3470 3470 0 杭州 3490 3490 0 北京 3370 3340 30 广州 3700 3700 0 热轧卷板 上海 3510 3510 0 杭州 3560 3570 -10 天津 3490 3480 10 广州 3610 3620 -10 唐山钢坯 3130 3130 0 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（RB2505) 57 68 -11 基差（HC2505) -51 -39 -12 RB2505-RB2510 -57 -54 -3 HC2505-HC2510 -30 -28 -2 HC2505-RB2505 148 147 1 HC2510-RB2510 121 121 0 现货卷螺差 -64 -64 0 研 究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 12月06日钢联周度数据：产量方面，螺纹-5.40万吨，热卷+10.90万吨，五大品种合计-0.26万吨；总库存方面，螺纹-5.08万吨，热卷-0.10万吨，五大品种合计-13.37万吨；表需方面，螺纹+2.21万吨，热卷+1.49万吨，五大品种合计-2.90万吨。（数据来源：上海钢联） 中共中央政治局召开会议。会议强调，要实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 2 期货研究 和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：1；热轧卷板趋势强度：1。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 期货研究 商 品2024年12月12日 研究 硅铁：宏观情绪提振，提涨震荡 锰硅：原料端报价上涨，偏强震荡 国 泰李亚飞投资咨询从业资格号：Z0021184liyafei029984@gtjas.com 君 安金园园（联系人）期货从业资格号：F03134630jinyuanyuan029838@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研硅铁、锰硅基本面数据 期货 期货合约 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 硅铁2501 6420 36 25,677 41,174 硅铁2502 6356 40 102,569 127,136 锰硅2501 6348 30 95,510 194,177 锰硅2502 6348 38 32,966 63,029 项目 价格 较前一交易日 单位 现货 硅铁:FeSi75-B:汇总价格:内蒙 6050 - 元/吨 硅锰:FeMn65Si17:内蒙 6100 - 元/吨 锰矿:Mn44块 38.0 - 元/吨度 兰炭:小料:神木 860 - 元/吨 价差 期现价差 硅铁（现货-期货） -306 -40 元/吨 锰硅（现货-期货） -248 -30 元/吨 近远月价差 硅铁2501-2502 -64 +4 元/吨 锰硅2501-2502 0 -8 元/吨 跨品种价差 锰硅2501-硅铁2501 -72 -6 元/吨 锰硅2502-硅铁2502 -8 -2 元/吨 期现价差、近远月价差和跨品种价差均取期货收盘价 究所 资料来源：钢联、同花顺、国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 (1)铁合金在线：12月10日硅铁72#：陕西5800-5900，宁夏5950-6050，青海5950-6000，甘肃 6000-6100，内蒙5950-6050；75#硅铁：陕西6350-6400，宁夏6350-6400，青海6350-6400， 甘肃6350-6400，内蒙6400-6450（现金含税自然块出厂，元/吨）；硅锰6517#工厂低位报价减少，北方主流报价6000-6100元/吨；南方报价6100-620元/吨。 (2)铁合金在线：新余钢铁敲定75B硅铁采购价为6600元/吨承兑，较上一轮涨40元/吨，量1200 吨。《广东省空气质量持续改善行动方案》表示，到2025年广东钢企基本上完成超低碳排放改造。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分5 2 期货研究 【趋势强度】 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 期货研究 商 品2024年12月12日 研究 焦炭：事件驱动，宽幅震荡 焦煤：事件驱动，宽幅震荡 国泰 君刘豫武投资咨询从业资格号：Z0021518liuyuwu025832@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货 研焦煤焦炭基本面数据 究所 资料来源：钢联，同花顺，国泰君安期货研究 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价1690元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价1585元/吨， 连云港澳洲主焦煤库提价1585元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1420元/吨，天津港澳洲主焦煤港口 库提价1575元/吨（中国煤炭资源网）。 2、12月11日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1390（-）；S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1242（-）；S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1150（-5） 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分7 2 期货研究 3、持仓情况：12月11日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2501合约多头增仓16563手，空头减仓15019手;焦炭J2501合约多头减仓1424手，空头减仓1888手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：0；焦煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 商 品2024年12月12日 研究 动力煤：需求疲弱，跌势延续 国泰 君【昨日内盘】 刘豫武投资咨询从业资格号：Z0021518liuyuwu025832@gtjas.com 期货研究 安动力煤ZC2501昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收 期于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 货 研【基本面】 究 所1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税864元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税 价769元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价540元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价593元/ 吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价754元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价544元/吨，防城 港4700大卡印尼煤库提含税价755元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价705元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大 卡动力煤坑口含税价406元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价421元/吨，鄂尔多斯伊金 霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价618元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价745元/吨。 3、持仓情况：12月11日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC2501合约多头减仓0手，空头减仓0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分9 期货研究 商 品2024年12月12日 研究 玻璃：市场稳中偏弱整理 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 国【基本面跟踪】 期货 昨日收盘价 日涨跌 昨日成交 持仓变动 FG501 1230-1.20% 422,034 -22137 价差 昨日价差 前日价差 01合约基差 20 24 01-05合约价差 -163 -167 重要现货价格 昨日价格 前日价格 沙河市场价 1284 1288 湖北市场价 1250 1250 浙江市场价 1520 1520 泰 君安期货研究所 资料来源：隆众资讯，卓创资讯、国泰君安期货 【现货消息】 昨日国内浮法玻璃价格零星提涨。昨日沙河市场大小板成交价格小幅上移，出货良好，其他区域维稳为主，整体交投氛围尚可。（卓创资讯） 【趋势强度】0 玻璃趋势强度：注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分10 期货研究国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所