开放式基金与大类资产跟踪报告：央企发力创投基金，壮大耐心资本

基金市场一周动态

1. 央企发力创投基金：国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技，以壮大耐心资本供给，推动国有资本加大前瞻性战略性新兴产业投资布局。
2. “固收+”基金发行升温：天弘基金“固收+”基金天弘永利兴宁发行规模超过55亿元，成为近期发行规模最大的“固收+”基金，反映出投资者对稳健型风险偏好的需求提升。
3. 基金营销降本增效：公募机构通过关闭直销平台、注销分公司、优化代销名单等方式降本，同时利用大数据和AI技术实现精准化营销，并从销售导向转向服务导向。
4. QDII基金受追捧：美股纳指持续走强，推动国内QDII基金投资热情，部分跨境ETF场内溢价明显，基金公司纷纷收紧申购上限以规避套利交易风险。

大类资产及开放式基金表现

1. A股：中小市值风格领涨，中证2000涨4.03%，中证1000涨2.59%，万得全A涨2.30%。钢铁、煤炭、机械设备等行业涨幅居前，食品饮料、电力设备等行业相对落后。
2. 港股：央企红利领涨，恒生指数涨2.28%，恒生科技涨2.55%，港股通央企红利指数涨3.74%。AH溢价指数回落-1.41%。
3. 海外市场：台湾加权指数、德国DAX指数与纳斯达克指数领涨，韩国受尹锡悦弹劾事件影响调整。
4. 债券市场：10年期国债收益率下降8BP，跌破2%。转债表现较好，其次为政金债。信用债优于利率债，长债优于短债。
5. 商品及期货市场：除化工（1.89%）与有色（1.44%）外，其余各类商品指数均出现回调。
6. 开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为1.35%，“固收+”型周度平均回报0.68%，纯债型周度回报0.23%，QDII周度平均回报0.29%，商品型周度回报-0.41%。

新发基金数据

1. 上周已成立基金：共18只，合并发行规模343.93亿元。被动指数（含被动指数债券型）占比52.45%，中长期纯债基金占比20.00%。
2. 本周首发基金：共28只，其中被动指数型基金11只，偏股混合型7只，增强指数型4只，REITs与普通股票型各2只，中长期纯债基金与被动指数债券型各1只。
3. 本周新上市基金：1只ESGETF，2只公募REITs。

权益仓位跟踪

据Wind估算，上周整体权益仓位略有下降（-0.30%），平均仓位68.23%。分类型来看，平衡混合型与灵活配置型基金下降幅度较大。

风险提示

1. 统计数据偏差风险
2. 市场风险
3. 政策风险
4. 宏观经济变化风险
5. 系统性风险

特别提示

基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。