华龙证券研究所 开放式基金与大类资产跟踪报告（2024年11月25日）
基金市场一周动态
- 大型宽基ETF费率下调：多家公募机构将旗下部分宽基ETF及其联接基金的年管理费率降至0.15%，年托管费率降至0.05%，以吸引中长期资金、推动指数化投资。
- 绿色债基扩容：受政策支持和绿色主题投资价值凸显驱动，绿色债基发行进入快车道，年内已有4只绿色普惠主题金融债券指数基金募集规模合计达319.63亿元。
- 上市公司市值管理指引落地：证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，公募基金认为这将有利于提升上市公司市值管理水平，看好红利资产后市表现。
- 网红债基流动性风险：部分短债基金因风格漂移、信用下沉、拉长久期暴露风险，陷入赎回、砸券、下跌的“负循环”，流动性管理成为固收产品应对重点。
- 新基金发行规模突破1万亿元：截至11月23日，今年新发基金数量达1002只，总规模1.06万亿元，权益类基金发行占比高位。
大类资产及开放式基金表现
- A股：核心指数普跌，中证2000、中证1000、科创50相对抗跌，北证50、创业板指、中证A50跌幅较深。综合、商贸零售、纺织服饰行业领涨，社会服务、食品饮料、通信行业领跌。
- 港股：整体回撤，恒生指数、恒生科技、港股通央企红利指数分别下跌1.01%、1.89%、0.85%，AH溢价指数抬升1.24%。
- 海外市场：美股与欧洲市场表现相对强势。
- 债券市场：国债整体表现优于政金债，长期优于短期，转债收益为负。中证企业债、中证1-10国债、短期国债、中证金融债、政金债、中证短融、中证转债周度收益率分别为0.11%、0.10%、0.08%、0.06%、0.06%、0.04%、-0.10%。
- 商品及期货市场：贵金属、能源、煤焦钢矿指数表现较好，油脂油料、非金属建材指数排名靠后。
- 开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为-1.98%，“固收+”型周度平均回报-0.51%，纯债型周度回报0.06%，QDII周度平均回报0.91%，商品型周度回报4.27%。
新发基金数据
- 上周已成立基金：共24只，合并发行规模266.05亿元，其中大于2亿元的基金16只，规模263.83亿元，被动指数发行规模184.14亿元，占总体新发规模的69.21%。
- 本周首发基金：共13只，其中被动指数型基金8只，各类债券型基金5只。
- 本周新上市基金：汇添富中证A500ETF，上市日期2024年11月25日。
权益仓位跟踪
上周整体权益仓位略有下降（-0.01%），平均仓位68.19%，其中普通股票型仓位提升0.22%至86.75%，平衡混合型仓位下降1.23%至56.11%。
风险提示
包括统计数据偏差风险、市场风险、政策风险、宏观经济变化风险、系统性风险等。
