开放式基金与大类资产跟踪报告：多只跨境ETF高溢价，管理人呼吁理性投资
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报告日期：2025年01月13日 多只跨境ETF高溢价，管理人呼吁理性投资 ——开放式基金与大类资产跟踪报告 华龙证券研究所 摘要： 基金市场一周动态：1.科创综指方案正式公布，多家基金公司已递交授权申请；2.今年来已有80多只基金宣布分红，金额超87亿元；3.首批自由现金流ETF获批，华夏及国泰基金拔得头筹；4.多只高溢价跨境ETF申请临时停牌，管理人呼吁理性投资警惕风险。 大类资产及开放式基金表现：A股：上周（20250106-20250110，下同）核心指数略有分化，其中仅科创50（0.93%）与北证50（0.60%）指数小幅上涨，其余指数均不同程度的回撤，回撤幅度较大的指数包括：创业板指（-2.02%）、中证A50（-1.47%）、中证1000（-1.43%）指数等。核心指数平均涨跌幅-0.68%，中值-1.04%。港股及海外市场：1）港股：上周港股延续回调走势，其中恒生指数跌3.52%，恒生科技跌3.23%，港股通央企红利跌3.54%。恒生指数收盘报19064.29、恒生科技收盘4260.82、港股通央企红利指数报收928.40。（2）海外：上周全球市场表现分化，韩国与欧洲指数表现占优，美股与日股回调。综合来看上周海外指数表现排序：欧洲＞亚太＞美股＞港股。债券市场：从债券指数周度表现来看，上周除转债与短融指数外，其余各类债券指数均出现回调。整体排序：可转债＞短融＞企业债＞金融债＞政金债＞1-10国债＞短期国债。商品及期货市场：上周贵金属（1.53%）表现较好，回撤力度较大的是煤焦钢矿（-1.54%）与农副产品（-1.31%）。开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为-0.59%，“固收+”型周度平均回报-0.07%，纯债型周度回报-0.11%，QDII周度平均回报-0.68%，另类投资周度回报0.39%，FOF周度回报-0.08%，REITs周度回报0.54%。从基金二级分类来看，上周平均回报最高的是公募REITs（1.13%），平均标准差最大的是偏股混合型（2.14%）。 分析师：陈霁执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzq.com 相关阅读 《政策推动公募基金健康发展，行业格局呈现新特征—公募基金跟踪报告》2025.01.08《首批上证基准做市公司债ETF正式获批，将于本周首发—开放式基金与大类资产跟踪报告》2025.01.07《资金逢低布局规模型ETF，半导体行 业 仍 受 关 注—ETF周 报 》2025.01.07 新发基金数据：已成立：上周已成立基金共9只，合并发行规模68.65亿元。其中发行规模大于2亿元的基金共8只，规模68.44亿元。首发：本周（20250113-20250117，下同）首发基金共14只。发行数量最高的仍以被动指数型产品为主，共8只。新上市：本周新上市2只公募基金，均为股票型ETF。 权益 仓位跟 踪：据Wind估算，上周整体权益仓位持续下降（-0.74%），平均仓位66.21%，前值66.95%。分类型来看，各类型基金在上周均不同程度的降低了权益仓位。其中偏股混合型与平衡混合型仓位下降较大。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；国内外市场系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 内容目录 1基金市场一周动态...................................................................................................................................41.1科创综指方案正式公布，多家基金公司已递交授权申请............................................................41.2今年来已有80多只基金宣布分红金额超87亿元......................................................................41.3首批自由现金流ETF获批，华夏及国泰基金拔得头筹...............................................................51.4多只高溢价跨境ETF申请临时停牌管理人呼吁理性投资警惕风险.........................................52大类资产及开放式基金表现...................................................................................................................62.1大类资产周度市场回顾....................................................................................................................62.2各类基金周度业绩表现....................................................................................................................93新发基金数据.........................................................................................................................................103.1上周已成立基金..............................................................................................................................103.2本周首发基金..................................................................................................................................103.3本周新上市基金...............................................................................................................................114权益仓位跟踪.........................................................................................................................................115风险提示.................................................................................................................................................125.1统计数据偏差风险..........................................................................................................................125.2市场风险..........................................................................................................................................125.3政策风险..........................................................................................................................................125.4宏观经济变化风险..........................................................................................................................125.5系统性风险......................................................................................................................................125.6特别提示..........................................................................................................................................12 图目录 图1：A股核心指数上周收益率...........................................................................................................7图2：申万一级行业上周前五/后五收益率排名（%）......................................................................7图3：恒生指数与沪港AH溢价指数走势...........................................................................................7图4：恒生科技与港股通央企红利指数走势......................................................................................7图5：港股主要指数周度收益率..........................................................................................................8图6：全球主要指数周度收益率(%)..................................................................................................8图7：1年期与10年期中国国债收益率走势(%)...............................................................................8图8：短期资金利率变化(%)................................................................................................................8图9：中国市场主要固收指数周度收益率..................................................................
