开放式基金与大类资产跟踪报告：权益基金业绩整体反弹，债券指数收益回调

公募基金 报告日期：2025年01月20日 权益基金业绩整体反弹，债券指数收益回调 ——开放式基金与大类资产跟踪报告 华龙证券研究所 摘要： 基金市场一周动态：1.证监会研究部署2025年五方面重点工作；2.证监会：以深化投融资综合改革为牵引，进一步打通中长期资金入市卡点堵点；3.26只产品纳入，ETF互联互通又扩容。 大类资产及开放式基金表现：A股：上周（20250113-20250117，下同）核心指数整体反弹，中小风格指数相对占优。其中涨幅靠前的分别是北证50（9.63%）与中证2000指数（5.70%）。核心指数平均涨跌幅4.12%，中值3.83%。港股及海外市场：（1）港股：上周港股整体反弹，其中恒生指数上涨2.73%，恒生科技上涨5.13%，港股通央企红利上涨2.03%。恒生指数收盘报19584.06、恒生科技收盘4479.19、港股通央企红利指数报收947.28。（2）海外：上周全球市场除日经指数外，其余各指数整体收涨。综合来看上周海外指数表现排序：欧洲＞美股＞港股＞亚太。债券市场：从债券指数周度表现来看，上周除转债外，其余各类债券指数均出现回调。整体排序：可转债＞政金债＞金融债＞短融＞1-10国债＞短期国债＞企业债。商品及期货市场：上周非金属建材（10.69%）与能源（7.24%）表现较好，周度收益为负的商品指数为有色（-0.15%）与软商品（-0.31%）。开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为3.04%，“固收+”型周度平均回报0.98%，纯债型周度回报-0.06%，QDII周度平均回报1.53%，另类投资周度回报0.63%，FOF周度回报1.27%，REITs周度回报0.71%。从基金二级分类来看，上周平均回报最高的是权益型基金（3.04%），平均标准差最大的是公募REITs（2.04%）。 分析师：陈霁执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzq.com 相关阅读 《跨境ETF高溢价，管理人呼吁理性投资—开放式基金与大类资产跟踪报告》2025.01.14《市场延续震荡，沪深300指数净流入居前—ETF周报》2025.01.14《政策推动公募基金健康发展，行业格局呈现新特征—公募基金跟踪报告》2025.01.08 新发基金数据：已成立：上周已成立基金共39只，合并发行规模328.84亿元。其中发行规模大于2亿元的基金共30只，规模326.80亿元。其中被动指数债券型基金发行规模最大164.75亿元，占比50.41%，被动指数基金合计发行规模66.68亿元，占上周总体新发规模的20.41%。首发：本周（20250120-20250124，下同）首发基金共2只，均为固收类产品。新上市：本周新上市6只公募基金，其中5只为股票型ETF，1只为债券型ETF。 权益 仓位跟 踪：据Wind估算，上周整体权益仓位略有上升（0.73%），平均仓位67.00%，前值66.28%。分类型来看，除平 衡混合型基金外，其余各类型基金均不同程度的增加了仓位。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；国内外市场系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 内容目录 1基金市场一周动态...................................................................................................................................41.1证监会研究部署2025年五方面重点工作......................................................................................41.2证监会：以深化投融资综合改革为牵引，进一步打通中长期资金入市卡点堵点....................61.326只产品纳入，ETF互联互通又扩容............................................................................................62大类资产及开放式基金表现...................................................................................................................72.1大类资产周度市场回顾....................................................................................................................72.2各类基金周度业绩表现..................................................................................................................103新发基金数据.........................................................................................................................................113.1上周已成立基金...............................................................................................................................113.2本周首发基金..................................................................................................................................123.3本周新上市基金..............................................................................................................................124权益仓位跟踪.........................................................................................................................................135风险提示.................................................................................................................................................135.1统计数据偏差风险..........................................................................................................................135.2市场风险..........................................................................................................................................135.3政策风险..........................................................................................................................................135.4宏观经济变化风险..........................................................................................................................135.5系统性风险......................................................................................................................................135.6特别提示..........................................................................................................................................14 图目录 图1：A股核心指数上周收益率...........................................................................................................8图2：申万一级行业上周前五/后五收益率排名（%）......................................................................8图3：恒生指数与沪港AH溢价指数走势...........................................................................................8图4：恒生科技与港股通央企红利指数走势......................................................................................8图5：港股主要指数周度收益率..........................................................................................................9图6：全球主要指数周度收益率(%)..................................................................................................9图7：1年期与10年期中国国债收益率走势(%)...............................................................................9图8：短期资金利率变化(%)................................................................................................................9图9：中国市场主要固收指数周度收益率..........................................................................................9图10：Wind核心商品指数周度收益率..................................................................