重申对AI应用的看好观点以及推荐关注红果短剧产业链20241209

核心观点与关键数据

• AI应用市场潜力：随着大模型能力提升和专利成本下降，AI应用市场展现强劲增长潜力。OpenAI等公司在模型更新和强化微调方面的进展，对语言和视频模型能力提升有积极影响。
• AI应用成本与能力：海外GPU性能提升和大模型能力增强推动AI应用成本下降。国内大厂持续投资大模型，降低“蒜粒”成本，推动C端市场爆发。OpenAI的OM模型及OM mini在智能性和编程能力上有所突破。
• AI应用试点领域：建议关注GPTE4.5和AI agent等产品的发布，这将是C端市场试点的重点领域。

投资机会分析

• 细分领域机会：AI营销、影视、游戏和情感陪伴等领域值得关注。推荐标的包括中文在线、上海电影、汤姆猫、奥菲娱乐等。
• 文化科技领域：政策利好对文化科技领域有积极影响，推荐关注出版、广电等相关方向。万达、百纳、盛天、昆仑万维和恺英等公司在AI游戏和情感陪伴方面有布局。
• 基础设施完善：AI应用基础设施逐渐完善，有望复制13-15年移动互联网应用爆发事件，出现产品和商业模式创新。

核心问题解答

• AI应用行情演绎：自去年至今已经历几波演绎。
• 蒜粒成本现状：海外GPU推理性能提升导致成本边际下降；国内大厂竞争激烈，模型调用成本相对便宜。
• 国内大模型能力：国内和海外持续提升大模型能力，OpenAI最新产品在智能性和编程能力上突破。
• OpenAI重要更新：推出强化微调后的OM mini，并计划2025年Q1发布强化微调研究计划，增强模型逻辑推理能力和特定领域任务精确度。
• AI应用爆发关键因素：蒜粒成本和大模型能力改善，当前重点关注GPTE4.5、AI agent等试点领域。
• AI技术对影视、游戏影响：多模态能力提升将产生利好，AI生3D技术也有实质性突破。
• 传媒互联网产业链AI应用：AI营销推荐1点MB引力、政务互联等；AI影视推荐华策、欢瑞等；AI游戏推荐完美、舜天等；AI情感陪伴推荐昆仑万维和恺英。
• AI应用基础设施现状：基础设施逐渐完善，有望出现产品和商业模式创新，关注AI应用落地相关标的及政策利好。
• 限制To C应用爆发原因：主要是蒜粒成本和大模型能力不足。