VIX与SKEW双双攀升，市场风险预警信号增强

核心观点与关键数据

• 期指放量增仓，市场风险预警信号增强：本周期指放量增仓，各指数VIX与SKEW齐升，尤其是大盘指数VIX上涨明显，市场预期短期波动提高。
• 基差走势分化，对冲策略相对稳定：IC、IM基差贴水收敛，IF、IH基差下行，但整体变动不大，大小盘基差走势分化。
• 指数成分股分红对最远月合约基差存在影响：中证500、沪深300、上证50、中证1000指数成分股本周均有分红，对最远月合约基差存在一定影响。

研究结论

• VIX与SKEW齐升：上证50、沪深300、中证500与中证1000的30日VIX分别为26.34、26.16、31.05和32.15，30日SKEW分别为95.16、95.17、99.57、101.86，市场风险有所升高。
• 期现对冲策略表现：IC、IF、IH、IM对冲策略本周表现稳定，最低贴水策略选择相应合约。
• 信达期权系列指数：Cinda-VIX与Cinda-SKEW指数可反映市场波动性与风险预期，为投资者提供有价值的信息。

关键数据

• 指数分红点位预测：中证500、沪深300、上证50、中证1000指数未来一年分红点位分别为88.07、84.97、69.25、66.59。
• VIX与SKEW指数：主要指数30日VIX与SKEW指数均处于较高水平，尤其是中证500与中证1000。