金工月度展望（2024年12月）：三维情绪雷达监测及行业轮动配置

三维情绪雷达监测及行业轮动配置

三维情绪雷达监测

• 情绪预期（中高频）：11月延续10月下行趋势，加速下行，月末下行速度放缓，有望触底反弹。
• 情绪温度（中频）：11月中开始降温。
• 情绪浓度（低频）：11月中下旬开始提升，当前值为0.7852。
• 情绪面点评：市场整体悲观情绪提升，但情绪预期有望提振，为情绪面改善增添动力。

行业轮动配置

• 换手率的量能提示：
  • 未来一个月发出量能买入信号的行业：钢铁、有色金属、食品饮料、交通运输、建筑材料、建筑装饰、国防军工、非银金融。
  • 未来一个月发出量能卖出信号的行业：传媒、通信、纺织服饰、美容护理、商贸零售、煤炭、轻工制造、基础化工、机械设备。
• 拥挤度的风险提示：
  • 行业成交集中度风险提示行业：家用电器、纺织服饰、商贸零售、非银金融。
  • 行业内部关联度风险提示行业：钢铁、纺织服饰、房地产、商贸零售、计算机、银行、汽车、石油石化。
  • 行业价格乖离率风险提示行业：农林牧渔、钢铁、电子、轻工制造、医药生物、建筑材料、建筑装饰、电力设备、非银金融、环保。
• 行业轮动点评：
  • 纺织服饰、轻工制造、商贸零售等行业放量上行，同时在拥挤度指标上发出风险信号，需警惕风险积聚。
  • 非银金融和计算机行业成交集中度和内部关联度下行，市场潜在观点仍相对乐观。
• 行业轮动策略表现：策略经过不断迭代，目前表现良好。

风险提示

• 统计数据仅代表市场历史情况；模型依赖于历史数据；模型存在一定的误差；回测效果不代表未来使用效果。