计算机行业专题研究：技术进步带动多行业AI应用落地

证券研究报告 行业研究|行业专题研究|计算机 技术进步带动多行业AI应用落地 请务必阅读报告末页的重要声明 2024年11月24日 证券研究报告 |报告要点 端侧AI将AI能力下沉到设备端，减少云服务依赖，从而实现数据隐私保护、更低网络需求和更快响应速度。端侧AI强调本地化运行，应用场景涉及多类端侧：手机、自动驾驶汽车、AR、PC、电视、耳机、音响、安防设备、智能手表和机器人等。多应用场景提升了端侧AI市场的增长潜力。 |分析师及联系人 黄楷 陈安宇 SAC：S0590522090001SAC：S0590523080004 请务必阅读报告末页的重要声明1/12 行业研究|行业专题研究 2024年11月24日 计算机 技术进步带动多行业AI应用落地 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议：强于大市 相对大盘走势 计算机 30% 沪深300 7% -17% -40% 2023/112024/32024/72024/11 相关报告 1、《计算机：数据资产入表加速，关注数商发展机遇》2024.11.16 2、《计算机：特朗普政府科技政策回顾及展望》2024.11.10 扫码查看更多 大模型技术迭代升级，AI市场规模持续扩容。 AI产业中的大模型随着训练参数量的快速提升，模型对于文本处理能力以及行业应用能力快速改善。2024年9月12日，OpenAI发布新一代模型o1，新款模型将更多计算量从预训练与后训练转移至推理阶段，模型开始使用强化学习模式模拟人类思考过程，模型或出现通用推理能力，进一步加快了AI应用落地。据中商产业研究院数据，2020年-2024年，中国人工智能产业市场规模从1617亿元增长至3566亿元，CAGR达21.86%。 AI应用领域智慧城市与企业管理需求占比高。 未来随着AI大模型技术的进步，AI对各行各业的影响逐步扩大，对应的AI应用市场有望迎来快速扩容期，细分市场所对应的行业及客户或成为AI应用企业重点布局领域。据新一代人工智能发展战略研究所数据，中国人工智能行业下游中智慧城市、企业智能管理、智能制造为占比前三细分行业，分别为12.16%、12.10%8.89%。据IDC预测，2026年中国人工智能市场支出预测（行业）前三分别为专业服务、地方政府、银行，占比分别为29.3%、8.9%、7.8%。AI行业应用逐步落地过程中，精准定位细分市场与客户的企业有望因此受益。 端侧AI市场维持高增速，多应用场景增加市场潜力。 端侧AI将AI能力下沉到设备端，减少云服务依赖，从而实现数据隐私保护、更低网络需求和更快响应速度。端侧AI强调本地化运行，应用场景涉及多类端侧：手机、自动驾驶汽车、AR、PC、电视、耳机、音响、安防设备、智能手表和机器人等。 AI眼镜或成端侧爆款，现阶段重现“百镜大战”。 自Meta将与Ray-Ban推出合作款AI眼镜，多厂商开始布局眼镜产品，截止2024年10月已公开已公开、被披露入局AI眼镜的厂商高达36家（含海外），产品数量预计超过50+。业内认为AI眼镜或成为AI端侧落地最重要的应用。目前AI眼镜存在AI音频眼镜、AI拍照眼镜、AI+AR眼镜三大形态，互联网大厂、手机巨头、AR明星企业三大主力阵容竞争该市场。未来随着AI技术进步及消费者对AI端侧设备接受度提升，AI眼镜或成为爆款，相关产业链上公司或有望受益。 投资建议：建议关注AI应用产业链相关公司。 随着AI大模型技术能力逐步提升，AI为各行各业的赋能能力进一步提升，多行业或在人工智能技术影响下诞生新的商业模式或生产出新产品。现阶段，AI可与制造业、零售业、医疗业等多行业融合拓展，在细分行业市场中，未来将细分行业高质量数据融合，合理设计应用的公司有望因此受益。AI端侧市场空间成长迅速，多品类市场规模呈现高速增长态势，AI耳机、AI眼镜、机器人等细分品类或随着模型应用能力提升，迎新发展机遇。建议关注宇信科技、中控技术、卫宁健康、金山办公、中科曙光、浪潮信息等AI应用产业链相关公司。 风险提示：商业化进程不及预期风险；数据安全风险；行业竞争加剧风险。 正文目录 1.人工智能行业规模持续扩容，多行业应用逐步落地4 1.1AI技术迭代升级，市场规模持续扩容4 2.端侧市场多应用场景出现，可穿戴设备或成为未来发展趋势6 2.1端侧AI多应用场景增加市场潜力6 2.2细分端侧品类或迎新发展机遇7 3.投资建议：关注AI应用产业链相关公司11 4.风险提示11 图表目录 图表1：AI产业链4 图表2：中国人工智能产业市场规模（亿元）&yoy（%）4 图表3：智谱产品化智能体AutoGLM可执行任务5 图表4：Claude3.5Sonnet实现自主控制电脑5 图表5：2024年中国人工智能行业下游应用领域占比（%）6 图表6：2026年中国人工智能市场支出预测（%）6 图表7：端侧AI应用场景分类7 图表8：2024年上市AI耳机（截止2024年10月）7 图表9：AI眼镜产品汇总8 图表10：宝马测试Figure02机器人10 1.人工智能行业规模持续扩容，多行业应用逐步落地 1.1AI技术迭代升级，市场规模持续扩容 大模型技术迭代升级，AI市场规模持续扩容。现阶段，AI模型技术持续迭代升级，自Chat-GPT出世带动了全世界对AI产业关注度提升，AI产业的投资额及市场规模逐步提升。AI产业中的大模型随着训练参数量的快速提升，模型对于文本处理能力以及行业应用能力快速改善。2024年9月12日，OpenAI发布新一代模型o1，新款模型将更多计算量从预训练与后训练转移至推理阶段，模型开始使用强化学习模式模拟人类思考过程，模型或出现通用推理能力，进一步加快了AI应用落地。 AI产业链可分为基础层、技术层、应用层。基础层中分为数据、算法、算力及异构智能计算服务器。技术层分为通用大模型、行业大模型，如计算机视觉与模式识别、自然语言处理、类脑算法、语音技术及人机交互。应用层为AI模型对于具体行业的落地，可涉及制造业、交通运输行业、医疗业、金融业、文娱业及基础研究等。据中商产业研究院数据，2020年-2024年，中国人工智能产业市场规模从1617亿元有望增长至3566亿元，CAGR达21.86%。随着整个AI产业链技术的迭代升级及产业落地速度加快，AI市场规模持续扩容，有望迎来行业加速扩容期。 图表1：AI产业链图表2：中国人工智能产业市场规模（亿元）&yoy（%） 资料来源：中关村产业研究院，国联证券研究所资料来源：中商产业研究院数据，国联证券研究所 AI技术进步诞生智能体，实现电脑手机自主操作。智谱在安卓系统上推出AutoGLM，使用者无需手动操作，对手机发出指令即可让其打开手机上各类APP，进行网购、点外卖、订高铁票、发微信、抢红包、评论朋友圈等操作。从宣传视频中所展示的功能看，智谱已获得微信、美团、淘宝、大众点评、小红书、高德地图、携程等授权，从而实现人工智能在手机端自主操作。电脑端，Anthropic发布的进化版Claude3.5Sonnet可实现自主操控电脑屏幕、移动光标、完成任务，例如科研、求职、编码等一系列工作全可交由Claude大模型实现。由于AI技术的进步，智能体实现手机、电脑自主操作。 图表3：智谱产品化智能体AutoGLM可执行任务图表4：Claude3.5Sonnet实现自主控制电脑 资料来源：科技每日推送公众号，国联证券研究所资料来源：新智元公众号，国联证券研究所 图表5：2024年中国人工智能行业下游应用领域占比（%）图表6：2026年中国人工智能市场支出预测（%） 智慧城市企业智能管理 智能制造智能营销与新零售 智能网联汽车其他 智慧城市, 12.16% 企业智能 管理,12.10% 专业服务地方政府银行通讯其他 专业服务,29.30% 其他,50.40% 智能制造,8.89% 智能营销与新零售,8.41% 智能网联汽车,8.07% 其他, 47.00% 通讯,7.00% 银行,7.80% 地方政府,8.90% 资料来源：新一代人工智能发展战略研究所，中商产业研究院，国联证券研究所 资料来源：IDC，国联证券研究所 2.端侧市场多应用场景出现，可穿戴设备或成为未来发展趋势 2.1端侧AI多应用场景增加市场潜力 端侧AI市场维持高增速，多应用场景增加市场潜力。端侧AI将AI能力下沉到设备端，减少云服务依赖，从而实现数据隐私保护、更低网络需求和更快响应速度。端侧AI强调本地化运行，应用场景涉及多类端侧：手机、自动驾驶汽车、AR、PC、电视、耳机、音响、安防设备、智能手表和机器人等。多应用场景提升了端侧AI市场的增长潜力。 图表7：端侧AI应用场景分类 资料来源：智研资讯，国联证券研究所 2.2细分端侧品类或迎新发展机遇 提升用户生产力，AI耳机向中高端发展。与传统耳机相比，AI耳机通常拥有智能降噪、实时翻译、语音助手等功能，开展会议记录、日程管理等提升生产力，可给用户更好的个性化体验。由于AI逐步从云侧向端侧发展，AI应用的实时性以及数据隐私性得到提升，端侧产品在多场景应用下更加优化，消费者接受度进一步提升。多款AI耳机在2024年推出，通过大模型，AI耳机向中高端发展。 图表8：2024年上市AI耳机（截止2024年10月） 产品 发布时间 特点 iKKOActiveBuds 2024年2月 TWS耳机，自带Al语音助手、45种语言同声翻译、支持WIFI/4G/蓝牙5.3。Al助手聊天可在本机实现，耳机实时翻译，会议录音(带会议纪要摘录)、语音转文本等功能。充电盒配备1.8英寸AMOLED屏幕，可作为智能音乐播放器 CleerARC3音弧 2024年4月 开放式耳机，杜比音效，带头部跟踪技术。Al运动教练、Al本地语音控制、Al体感操控、Al开放式降噪、Al声境恒听和AI双向高清通话 讯飞会议耳机iFLYBUDSNano+ 2024年5月 TWS耳机，通话录音转写、音视频录音转写转译、现场录音转写，45dB深度降噪，环境降噪、通透模式、关闭降噪三种模式，支持三麦克风通话降噪算法，支持自适应滤波器和风噪检测，40h长续航 声智耳夹式耳机SoundAIFAIRYCLIPC1 2024年7月 开放式耳机，接入声智自研大模型SoundAIAzeroGPT,导入SoundAIAirAudio空间定向音频技术、Al通话降噪算法，且可对音频信号进行深度学习分析，动态调整音频输出，适应不同的音乐风格和用户偏好。 时空壶W4Pro同声传译耳机 2024年9月 开放式耳机，语音识别准确率96%,能实时处理和翻译语音信号，具有Al内容纪要整理功能 字节跳动OlaFriend 2024年10月 开放式耳机，接入字节豆包大模型Seed-ASR(语音识别)技术模型，“单耳”重6.6克，能够在信息查询、旅游出行、英语学习及情感交流等场景为用户提供帮助 资料来源：与非研究院，国联证券研究所 AI眼镜或成端侧爆款，现阶段重现“百镜大战”。自Meta将与Ray-Ban推出合作款AI眼镜，多厂商开始布局眼镜产品，截止2024年10月已公开、被披露入局AI眼镜的厂商高达36家（含海外），产品数量预计超过50+。业内认为AI眼镜或成为AI端侧落地最重要的应用。目前AI眼镜存在AI音频眼镜、AI拍照眼镜、AI+AR眼镜三大形态，互联网大厂、手机巨头、AR明星企业三大主力阵容竞争该市场。未来随着AI技术进步及消费者对AI端侧设备接受度提升，AI眼镜或成为爆款，相关产业链上公司或有望受益。 图表9：AI眼镜产品汇总 产品 时间 摄像头 售价 重量 卖点 Ray-BanMeta 2023- 09 1200万像素 299美 元 48.6g- 49.3g 轻者时尚联名、首数骁龙AR1平台产品、接入MetaAI大模型 李未可MetaLensChat 2024- 04 无 699元 43g 拟人AI语音交互、最大12h续航、接入自研大模型WAKE-