拓荆科技机构调研纪要

调研日期: 2024-09-24 拓荆科技股份有限公司成立于2010年,是一家国家高新技术企业,主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售与技术服务。公司多次承担国家重大专项,并多次获评中国半导体行业协会授予的“中国半导体设备五强企业”称号。2020年,公司在北京、上海、海宁成立三家子公司。拓荆公司的主要产品包括等离子体增强化学气相沉积(PECVD)设备、原子层沉积(ALD)设备和次常压化学气相沉积(SACVD)设备三个产品系列,拥有自主知识产权,技术指标达到国际同类产品先进水平。产品主要应用于集成电路晶圆制造,以及TSV封装、光波导、Micro-LED、OLED显示等高端技术领域。拓荆公司在20多个地区设有技术服务中心,为客户提供每周7天,每天24小时的技术服务。公司现有十余名海外高层次专家,结合国内优秀人才,形成了一支国际化的专业团队,具备高科技研发实力及管理经验。通过多年技术积累,公司已形成自主知识产权的核心技术群及知识产权体系,被国家知识产权局评为“国家知识产权示范企业(2019-2022)”。拓荆公司总部位于沈阳市浑南区,占地80亩,拥有现代化办公大楼及高等级洁净厂房,总建筑面积达40,000平方米。第一期生产能力可实现年产100台套,全部投产可达350台套设备,可以满足下游客户增产需求。拓荆公司愿意与业界伙伴建立真诚、友好、共赢的产业合作联盟,为中国及世界半导体产业的发展做出贡献。 问答环节主要内容: 1. 请问公司及相关子公司被纳入美国新一轮“实体清单”是否对公司造成重大影响? 答:公司及相关子公司本次被列入“实体清单”不会对其日常经营产生实质性影响。公司搭建了稳定供应链体系,能够确保公司经营业务的安全性及完整性。目前,公司及相关子公司各项业务稳步推进,经营及财务状况一切正常,公司将继续为客户提供高性能的产品和高质量的服务。 2. 请介绍下公司2024年前三季度新签订单情况以及2024年预计全年新签订单趋势? 答:公司截至2024年三季度末的合同负债及存货中的发出商品相较公司截至2024年6月30日的金额均有较大提升,同时,公司2024年前三季度出货金额同比增长超过160%。上述数据可以体现出公司在手订单饱满,公司对2024年全年新签订单趋势较为乐观。 3. 请公司介绍一下对2025年经营性趋势和新签订单情况做一个展望? 答:目前公司新产品及新工艺机台在客户端验证进展顺利, PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、超高深宽比沟槽填充CVD等系列产品量产规模不断扩大。同时,公司多款基于新型设备平台(PF-300M和PF-300T Plus)及新型反应腔(Supra-D)开发的工艺设备也开始陆续放量,为2025年良好的经营性趋势打下了坚实的基础。 4. 请公司介绍一下推出的新产品及新平台的进展情况? 答:公司推出的PECVD Bianca、键合套准精度量测等新工艺及新产品在客户端整体验证进展顺利,截至2024年9月30日,公司多款基于新型设备平台(PF-300M和PF-300T Plus)及新型反应腔(Supra-D)开发的工艺设备通过客户验证,实现收入确认。 5. 请公司介绍一下ALD设备目前进展和放量情况以及后续产品规划情况? 答:目前公司PE-ALD SiO2、SiN等设备均已通过客户验证,实现产业化,并持续扩大量产规模;Thermal-ALD设备也通过了客户验证,实现了产业化,并获得不同客户订单及重复订单。未来公司将持续推进ALD设备工艺研发及量产应用,持续扩大薄膜材料覆盖面。 6. 目前公司研发主要投向什么方向的产品? 答:目前公司PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、超高深宽比沟槽填充CVD设备均已实现量产,但是从下游应用需求来看,随着技术的更新迭代,对设备的性能要求越来越高,因此,仍需要持续进行研发投入,推进各系列产品的迭代升级与产业化应用,保持产品的先进性能及竞争力。 7. 请公司介绍一下2024年前三季度归母净利润增速较缓的原因? 答:2024年前三季度归母净利润同比微增,主要原因为:1)公司前三季度毛利率阶段性下降,主要由于新产品及新工艺的收入占比大 幅度增加,新产品及新工艺在客户验证过程成本相对较高。2)公司持续进行高强度研发投入,不断拓展新产品及新工艺,并持续进行设备平台及反应腔的优化升级,2024年前三季度研发投入为4.81亿元,同比增加1.26亿元。 8. 公司预计后续研发费用和研发费用率的趋势如何? 答:研发是公司发展的基石,公司会持续进行高强度的研发投入,不断拓展新产品、新工艺,并根据客户需求进行产品迭代升级,进而促进公司的稳定发展,公司的研发费用还会继续提升,但研发费用率预计会维持在比较健康的水平。 9. 请介绍一下公司当前设备产能情况及产业基地进展? 答:目前公司在沈阳、上海、海宁均有研发及生产基地,可以满足当前公司的生产需求。公司正在建设的上海临港二厂预计2025年上半年投入使用,将进一步提升公司产能,此外,公司目前正在规划沈阳二厂的建设,这将为公司后续的产能提供支撑。 10. 请问公司近期核心技术人员调整是什么原因? 答:主要由于原核心技术人员工作内容方面的调整。本次调整不会对公司的产品研发及经营管理产生重大不利影响。