公用事业及环保产业行业研究：1-10M24风、光累计装机量分别同比+20.3%、+48.0%

行情回顾

本周上证综指上涨1.81%，创业板指上涨2.23%。碳中和板块上涨2.30%，环保板块上涨2.14%，煤炭板块下跌0.13%，公用事业板块下跌0.36%。公用事业子板块涨跌不一，其他能源发电涨幅最多（5.54%），核力发电跌幅最大（-3.99%）。环保子板块均上涨，大气治理上涨幅度最大（6.24%）。

行业数据跟踪

1. 发电装机容量：截至2024年10月底，全国累计发电装机容量约31.94亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量同比增长48.0%，风电装机容量同比增长20.3%。
2. 发电设备利用小时数：1-10月份，全国发电设备累计平均利用2880时，比上年同期减少128小时。
3. 电力投资：1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7181.0亿元，同比增长8.3%。电网工程完成投资4502.0亿元，同比增长20.7%。
4. 厂用电率：1-10月，全国发电累计厂用电率为4.6%，环比无变化。火电发电累计厂用电率为5.9%，水电发电累计厂用电率为0.5%。

行业要闻

1. 可再生能源开发建设调度会：要求加快项目建设，确保年底前建成投产，并做好新能源消纳利用。
2. 全国统一电力市场发展规划蓝皮书发布：提出统一电力市场“三步走”战略，即2025年初步建成、2029年全面建成、2035年完善提升。

投资建议

• 火电板块：建议关注浙能电力、皖能电力等。
• 水电板块：建议关注长江电力。
• 核电板块：建议关注中国核电。
• 新能源发电：建议关注龙源电力（H）。
• 电力板块：关注新增装机容量、下游需求景气度、电力市场化进度、煤价及电力市场化交易风险。
• 环保板块：关注环境治理政策释放节奏。

风险提示

• 电力板块：新增装机容量不及预期、下游需求景气度不高、电力市场化进度不及预期、煤价高位、电力市场化交易风险。
• 环保板块：环境治理政策释放不及预期。