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中国11月制造业PMI环比上升

2024-12-02 安紫薇东证期货艳阳天Cathy

1.1 外汇期货（美元指数）：特朗普威胁向金砖国家征收100%关税，关税武器继续成为特朗普政府重要的政策手段，短期美元指数维持震荡。 1.2 股指期货（美股）：俄乌冲突和中东局势扰动市场情绪，但预计市场还是会以降息和软着陆为主要交易逻辑，关注市场降息预期和软着陆预期的变化。 1.3 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）：11月中国制造业PMI录得50.3，对市场信心起到托举作用，但量价分化，价格低迷仍表明缓解国内通缩压力道阻且长。 1.4 国债期货（5年期国债/10年期国债）：央行开展4790亿元7天期逆回购操作，资金面偏宽松，曲线中短端有望表现强于T。 2.1 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：印尼上调12月份毛棕榈油参考价，马来西亚棕榈油出口预计减少，棕榈油价格有较强支撑，建议关注1-5反套与05合约的多单机会。 2.2 农产品（白糖）：巴西中南部11月上半月糖产量同比下降59%，预计在3900-4000万吨，同比减少，预计外盘下方空间有限，关注需求面的启动情况。 2.3 农产品（棉花）：美棉出口签约环比继续增加，主要买家仍为巴基斯坦及越南，ICE棉价上涨的持续性不乐观，继续关注后续出口数据情况。 2.4 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：五大品种延续去库格局，螺纹表需回落，卷板需求依然维持着相当的韧性，预计短期依然处于震荡格局之中。 2.5 农产品（生猪）：行情波动加剧，现货跟跌不跟涨的当下，盘面计价旺季不旺的疲弱走势，整体呈大幅回调，主力合约仍以偏空看待。 2.6 农产品（豆粕）：美国周度出口销售报告好于市场预期，南美天气形势良好，丰产预期强烈，国内方面，油厂大豆压榨量低于预期，预计豆粕去库速度放缓。 2.7 农产品（玉米淀粉）：木薯淀粉与玉米淀粉平均价差继续小幅下降，玉米淀粉可售库存微增，预计CS01-C01继续震荡运行。 2.8 农产品（玉米）：港口库存持续攀升，压力显现，卓创数据显示农户销售进度继续同比偏快，但与去年同期的差距逐渐缩小，预计港口现货及近月合约将面临较大压力。 2.9 有色金属（铜）：国内制造业数据出现边际改善，市场对国内中期经济改善信心或有所增加，从而继续支撑铜价，但强势美元影响需要进一步观察。 2.10 有色金属（镍）：沪镍主力2501合约收盘于126010元/吨，LME期货库存较上一日持平，矿端边际趋松，但北方地区矿山逐步进入冬季季节性检修，建议中期仍以偏多思路对待。 2.11 有色金属（碳酸锂）：LC2501合约下方空间有限、或维持宽幅震荡格局，建议关注LC2505的反弹沽空机会，左侧布局需注意仓位管理。 2.12 有色金属（工业硅）：工业硅短期关注的焦点仍在于龙头大厂的动作，预计价格上涨幅度有限，建议关注回调买入机会。 2.13 有色金属（铅）：沪铅主力2501合约收盘于17395元/吨，沪铅估值仍在重塑过程中，建议中期仍以偏多思路对待。 2.14 有色金属（锌）：沪锌主力2501合约收盘25200元/吨，现货依然处于偏紧状态，建议中期仍以偏多思路对待。 2.15 能源化工（碳排放）：ICEEUA主力合约收盘价68.4欧元/吨，欧盟碳价短期震荡偏强。 2.16 能源化工（尿素）：尿素供需逐步宽松的长逻辑并未改变，预计尿素盘面价格或继续维持震荡格局。 2.17 能源化工（苯乙烯）：苯乙烯盘面价格延续震荡概率较大，建议投资者观望为宜。 2.18 能源化工（原油）：油价短期维持区间震荡。 2.19 能源化工（烧碱）：烧碱现货有见顶迹象，但盘面已有较大贴水，更推荐关注1-5反套。 2.20 能源化工（纸浆）：当前纸浆基本面变动有限，行情预计震荡为主，建议投资者观望为宜。 2.21 能源化工（PVC）：当前PVC基本面变动有限，行情上下都缺乏强力驱动，单边预计震荡为主，建议投资者可关注1-5反套。 2.22 能源化工（LLDPE/PP）：中国将延长美国部分产品的豁免加征关税期限，预计短期增产潜力不会有显著提升。 2.23 能源化工（PX）：亚洲PX市场周报，PX亚洲负荷继续小幅提升，汽油裂解价差仍在季节性淡季中，建议短期PX维持震荡偏弱格局。 2.24 能源化工（PTA）：PTA仍保持成本支撑偏弱、自身累库压力较大的格局，建议短期PTA仍震荡偏弱。 2.25 能源化工（甲醇）：对于01合约，一方面高库存在01合约上无法解决，另一方面相对较高的价格已使得下游拿货意愿明显减弱，建议关注1-5反套可能延续。 2.26 能源化工（纯碱）：短期纯碱盘面大幅下行动能不足，期价或呈区间震荡走势。 2.27 能源化工（浮法玻璃）：短期来看，一方面，受供给缩量影响，玻璃期价下行空间有限；另一方面，若没有政策利多因素提振，短期玻璃期价反弹持续性不足。 2.28 航运指数（集装箱运价）：SCFI综合指数收于2233.83点，环比上涨3.4%，继续关注12-2反套的策略，待02反弹至高位可适当关注逢高沽空的策略。

2024-12-02 外汇期货特朗普威胁向金砖国家征收100%关税特朗普最新表态威胁向金砖国家征收100%关税，关税武器继续成为特朗普政府重要的政策手段，短期美元指数维持震荡。股指期货 11月中国制造业PMI录得50.3 11月中国制造业PMI有较为明显的复苏，对市场信心起到托举作用。但量价分化，价格低迷仍表明缓解国内通缩压力道阻且长。后续企业盈利改善仍待政策呵护和供给侧出清。国债期货央行开展了4790亿元7天期逆回购操作随着同业存款利率下降的消息落地，银行负债成本压降，曲线中短端有望表现强于T。有色金属新疆某大厂鄯善工厂在本周末落实逐步减产扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序工业硅短期关注的焦点仍在于龙头大厂的动作，待消息释放后再寻沽空机会。能源化工中国尿素主产区产销量周度对比尿素盘面在下方成本线附近或有较强支撑航运指数加拿大邮政罢工持续两周劳资谈判无进展继续关注12-2反套的策略，待02反弹至高位可适当关注逢高沽空的策略。目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................41.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................41.2、股指期货（美股）............................................................................................................................................................41.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................51.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）..........................................................................................................................52、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................62.1、农产品（豆油/菜油/棕榈油）.........................................................................................................................................62.2、农产品（白糖）................................................................................................................................................................62.3、农产品（棉花）................................................................................................................................................................72.4、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................82.5、农产品（生猪）................................................................................................................................................................92.6、农产品（豆粕）..............................................................................................................................................................102.7、农产品（玉米淀粉）......................................................................................................................................................102.8、农产品（玉米）..............................................................................................................................................................112.9、有色金属（铜）..............................................................................................................................................................112.10、有色金属（镍）............................................................................................................................................................122.11、有色金属（碳酸锂）....................................................................................................................................................122.12、有色金属（工业硅）....................................................................................................................................................132.13、有色金属（铅）............................................................................................................................................................142.14、有色金属（锌）............................................................................................................................................................142.15、能源化工（碳排放）....................................................................................................................................................152.16、能源化工（尿素）........................................................................................................................................................152.17、能源化工（苯乙烯）....................................................................................................................................................162.18、能源化工（原油）........................................................................................................................................................162.19、能源化工（烧碱）........................................................................................................................................................172.20、能源化工（纸浆）........................................................................................................................................................17 2.21、能源化工（PVC）..........................................................................................................................................................172.22、能源化工（LLDPE/PP）.................................................

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