港股晨报

2024年11月29日星期五 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。港股经历周三大涨后周四有所回调，收盘恒生指数报19367点，下跌1.2%；恒生国企指数下跌1.46%；恒生科技指数下跌1.52%。原材料、消费、医药医疗、科技板块走弱，其中康师傅控股(0322HK)跌超4%领跌蓝筹。AI概念回落，创新奇智(2121HK)跌11%。九源基因(2566HK)上市首日跌38%。晨报本周所推荐的中集安瑞科（3899HK)则逆势收涨3.34%。 美股市场 美股周四因感恩节休市,周五将提前3小时闭市。 市场展望 1.近期美国十年期国债利率攀升至4.3%的较高位置，近期港股承压明显。但国内货币财政以及行业等政策正不断落地且效果逐渐显现，近日港股股指再次大幅下挫或是阶段加码良机。港股通南下资金再现“越跌越买”特征，周四单日净流入78.1亿港元,11月份已累计净买入1217亿港元，夯实港股股指底部。周一周二港股指数持续震荡回稳以及周三的全面上涨验证港股短期底部或已探明。 港股反弹仍有望延续，建议继续关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的“低估红利”电信煤炭油气板块；4）受益政策初见成效的地产、建筑及物管央企国龙头公司。 市场热点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《有效降低全社会物流成本行动方案》，目标到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右；综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化，铁路货运量、铁路货运周转量占比力争分别提高至11%、23%左右，港口集装箱铁水联运量保持较快增长。预计2024年消费复苏叠加快递服务的提升，快递业务量增速有望实现双位数增长，建议关注相关公司：顺丰控股（6936HK）、嘉里物流（0636HK） 近日，联想集团(00992HK)正式发布业内首个IT服务智能体联想百应，并首推AI营销、AI办公、AI服务三大AI应用，致力於以AI助力中小企业开源、增效、降本。联想百应智能体基於擎天智能IT引擎（擎天3.0），由此前的联想百应一站式中小企业IT服务平台升级而来，具备多模态互动、可视化思维链、多方案博弈等五大技术能力。联想百应智能体已开启公测。消费电子行业正处于复苏通道，叠加我国电子产业链的完善与高竞争力，AI智能的加持将进一步推动消费者换机动力，建议关注相关产业链及终端公司：舜宇光学科技 （2382HK）、联想集团(00992HK) 美联储高度重视的通胀指标在10月呈现同比加速态势，同比上涨2.8%，环比上涨0.3%。这些统计数据为近期多位美联储官员的言论提供了支撑，即只要劳动力市场保持稳健、经济持续增长势头强劲，便无需急于降息。未来的政策导向，诸如关税等措施，在特朗普政府的影响下将趋于复杂。众多经济学家发出警告，此类政策有可能重新触发通胀，并逆转美国历经数年摆脱疫情衰退的积极态势。在经济衰退的背景下，防守型板块值得积极关注：好市多（COST）、沃尔玛（WMT） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 英国股市升0.1%德法股市升0.9%及0.5%美国国务院降低对中国旅游警示普京：不必对卢布波动感到恐慌欧央行呼吁欧盟与美国就关税展开谈判欧元区11月消费信心指数终值负13.7与初值相同日本工会拟明年要求中小企业加薪至少6%日本10月失业率为2.5%，高於之前的2.4%。预测值为2.5%。英中贸易协会：中英需恢复理性合作关系料双方关系会改善越南大米出口额超50亿美元，创历史新高韩国总统室：美加徵对华关税对在华韩企影响有限李家超：恢复深圳一签多行和扩大一周一行个人游试点很快会有消息陈茂波：美国加徵关税增风险惟传统市场仍是宝贵合作夥伴全国人大常委会委员长赵乐际晤西班牙首相国家商务部：美方应恪守世贸组织规则共同推动中美经贸关系稳定新版国家医保药品目录新增91种药品预计明年为患者减负逾500亿人币内地10月底5G基站总数达414万个工信部：首十月电信业务收入累计完成近1.5万亿人币按年增2.6% 【公司信息】 腾讯(0700.HK)斥约7亿元回购175万股阿里巴巴(09988.HK)於纽交所回购367.96万股涉资3,999万美元小米(01810.HK)推REDMIK80系列两款新型号手机售价2499元人民币起比亚迪(01211.HK)入股庆虹电子强化高端连接器领域合作小鹏汽车(09868.HK)小鹏P7+上线20日下线1万辆再创纪录未来两年拟推最少4款车型商汤(00020.HK)夥中电信(00728.HK)等成立上海公共服务MaaS训练及成果转化联盟快手(01024.HK)廢除電商退款不退貨服務規則康方生物(09926.HK)开坦尼和依达方被纳入国家医保药品目录波司登(03998.HK)上半年线上销售按年升23.2%派息增20%石药集团(01093.HK)回购580万股涉资2,953万元新高教(02001.HK)全年纯利7.56亿人民币增7.5%末期息派23.3分联想集团(00992.HK)发布业内首个中小企业IT服务智能体中远海发(02866.HK)：11月28日斥资154.81万港元回购150万股信达生物(01801.HK)两产品获纳入2024年版国家医保药品目录医思健康(02138.HK)半年纯利1,409.7万元升逾1.1倍中期息增至1仙百胜中国(09987.HK)启动全球供应商招募计划丽珠医药(01513.HK)拟回购部分A股资金上限10亿人民币江南布衣(03306.HK)斥167万人民币收购品牌「B1ock」羚邦集团(02230.HK)中期纯利4,239万元增17.1%派息1.09仙亚盛医药(06855.HK)：耐立克新增适应症纳入新版国家医保目录枫叶教育(01317.HK)全年纯利1,551万人民币增2倍不派息东方甄选(01797.HK)华东自营冷链仓接入菜鸟提供次日达和送货上门服务 光正教育(06068.HK)全年纯利9,643.3万元人民币跌40.9%派末期息5分人民币大家乐(00341.HK)明年加价空间不大本港6间快餐店正筹备伟工控股(01793.HK)中期纯利504.6万元升130.2% 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问