核心观点
世运电路通过大力开拓国内外市场,实现双轮驱动增长。公司在海外市场积极拓展,与亚马逊、三星等客户深化合作,并成功进入AMD供应链体系;在国内市场,公司依托海外新能源汽车PCB领域的先发优势,与吉利极氪、长城汽车等国内汽车终端客户合作,并在汽车电子、消费电子等领域取得进展。
关键数据
- 最新收盘价:29.97元
- 总股本/流通股本:6.66亿股
- 总市值/流通市值:199亿元
- 资产负债率:44.2%
- 市盈率:32.23倍
- 第一大股东:新豪国际集团有限公司
投资建议
预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.7亿元、8.5亿元、10.5亿元,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示
产能扩张不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、下游需求不及预期、汇率波动风险。
业务进展
- 海外市场:挖潜现有客户需求,引入新产品;开拓新客户,通过认证并实现量产;与亚马逊、三星等客户合作深化。
- 国内市场:导入吉利极氪、长城汽车等客户,与广汽集团、小鹏汽车等合作;在汽车电子、消费电子等领域布局。