每日晨报

➢美国第三季GDP增长2.8%与初值相符核心PCE物价升幅略下修至2.1%➢美国上周初次申领失业金人数降至21.3万低预期➢美国第三季企业税后获利初值零增长➢美国10月PCE通胀年率升至2.3%符预期核心通胀2.8%也符预期➢美国10月耐用品订单升0.2%低预期➢美国10月个人收入升0.6%支出升0.4%皆高预期➢美国11月22日EIA原油库存变动为-184.4万桶，低于之前的0.545万桶。预测值为-110万桶。➢美国10月待售房屋销售意外上升2%➢中国10月规模以上工业企业利润按年跌➢数百恒大投资者深圳抗议要求提供调查近况➢传要求供货商降价一成比亚迪(01211.HK)：与供货商年度议价是行业惯例非强制要求➢山高控股(00412.HK)斥5.4亿元购山高新能源(01250.HK)13.5%股权并溢价逾7%提现金要约 市场回顾 港股：港股早段窄幅上落，午后跟随内地股市显着造好，连升两日。恒生指数初段一度跌近百点，下试19000点，午后最多升逾500点，收市报19603点，升443点，升幅2.3%，主板成交额增至逾1389亿元。恒指及科指成份股近乎全数上升，科技、内需、内险股升幅较大。周大福及维他奶在业绩公布后，分别升约7%及19.5%。平保及中人寿升逾3%。周五公布业绩的美团急升逾7%，是表现最好蓝筹股；ATMXJ其余股份升约2%至5%。科技指数收报4374点，升近4%。长建逆市跌1%，电能偏软，是表现最差两只蓝筹股。首日挂牌的顺丰控股平开平收于34.3元，日内曾触及35.5元，最多升约3.5%。 A股：内地股市先低后高，3大指数升近2%或以上，并以全日或接近全日高位收市。厨卫电器、游戏、IP经济板块上升，石油加工贸易、化肥等股份下跌。上证指数重上3300点收市，收报3309点，升50点，升幅1.53%。深证成份指数收报10566点，升232点，升幅2.25%。创业板指数报2208点，升58点，升幅2.73%。 美股：美股下跌，美国10月个人消费开支稳健增长，反映经济动力仍然强劲，但核心个人消费支出(PCE)物价指数按年升幅加快，反映进一步降低通胀进度停滞不前，市场担心联储局对持续减息持谨慎态度。道琼斯指数先升后跌，早段一度升穿45000点，创新高，升逾140点，其后倒跌，收报44722点，跌138点，跌幅0.31%。标准普尔500指数收报5998点，跌22点，跌幅0.38%。纳斯达克指数收报19060点，跌115点，跌幅0.6%。大型科技股普遍向下，Tesla及微软都跌逾1%。苹果偏软。Dell跌12%，惠普跌近6%，因为业绩差过预期。 欧洲：欧洲3大指数个别发展。法国股市创逾3个月新低，投资者担心脆弱的政府是否有能力推动预算案通过，而对美国可能加征关税的担忧继续令汽车股受压。法国CAC指数收报7143点，跌51点，跌幅0.72%。英国富时100指数收报8274点，升16点，升幅0.2%。德国DAX指数收报19261点，跌34点，跌幅0.18%。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国第三季GDP增长2.8%与初值相符核心PCE物价升幅略下修至2.1% 美国经济分析局数据显示，2024年第三季美国经济年化增长2.8%，与预先估计相同，而第二季为3%。个人支出以2023年第一季以来最快的速度增长，达3.5%，尽管较初值的3.7%略有下调。 政府消费增长未修正为5%。此外，净贸易的贡献下修至负0.57个百分点(初值负0.56），出口和进口各下修至7.5%及10.2%。 另一方面，私人库存拖低0.11个百分点的增长。此外，固定投资增幅1.7%，超出初值1.3%。设备投资激增10.6%，而建筑投资和住宅投资则分别下降4.7%和5%。 至于通胀，第三季个人消费支出(PCE)物价指数上涨1.5%，与初值相同。不包括食物和能源的核心PCE物价指数上涨2.1%，较初值的2.2%下修0.1个百分点。 美国上周初次申领失业金人数降至21.3万低预期 美国劳工部数据显示，经季节调整，截至11月23日当周，美国初次申领失业金人数减少2,000人至21.3万人，低于市场预期的21.6万人。减少每周波动性的四周移动平均线下跌1,250人，至21.7万。 至于对上一周的持续申领失业救济人数升9,000人至190.7万人，为2021年11月以来的最高水平。 美国第三季企业税后获利初值零增长 美国经济分析局初步数据显示，继第二季增长3.5%，2024年第三季美国企业税后获利与上季持平，为3.141万亿美元。与上年同期相比，企业税后利润增长6.4%。 美国10月PCE通胀年率升至2.3%符预期核心通胀2.8%也符预期 美国商务部周三公布，作为联储局首选通胀指标的个人消费支出(PCE)物价指数在今年10月按月升0.2%，升幅与9月持平，亦符合市场预期。剔除食品和能源的核心PCE通胀月率亦维持0.3%，符合预期。 至于PCE通胀年率则从9月的2021年低位2.1%，回升至2.3%，符合预期；核心PCE通胀年率亦从2.7%升至2.8%，也符合预期。 于10月内，服务价格是推动通胀的主要原因，按月上涨0.4%，商品价格下降0.1%。食品价格几乎没有变化，而能源价格则下跌0.1%。 美国10月耐用品订单升0.2%低预期 美国普查局初始估计数据显示，10月美国耐用品订单继连续两个月下降后增加7亿美元，即0.2%，达到2,866亿美元，不及市场预期增加0.5%。此前，9月下降0.4%。 其中，运输设备在连续两个月下降后亦出现上涨，涨幅居前，增长4亿美元或0.5%，达到971亿美元。不包括运输在内，耐用品新订单增加0.1%，亦低于市场预期升0.2%。 不包括国防在内，新订单增加0.4%。至于作为商业支出计划指标，除飞机外的非国防资本货物订单下降0.2%。 美国10月个人收入升0.6%支出升0.4%皆高预期 美国经济分析局数据显示，2024年10月美国个人收入按月增0.6%，至24.96万亿美元，为七个月来最大增幅，高于9月增幅的0.3%及市场预期的0.3%。同时，个人可支配所得增长0.7%，远高于9月的0.3%。 美国10月个人支出按月增长0.4%至年化率20.1万亿美元，增长速度较上月向上修正的0.6%放缓，但高于市场预期支出的0.3%增幅。当中，服务支出大幅上升0.5%， 达到13.808万亿美元。反之，商品支出大致没有变化。 美国11月22日EIA原油库存变动为-184.4万桶，低于之前的0.545万桶。预测值为-110万桶。 美国11月22日EIA原油库存变动为-184.4万桶，低于之前的0.545万桶。预测值为-110万桶。 美国10月待售房屋销售意外上升2% 美国全国房地产经纪人协会(NAR)数据显示，继9月上修为增长7.5%后，10月美国待售房屋销售量较上月增长2%，优于市场预期的下降2%。 NAR首席经济师Lawrence Yun表示，在房屋销售受到近两年的抑制之后，买屋势头正在增强。尽管联储局决定在9月降低短期银行间拆借利率，但抵押贷款利率仍小幅上升，但持续的就业增加和更多的房屋库存正在吸引更多的消费者购买住房。 中国10月规模以上工业企业利润按年跌 国家统计局公布数据显示，今年首十个月，全国规模以上工业企业实现利润总额5.87万亿元人民币(下同)，按年下降4.3%。10月单月计，规模以上工业企业利润按年下降10%。受去年同期高基数影响下，上月下降27.1%。 今年首十个月，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额1.85万亿元，按年下降8.2%；股份制企业实现利润总额4.37万亿元，下降5.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额1.46万亿元，增长0.9%；私营企业实现利润总额1.65万亿元，下降1.3%。 期内，采矿业实现利润总额9,845.3亿元，按年下降12.7%；制造业实现利润总额4.22万亿元，下降4.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额6,612亿元，增长11.5%。主要行业中，有色金属冶炼和压延加工业利润按年增长40%，电力、热力生产和供应业增长13.8%，计算器、通信和其他电子设备制造业增长8.4%，通用设备制造业下降0.1%，石油和天然气开采业下降1.8%，汽车制造业下降3.2%。 今年首十个月，规模以上工业企业实现营业收入110.96万亿元，按年增长1.9%；发生营业成本94.75万亿元，增长2.3%；营业收入利润率为5.29%，按年下降0.34个百分点。规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.39元，按年增加0.32元；每百元营业收入中的费用为8.42元，按年增加0.06元。 截至10月底，规模以上工业企业应收账款26.33万亿元，按年增长7.8%；产成品存货6.53万亿元，增长3.9%。规模以上工业企业每百元资产实现的营业收入为77.3元，按年减少2.7元；人均营业收入为182.4万元，按年增加6.6万元；产成品存货周转天数为20日，按年增加0.2日。 数百恒大投资者深圳抗议要求提供调查近况 路透引述知情人士报道，在恒大(03333)严重资不抵债事件中蒙受经济损失的数百名中国投资者，日前在深圳发起有组织的抗议，是自2022年以来的首次大规模抗议活动；他们要求当局提供有关恒大的最新情况。 知情人士称，他们是遵照官方渠道表达不满，以避免与当局对立。逾500名前恒大投资者在深圳参加了3次不同的抗议活动。周一有一批人前往恒大总部所在区域的调查局；周二另一批人去了深圳市经济犯罪侦查局，而第三批人于周三又去了深圳法院。 有关人士表示，这样做的目的是让投资者逐一到达这些政府部门的前台，既不像公开抗议，也不会招致警方镇压。行动的计划时间和集合地点只在当天在一群投资者之间分享。过去两年来，恒大投资者一直在微信小群中保持联系。 传要求供货商降价一成比亚迪：与供货商年度议价是行业惯例非强制要求 近日网传一封有关比亚迪(01211.HK)的邮件，要求供货商所自2025年1月1日起将 产品降价10%。就此，比亚迪品牌及公关处总经理李云飞在微博回应指，与供货商的年度议价，是汽车行业的惯例。集团基于规模化大量采购，对供货商提出降价目标，非强制要求，大家可协商推进。 山高控股(00412.HK)斥5.4亿元购山高新能源(01250.HK)13.5%股权并溢价逾7%提现金要约 山高控股(00412.HK)及山高新能源(01250.HK)联合宣布，山高控股向CTSL GreenPower Investment及CTSL New Energy Investment，收购山高新能源已发行股本总额约13.52%，代价为5.41亿元。 完成后，山高控股于山高新能源的持股量由43.45%增至56.97%，并将提出强制性无条件现金要约，每股现金要约价为1.78元，较山高新能源停牌前收市价1.66元溢价约7.23%。总代价介乎10亿至10.34亿元。 山高控股拟于要约结束后维持山高新能源股份于联交所上市。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指