1、补贴情况:今年国家补贴主要聚焦电视、空冰洗等大家电产品,自8月26日起实施,带动双十一期间电视品类同比增长32%。PC等品类也参与补贴,叠加平台折扣,整体优惠力度达20%-30%。预计明年国补品类将扩张至手机等重点品类,并可能延长补贴时间维度。
2、政策进展:江苏于11月27日至年底开展3C数码产品专项补贴,涵盖手机、电脑等,补贴比例15%,最高优惠2000元,采取线下补贴;贵州将国产手机、平板电脑等纳入以旧换新支持范围。
3、核心观点:部分省级补贴已落地,手机参与国补是确定性趋势,但补贴节点、力度及形式仍需观察。补贴落地将有效拉动供应链备货和EPS,推动业绩修复。
4、建议关注:安卓链及中上游环节更优,品牌及分销环节亦有受益。