2024年全球系统重要性银行名单公布，中国G-SIBs总损失吸收能力首阶段达标无虞

核心观点与关键数据

• G-SIB名单公布情况：金融稳定理事会（FSB）公布的2024年全球系统重要性银行（G-SIB）名单中，中资银行数量与上一年保持一致。工商银行、中国银行、农业银行、建设银行继续维持第二组别（bucket 2），交通银行继续处于第一组别（bucket 1）。海外银行方面，美国银行和法农信贷的组别有所变动，其他机构组别未变。
• 预测准确性：惠誉博华的预测与FSB公布名单基本一致，中资银行预测完全一致，海外银行除法农信贷外均一致。

TLAC达标情况

• 四大行第一阶段达标：四大行需在2025年和2028年初分别达到20%和22%的TLAC/RWA比例，交通银行需在2027年初达到19.5%。2024年三季度末，四大行TLAC/RWA比例分别达到约19.4%、19.6%、19.2%、18.3%，若计入存款保险基金上限规模，已满足第一阶段要求。
• 交通银行第一阶段缺口：交通银行2024年三季度末资本充足率为16.2%，计入存款保险基金上限规模后存在719亿静态缺口。未来若风险加权资产增速为5%，则第一阶段缺口约522亿；若增速为7%，则缺口扩大至1,189亿。

未来关注点

• 国有银行规模增长：国有银行近期保持较高规模增长，需持续关注第二阶段缺口变化。假设五家G-SIBs每年保持3%利润增长及30%利润分配，基准假设下第二阶段总损失吸收能力补充缺口约9,319亿；若资产增速更高，缺口将扩大至22,207亿。
• 资本补充影响：政府将按照“分期分批、一行一策”思路对国有大行进行资本补充，但具体规模尚未明确，预计各机构缺口缩减影响存在差异。

研究结论

• 中资G-SIBs2024年9月末的第二阶段静态缺口较2023年同期收窄约1.4万亿元，部分受《商业银行资本管理办法》实施影响。
• 未来五家机构满足第二阶段目标所需补充的TLAC规模与其资产增速密切相关。