全球系统重要性银行损失吸收能力提高对宏观经济的影响评估

宏观经济评估组由金融稳定委员会和巴塞尔委员会银行监管Report评估的宏观经济影响更高的损失吸收能力全球系统重要性banks2011 年 10 月 10 日 出版物的副本可从以下网站获得:国际清算银行CommunicationsCH - 4002 巴塞尔, 瑞士电子邮件 ： publications @ bis. orgFax: + 41 61 280 9100 and + 41 61 280 8100该出版物可在国际清算银行网站 (www. bis. org) 上查阅。© Bank for International Settlements 2011. All rights reserved. Brief excerpts may be复制或翻译提供的来源。ISSN 1609 - 0381 (打印)ISBN 92 - 9131 - 889 - 2 (打印)ISSN 1682 7651 （ 在线 ）ISBN 92 - 9197 - 889 - 2 （ 在线 ） ContentsExecutive 摘要 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11.2.3.4.Introduction .....................................................................................................................3钥匙 元素 of the G - SIB 框架 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5The MAG and LEI 报告 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 7估算 the 过渡性 费用 of the G - SIB 框架 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 8Summary 统计学 for the G - SIB 股份的 of 贷款 and 总计 资产 ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9基准 Results ........................................................................................................10International 溢出效应 ..................................................................................................12Distribution of Results 跨 建模 假设 ...................................................13The combined 总体 影响 of 巴塞尔 III and the G - SIB 资本 附加费 ................15估算 the 长期 好处 of the G - SIB 框架 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 16Gone - concern 损失 吸收性 ....................................................................................20非建模 效果 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20Conclusion ....................................................................................................................215.6.7.8.附件 1: Participants in the 宏观经济 评估 组 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23附件 2: 转换 从 LEI 股权 资本 比率 to 巴塞尔 III 股权 资本 比率 ... ... ... ... 25附件 3: 好处 of 较高 损失 吸收性 for G - SIB .......................................................26附件 4: References .............................................................................................................34iii全球系统重要性银行损失吸收能力提高对宏观经济的影响评估 执行摘要大型金融机构的弱点往往在触发和系统性金融危机的传播。 2007 - 09 年的金融危机是最最近的例子。自危机以来 ， 世界各地的当局都在寻求加强对这些机构的监管和监督 ， 包括通过国际由金融稳定委员会 （ FSB ） 和巴塞尔银行委员会领导监管。作为应对这些风险的一揽子措施的一部分 ， 巴塞尔委员会提出了改善全球系统性损失吸收能力的建议重要银行 (G - SIB) 。2011 年 4 月 ， FSB 和巴塞尔委员会重新召集了宏观经济评估Group (MAG) to investigate the macroeconomic costs and benefits of these proposals. TheMAG 由来自中国央行和监管机构的宏观经济建模专家组成15 个国家和一些国际机构。与国际货币基金组织 （ IMF ） 是这一过程的重要组成部分。在其工作中 ， MAG借鉴了其先前对加强提案的过渡费用的评估巴塞尔协议 III 下的资本和流动性要求 ， 以及长期成本效益分析由巴塞尔委员会的长期经济影响 (LEI) 研究执行。G - SIB 提案的成本源于对经济活动的不利影响 ，特别是投资 ， 银行增加利差和削减贷款的行动为了建立他们的资本缓冲。 MAG 估计了更高资本的影响通过扩大提高资本要求对银行业的影响 ， 对 G - SIB 提出要求系统作为一个整体 ， 由 MAG 在 2010 年报告 ， 按国内 G - SIB 的份额金融系统。虽然这些份额因司法管辖区而异 ， 但前 30 名的份额潜在的 G - SIB (使用巴塞尔委员会提议的方法和 2009 年底的数据)MAG 平均约占国内贷款的 30% 和金融体系资产的 38%经济。如果我们使用借出股票作为比例因素 ， 提高顶部的资本要求30 个潜在的 G - SIB 在八年内增长 1 个百分点 ， 只会导致适度的放缓in growth. GDP falls to a level 0.06% below its baseline forecast, followed by a recover. This代表着每年不到 0.01 个百分点的额外增长拖累The phase - in period. The primary driver of this macroeconomic impact is an increase of贷款利差为 5 - 6 个基点。实施完成后不久 ， 增长在 GDP 恢复到基线之前 ， 预测将比趋势略快。The aggregate数字掩盖了各国之间的显著差异 ， 这反映了G - SIBs 在国内金融体系和当前银行资本水平中的作用缓冲。国际溢出效应也很重要 ， 在一些国家很可能是宏观经济效应的主要来源。The overall results are robust to variations in key assumptions. Using a longer list of银行 ， 按资产规模而不是贷款 ， 缩短实施期限 ， 或限制当局通过货币或宏观审慎来抵消增长放缓的能力政策都被发现增加了对增长的影响 ， 但并不明显。巴塞尔委员会提出的更强有力的一揽子建议会产生什么影响资本要求 - 根据巴塞尔协议 III ， 所有银行都需要的一组缓冲 ，结合 G - SIB 将携带的额外缓冲 ？ 巴塞尔协议 III 的影响建议 ， 以 2009 年底的全球资本水平为起点 ， 由MAG in 2010. On top of this, we assume for illustrative purposes that the top 30 G - SIB will1全球系统重要性银行损失吸收能力提高对宏观经济的影响评估 需要将他们的资本比率再提高 2 个百分点 ，1 而且这两个部分这项改革实施了八年。把这两个部分加在一起 ， 我们发现影响再次相当小 ， GDP 在峰值影响点预测为相对于基线水平下降了 0.34% 。大约 0.04 个百分点是从这一时期的年增长率中减去 ， 而贷款利差上升了约 31基点。和以前一样 ， 不同的假设导致不同的效果 ， 速度更快实施或较弱的货币政策应对措施增加了对 GDP 的影响。G - SIB 框架的好处主要与减少金融体系对可能对经济产生长期影响的系统性危机。LEI 通过乘以巴塞尔协议 III 降低系统性危机的年度概率 ， 通过对 # 年典型危机的总成本的估计损失的产量。根据 LEI 的结果 ， MAG 估计筹集资金G - SIB 的比率每年可产生约为 GDP 的 0.5% 的效益 ， 而巴塞尔协议 III 和 G - SIB 提案合计每年可带来高达 GDP 的 2.5% 的收益 -就暂时放缓的年度增长而言 ， 这是改革成本的许多倍。与任何经济分析一样 ， 产生这些估计需要做出number of assumptions. Some of these can be imposed or removed as part of the estimationprocess. Other aspects are more difficult to analyze. For example, the role of G - SIB in the金融体系 ， 通过他们作为市场领导者的地位或通过他们在certain activities, may be greater than is implied by their share in lending or assets. In this在这种情况下 ， 它们调整到更高的资本水平对宏观经济的影响可能更大 -尽管加强资产负债表的好处也会更大。相反 ， 如果信贷可以由较小的机构或资本市场提供 ； 这将减少G - SIB 要求更强的宏观经济成本 ， 但也可能降低收益降低 G - SIB 的遇险风险。需要更多的分析来充分理解这些影响。参与进来也很重要进一步研究 FSB 更广泛的全球框架的其他要素的影响具有系统重要性的金融机构 (其中巴塞尔委员会的 G - SIB 提案形成一部分) ， 因为它们被实施 ， 例如无担保和无保险的提案债权人在解决时被 “保释 ” 。我们只能完全理解这些影响 ， 并评估相关的成本和收益 ， 因为获得了更多的经验。1这是一个保守的假设。如果这里考虑的前 30 个潜在 G - SIB 被均匀地分