伟本智能机电（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）总结
公司概况
伟本智能机电（上海）股份有限公司是一家专业提供智能制造系统解决方案的高新技术企业，主要为汽车、机械等领域的制造业企业提供涵盖整体规划、模拟仿真、设计开发、装备制造、系统集成、工程实施、售后维保等全过程服务，同时可根据客户需要提供智能制造系统解决方案的技术咨询、运维服务；此外，公司销售工业机器人并提供相关技术服务。
主营业务及产品
公司主要产品或服务包括：
- 智能制造系统解决方案：智能产线系统解决方案（智能机加生产线、智能装配测试生产线、智能冲压生产线、智能板料加工生产线、智能管系生产线）和智能仓储物流系统解决方案。
- 智能化软件系统：包括嵌入式软件和业务应用软件（智能制造数字化管理系统）。
- 智能装置：包括机加夹具和末端执行器。
- 技术咨询及运维服务：智能产线规划咨询服务和智能产线运维服务。
- 工业机器人销售及服务：全新机器人销售和翻新再制造机器人销售。
行业概况
- 智能制造行业在中国发展迅速，应用广泛，市场空间巨大。
- 行业进入壁垒较高，存在技术壁垒、人才壁垒和品牌壁垒。
- 行业发展趋势：生产柔性化、工业互联化和智造服务化。
公司竞争地位
- 公司在智能制造系统集成解决方案领域具有较强的竞争力，拥有优质的客户资源和良好的品牌形象。
- 公司在机加、冲压、管系、板材等细分领域，以及智能化软件系统及智能装置等方面具有较强竞争力。
- 公司与国内外知名企业建立良好的合作关系，多次获得客户颁发的奖项，并在行业内树立了良好的品牌形象。
风险因素
- 收入集中度较高的风险：公司收入主要来自汽车行业，客户集中度较高，存在客户需求量不利变动给公司带来经营风险的可能性。
- 毛利率波动风险：公司毛利率波动较大，未来可能由于收入结构、产品售价、原材料价格、人工成本等波动而导致毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。
- 公司第四季度收入占比较高，业绩存在波动性的风险：公司营业收入主要来自于智能制造系统解决方案项目，项目完工验收时间具有一定的不确定性，存在项目验收不达预期，公司营业收入和净利润将出现波动性的风险。
- 原材料价格波动的风险：公司生产所需的原材料价格波动，将对公司的业务开拓和经营业绩带来不确定性的影响。
- 项目周期较长的风险：公司智能制造系统解决方案包括规划设计、系统集成、软件开发、设备定制、电控系统开发、现场安装调试和客户培训等一系列工作，项目实施周期较长，导致存货余额较大，并占用了营运资金。
- 应收款项发生坏账的风险：随着公司业务规模的扩大，应收款项可能会进一步增加，若公司主要客户发生经营困难或者与公司合作关系出现不利状况，将导致公司面临应收款项发生坏账损失的风险。
- 存货减值的风险：若客户的生产经营发生重大不利变化，无法继续执行订单，或者市场需求出现非预期的不利变化，将可能导致公司存货的可变现净值降低，进而带来存货减值的风险。
- 经营与资产规模较小、抗风险能力较弱的风险：与国外知名同行、国内同行业上市公司相比，公司营业收入与资产规模均较小，抗风险能力相对较弱。
- 研发投入金额小于多数同行业可比公司的风险：公司研发投入金额小于多数同行业可比公司，需要进一步加大研发投入。
未来发展规划
公司未来将在现有的业务模式、技术积累、客户资源和内部管理的基础上，整合市场、人才、资本等内外部资源，全面提升公司在产品优化、技术研发、市场拓展、人才管理等方面的综合竞争力。
募集资金运用
本次募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关项目，具体投资计划如下：
- 智能产线产能提升建设项目
- 研发中心升级建设项目
- 补充流动资金
结论
伟本智能机电（上海）股份有限公司是一家具有较强竞争力的智能制造系统解决方案供应商，公司拥有优质客户资源和良好的品牌形象，并掌握了多项核心技术。公司未来发展战略清晰，募集资金运用计划合理，具备持续发展的潜力。但公司也面临收入集中度较高、毛利率波动、客户集中度较高、原材料价格波动、项目周期较长、应收款项发生坏账、存货减值、经营与资产规模较小、抗风险能力较弱、研发投入金额小于多数同行业可比公司等风险因素，需要关注。
