市场综述
美国三大股指涨跌不一，道指涨0.32%报43408.47点，标普500指数持平报5917.11点，纳指跌0.11%报18966.14点。美元指数涨0.44%报106.65，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元跌160个基点报7.2505。国际油价小幅下跌，美油2025年1月合约跌0.29%，报69.04美元/桶；布油2025年1月合约跌0.37%，报73.04美元/桶。国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.88%报2654.1美元/盎司，COMEX白银期货跌1.03%报30.94美元/盎司。
消息回顾
- G20领导人峰会称，在尊重税收主权前提下寻求合作，对最富3000名亿万富翁征收最低2%财富税，预计每年税收2000亿至2500亿美元。
- 美联储鲍曼表示，美联储应在货币政策上采取谨慎态度，可能比政策制定者目前认为的更接近中性政策，通胀仍令人担忧，同意支持11月降息。
- 欧洲央行副行长金多斯称，利率将进一步下调是“非常清楚的”，但不应仓促行事。
- 印度央行预测2024-25财年第二季度和第三季度实际GDP增长将分别达到6.7%和7.6%，中期增长前景依然看涨。
- 国际货币基金组织将韩国2024年经济增长预期从2.5%下调至2.2%，明年经济增长预期从2.2%下调至2%。
- 英国10月CPI同比上涨2.3%，显著上升，高于市场预期，核心CPI从9月份的3.2%升至3.3%。
- 英国10月零售物价指数环比升0.5%，同比升3.4%。
- 德国10月PPI同比降1.1%，环比升0.2%。
- 日本10月商品出口同比升3.1%，进口同比升0.4%。
观点汇总
美元指数
美元指数上涨，非美货币普遍下跌。受20年期国债拍卖需求疲软，美债收益率上升推动美元走高。美联储鲍曼鹰派言论利好美元，但鲍曼和库克对货币政策前景存在分歧。短期内美元指数在上方区间波动震荡。
S&P500
标普500指数接近持平，美国三大股指涨跌不一。美联储鲍曼鹰派立场延续，个股层面英伟达财报超预期，但公布后投资者获利离场。策略上建议暂时观望。
富时中国A50
富时中国A50指数上涨，经济数据显示消费增速加快，但投资和工业增加值增速不及预期。金融数据显示M1同比降幅收窄，但增速仍低于M2，信贷和社融偏弱。LPR维持不变，政策利率有望保持稳定，中长期看股市具备上涨潜力，建议中长期逢低买入。
铜
COMEX铜震荡走势，美联储鲍曼和柯林斯发言影响市场。中国11月LPR持平，年底前政策利率有望保持稳定，央行将坚持宽松立场，LPR有望跟随下调。库存方面LME铜库存下降，COMEX铜库存下降，SHFE铜库存大幅下降。美元和美债方面，美元指数反弹，10年期美债收益率上升。操作建议纽铜主力合约轻仓震荡偏多交易。
黄金
地缘冲突持续，美联储鲍曼发言基调相对中性，市场下调美联储降息预期，带动美元和长端美债收益率上升。SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量增加。短期内特朗普交易降温，地缘冲突升级支撑金价，中长期看美国经济预期好转将限制美联储降息空间，风险偏好和无风险收益率上升或使金价承压。操作建议日内轻仓做空。
原油
欧佩克联盟将自愿减产措施延长至12月底，俄乌冲突升级，挪威北海油田恢复部分运营，美国原油和汽油库存增幅超过预期，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价震荡。技术上SC2501合约考验5日均线支撑，上方测试536区域压力。操作建议短线交易为主。
ICE原糖
ICE原糖期货下跌，行业组织ISO下调全球糖供应短缺预估。巴西10月下半月产糖量同比下滑，但榨季累计产糖量同比增加。美糖主力价格关注上方压力23.5美分/磅，下方支撑19.0美分/磅。操作建议3月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
ICE棉花期货上涨，因技术性反弹，市场等待出口销售报告。美国农业部发布全球棉花供需报告，显示2024/25年度全球棉花产量、消费、期末库存预估均调减，数据相对利多。操作建议观望。
