非银行金融行业周报：国君海通发布合并草案，行业并购重组再加速

国君海通合并获批复，证券行业并购重组加速

投资要点

• 国君海通合并获上海国资委批复，国泰君安以1:0.62的换股比例吸收合并海通证券，并募集配套资金100亿元，用于国际业务、投资业务和数字化转型。
• 证券行业并购重组加速推进，有利于资源整合、补足短板和实现外延式发展，推动行业供给侧改革和高质量发展。
• 国君海通合并为行业深化供给侧结构性改革提供了解决方案，行业并购重组有望持续推进，建议关注券商并购重组主题投资机会。

行情回顾

• 上周主要指数下跌，申万一级非银金融指数跌幅为3.61%，证券Ⅲ跌幅为2.89%。
• 个股方面，怡亚通、同花顺、东方财富涨幅居前，渤海租赁、浙商证券、光大证券跌幅居前。

行业重点数据跟踪

• 市场表现：上证综指下跌1.91%，沪深300下跌2.60%，创业板指数下跌3.03%，A股成交金额8.53万亿元，环比减少21.79%。
• 信用业务：质押股数占比4.13%，两融余额1.83万亿元，环比降低0.21%。
• 基金发行：10月新发行基金份额333.31亿份，股票型基金发行151.67亿份，占比45.50%。
• 投行业务：10月股权承销规模145.25亿元，IPO金额49.68亿元，再融资金额95.57亿元。
• 债券市场：中债-总全价(总值)指数较年初上涨3.18%，中债国债10年期到期收益率为2.08%，较年初下行47.69bp。

监管政策与行业动态

• 证监会发布8项金融行业标准，包括《上市公司行业统计分类与代码》等。
• 吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上表示，中国资本市场呈现积极变化，投资者预期明显改善，证监会将加快形成支持科技创新的多层次市场体系。
• 多家基金管理人调降旗下大型宽基ETF管理费率和托管费率，管理费率统一调降至0.15%，托管费率统一调降至0.05%。

上市公司重点公告

• 东方证券：徐海宁女士辞去公司副总裁等职务。
• 国泰君安、海通证券：发布换股吸收合并海通证券的草案，募集配套资金不超过100亿元。
• 海通证券：制定未来三年股东回报规划，优先弥补亏损，提取法定公积金等。

风险提示

• 宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。