粤港澳大湾区规划及金融业发展研究

研发部何金中孙田原陈彦吟（实习） 摘要：粤港澳大湾区（简称“大湾区”）是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，亦是世界四大湾区之一。大湾区以不到全国0.6%的国土面积，创造了全国1/9的经济总量，在全国新发展格局中具有重要战略地位。在国家及粤港澳三地相关政策措施的推动下，大湾区将打造成为充满活力的世界级城市群、具有全球影响力的国际科技创新中心、“一带一路”建设的重要支撑、内地与港澳深度合作示范区、宜居宜业宜游的优质生活圈，成为高质量发展典范。金融业作为大湾区的重要产业，是粤港澳三地协同发展的重要纽带，近年来在政策支持下大湾区金融业得到迅速发展，并在人民币国际化、资本市场互联互通、绿色金融协同发展等方面实现了长足进步。在加快建设金融强国的时代背景下，大湾区将率先探索金融制度型开放，以国际金融枢纽建设为支点，充分发挥金融资源配置的“引擎”作用，加快建设高效、开放、稳健的现代金融体系，推动金融业高水对外开放，形成高质量发展示范地的动力源，助力金融强国战略目标实现。 一、粤港澳大湾区区域规划及基础性支持政策 （一）粤港澳大湾区的区域规划 粤港澳三地地缘相近、文化同源、人缘相亲、优势互补。粤港澳历史上同属于一个行政区域，英、葡占据港澳后，三地在政治上分隔，但经济、社会文化联系仍很紧密。港澳回归后，粤港澳关系走向全面融合发展的新时期。自2008年国家发改委发布的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008-2020年）》开始，大湾区的建设就逐步进入探索阶段。2015年发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》就以开放姿态推进“一带一路”建设，首次在国家文件中提出“打造粤港澳大湾区”。2017年7月1日，在国家主席习近平见证下，国家发改委与粤港澳三地政府在香港签署《深化粤港澳合作推进大湾区建设框架协议》，拉开了国家层面推动大湾区建设的帷幕。 目前粤港澳大湾区囊括珠三角广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆9市和香港、澳门2个特别行政区，总面积5.6万平方公里。湾区内的香港作为自由贸易港，是全球最自由经济体之一；澳门作为世界旅游休闲中心与中葡商贸合作服务平台，也是中国-葡语系国家科技交流中心；广州是全球商贸中心，深圳是创新创意之都，佛山、东莞等地是制造业中心。2023年，大湾区常住人口数量超8600万人，经济总量突破14万亿元，以不到全国0.6%的国土面积，创造了全国1/9的经济总量。综合实力和集聚效应显著增强，国际一流湾 区和世界级城市群框架基本形成。 作为我国重点发展的城市群之一，粤港澳大湾区内部存在不同行政级别的组合，存在两种社会制度、三个独立关税区和三种不同货币的区域，是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，在全国新发展格局中具有重要战略地位。 （二）支持粤港澳大湾区发展的基础性政策 粤港澳大湾区自概念提出后，在各类政策支持下其一体化水平得到迅速发展，包括基础设施互联互通、市场一体化、科技创新合作、鼓励港澳青年“北上”发 展以及构建协同发展的产业体系等方面在内的一体化建设均取得了长足的进步。 为更好地推进大湾区建设，2018年10月24日，跨越伶仃洋，东接香港特别行政区，西接广东省珠海市和澳门特别行政区，“一国两制”下粤港澳三地首次合作共建的超大型跨海交通工程港珠澳大桥顺利建成通车，便于粤港澳三地互相沟通发展。 国家层面，2019年2月18日，中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》（以下简称《纲要》），作为指导大湾区合作发展的纲领性文件，《纲要》中提出通过进一步深化粤港澳合作，推动粤港澳大湾区经济协同发展，发挥三地互补的优势，建设宜居、宜业、宜游的国际一流湾区，进一步提升大湾区在国家经济发展和对外开放中的支撑引领作用。 2021年3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过的《关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，也在“坚持创新驱动发展，全面塑造发展新优势”“优化区域经济布局，促进区域协调发展”以及“坚持一国两制，推进祖国统一”三个篇章中明确提及要推进粤港澳大湾区建设。 进一步的，习近平总书记2023年4月视察广东时，亲自为广东现代化建设定向导航，赋予粤港澳大湾区“新发展格局的战略支点、高质量发展的示范地、中国式现代化的引领地”（即“一点两地”）的全新定位。 除上述对粤港澳大湾区建设的整体层面政策及定位外，各部委、各地区推出的各项政策对大湾区的建设提供了更加具体的支持，相关内容请参见附录。 二、粤港澳大湾区四大合作平台及相关政策 粤港澳大湾区正以横琴、前海、南沙、河套四个重大合作平台为突破口，从民生、产业、科技、金融、贸易等三地融合的难点、堵点进行探索和实践，有力支撑大湾区“一点两地”建设。为更好地推进四大合作平台建设，从国家到地方层面均出台了相关政策，针对四大平台的各自定位提供了支持。 横琴粤澳深度合作区位于珠海之南，与澳门一水之隔；其定位为促进澳门经济适度多元发展的新平台、便利澳门居民生活就业的新空间、丰富“一国两制”实践的新示范、推动大湾区建设的新高地。为达成上述目标，各项支持横琴粤澳深度合作区的政策陆续出台，在包括具体框定合作区范围、发展集成电路产业、吸引全球资本及推进科创产业协同发展等各方面均提供了有力支持。 前海深港现代服务业合作区位于深圳南山半岛西部、珠江口东岸，在各项支持政策中将其定位为全面深化改革创新试验平台、高水平对外开放门户枢纽、深港深度融合发展引领区、现代服务业高质量发展高地。在2021年扩容后，前海深港现代服务业合作区具备了空港枢纽、海港枢纽、会展商务、现代服务等国际湾区核心发展要素。 广州南沙粤港澳全面合作示范区地处大湾区地理集合中心，定位为立足湾区、协同港澳、面向世界的重大战略性平台，在政策支持下，广州南沙粤港澳全面合作示范区将从建设科技创新产业合作基地、创建青年创业就业合作平台、共建高水平对外开放门户、打造规则衔接机制对接高地以及建立高质量城市发展标杆等方面积极发展，在大湾区建设中更好发挥引领带动作用。 河套深港科技创新合作区位于深圳市福田区南部与香港接壤处，定位为打造大湾区国际科技创新中心的重要极点，将在政策支持下发挥“一国两制”下“一区两园”的优势，促进各项创新要素跨境流动，推动科技创新发展，成为大湾区高质量发展的重要引擎。 三、粤港澳大湾区金融领域发展支持政策 金融作为经济社会发展的重要引擎，是融资融智、激发湾区市场活力、服务粤港澳三地协同发展的重要纽带。《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确提出建设大湾区国际金融枢纽、发展特色金融产业、推进金融市场互联互通三项重点任务。《纲要》发布后，从中央到三地各部门均密集出台了多项金融新政，协同呼应， 合力推进粤港澳金融协同发展的制度化，促进大湾区金融一体化发展。 2019年8月5日，珠海横琴新区管理委员会印发《横琴新区支持粤澳跨境金融合作（珠海）示范区发展的暂行办法》。2020年5月14日，中国人民银行、银保监会、证监会及外汇局联合提出《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（大湾区金融30条）进一步推进金融开放创新，深化内地与港澳金融合作，加大金融支持粤港澳大湾区建设力度，提升大湾区在国家经济发展和对外开放中的支持引领作用。2020年7月，广东省地方金融监管局联合六部门联合印发《关于贯彻落实金融支持粤港澳大湾区建设意见的实施方案》，针对《意见》提出80条具体落地措施，并明确落实各项措施的责任单位，为下一步具体贯彻落实指明方向。 2020年10月16日，广东银保监局印发《关于简化粤港澳大湾区银行保险相关机构和高管准入方式的实施细则》将自贸区银行保险机构和高管准入简政放权政策复制推广至大湾区8个地市（包括广州、珠海、佛山、中山、东莞、惠州、江门、肇庆），进一步优化营商环境，对大湾区国际金融枢纽建设具有积极意义。 2021年3月12日，中国人民银行、外汇局决定在深圳、北京开展跨国公司本外币一体化资金池业务首批试点，进一步便利跨国公司企业集团跨境资金统筹使用，提升金融服务实体经济能力。 2023年2月，中国人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》（横琴金融30条）和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（前海金融30条），在大湾区金融30条的基础上，加强粤港澳金融市场的对接和高水平合作，涵盖民生金融、金融市场互联互通、现代金融产业发展、促进跨境贸易和投融资便利化、加强金融监管合作等方面，促进国家金融业对外开放与创新。 2023年10月，深圳市地方金融监督管理局等五个部门和广州市地方金融监督管理局等五个部门相继印发了《深圳市关于金融支持科技创新的实施意见》及《广州市加大力度支持科技型企业融资的若干措施》，进一步完善金融支持科技创新体系，加大对科技型企业融资的支持力度，促进金融与科技深度融合，建立健全“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”全过程创新生态链。 2024年1月24日，中国人民银行与香港金融监督管理局公布深化内地与香港金融合作的“三联通、三便利”六项新措施，当中包括优化跨境理财通试点的实施细则；在大湾区实施港澳居民购房支付便利化政策；及扩大深港跨境征信合作的试点范围等，回应了两地居民和企业对跨境金融服务的需求；便利香港居民 在大湾区内地城市购房；以及通过跨境征信合作，为两地企业跨境融资提供更便捷的服务。各项新措施更好地扩大了内地与香港金融市场互联互通，有利于香港进一步发挥国际金融中心的作用，为加快建设金融强国、金融高质量发展做积极贡献。 四、粤港澳大湾区金融领域发展现状 粤港澳大湾区金融业规模大，资本市场体系完善，国际化程度高，是具备国际竞争力的金融中心。目前，大湾区金融业主要指标居全国前列，已形成以银行、证券、保险为主体，多种新兴金融业态共存的多层次金融市场体系，在全球金融版图中占有重要地位。根据2024年GFCI第35期全球金融中心指数报告排名，香港、深圳和广州分别排在第4位、第11为、第29位。在全球金融科技中心排行榜中分列第14位、第4位、第20位。 粤港澳大湾区金融业总量不断扩大，金融业增加值超1.5万亿元，占GDP比重从2002年的9.2%提升到2021年的11.9%，显著高出7.9%的全国平均水平。形成香港、深圳与广州第一梯队（金融业增加值超2000亿元），东莞、佛山、珠海第二梯队（金融业增加值在500亿元左右），其余城市第三梯队（金融业增加值在500亿元以下）的“中心—外围”梯队化模式1。 （一）粤港澳大湾区三大金融行业发展现状 从细分行业来看，粤港澳大湾区在银行业、证券业、保险业三大金融行业均得到了迅速的发展。 银行业方面，随着内地和港澳互联互通机制的深入，跨境支付环境的不断优化，更多居民和企业的跨境融资及支付的需求得到满足，根据人民银行广东省分行数据，截至2023年末，港澳版“云闪付”等5个港澳地区钱包交易笔数达4957万笔，通过远程代理见证方式累计为港澳居民开立内地银行账户39万户。 在存贷款规模方面，粤港澳大湾区中珠三角9市2022年本外币存款余额、贷款余额分别为29.0和22.3万亿元，同比增长10.1%和10.5%，存贷比为0.77，银行业资金流动不断加快。 证券业方面，粤港澳大湾区拥有港交所、深交所、广州期货交易所、广州数据交易所、深圳数据交易所等全国性、区域性交易市场，证券交易所总市值排名世界四大湾区第二位。近年来，各交易所的金融基础设施建设不断完善。首先，港交所通过修订上市制度，鼓励新兴产业、未盈利生物医药企业赴港上市；通过优化“第二上市”“同股不同权”等上市规则，为中概股回流扫清制度障碍；通过引入SPAC上市机制，增强交易所竞争力。其次，深交所通过创业板注册制改革，主板与中小板合并，进一步强化了不同板块的定位，增强了发行的市场化程度，完善了境内权益市场的生态。最后，广期所于2021年获批设立，拓宽了大湾区内部资本市场交易范围。 除此之外，各项互联互通