长江电新机械BC更新效率优势明显无银化进展积极120

1、2024bifiPV珠海峰会召开，重点信息更新如下：1）爱旭：公司目前电池量产转换效率为27.2%，组件功率达到655W，电池非硅成本为0.23元/W，其中无银金属化成本在3分/W左右，电池和组件非硅成本有望在明年与TOPCon相当。 设备投资额从3.5亿元/GW有计划逐步降至1.5亿元/GW；未来三年内，电池设备成本可能下降30%以上 【长江电新&机械】BC更新：效率优势明显，无银化进展积极 1、2024bifiPV珠海峰会召开，重点信息更新如下：1）爱旭：公司目前电池量产转换效率为27.2%，组件功率达到655W，电池非硅成本为0.23元/W，其中无银金属化成本在3分/W左右，电池和组件非硅成本有望在明年与TOPCon相当。 设备投资额从3.5亿元/GW有计划逐步降至1.5亿元/GW；未来三年内，电池设备成本可能下降30%以上，组件设备成本将与TOPCon持平。 双面率已经达到72%，并计划进一步提高到80%。 行业层面，公司预计BC在3-5年之内可能达到和TOPCon一样的产能规模，再往后可能成为主流技术。 2）隆基：5月HBC电池光电转换效率达到27.30%，再次刷新了单结晶硅光伏电池转换效率的世界纪录，还有一个更高的效率没有发布。 双面率下一个目标是80%。 行业层面，预计未来3-5年BC成为光伏技术的主流，可能不会出现较多的新产能，比如TOPCon有500GW会改造到BC。 3）贱金属：爱旭珠海10GW产能为无银方案；隆基在做三种金属的无银化测试，计划未来半年内实现无银化。 2、今日BC产业链关注较多的还有：1）BC水耗方面：工信部发布《》正式稿，提出现有制造项目N型晶硅电池项目水耗低于600吨/MWp。 据爱旭反馈，公司已经在能耗上做了很多改善（也是今年和明年BC成本大幅下降的原因之一），年底新扩投产的济南基地能耗水平还将有显著下降，目前在产的产能电耗、水耗都满足工信部指标。 隆基很早就建立了中水循环系统，BC水耗预计也可以满足要求。 2）高效组件支持政策：上海海光竞配方案中，技术评价分满分标准提高至组件效率23%，并且效率额外提升可获额外分数，24%效率可获得满分评价。 爱旭、隆基BC组件效率可达23%以上，爱旭交付效率已经达到24.6%，预期后续高效组件还可获得更多类似倾向性政策，有望复制上一轮周期“领跑者计划”对于行业技术创新的扶持。 3）聚和材料减持：该股东减持价格需要满足“不破净、不破发”要求，由于公司发行价在50元左右，预计其减持影响不会太大。 陈耀民先生不在公司任职、为光伏行业知名投资人，已作为原始股东长期持有公司股份超过6年时间，其减持行为主要是满足自身资金需求，不影响公司日常经营。 控股股东及高管对公司发展信心充分、上市以来已累计派发现金红利2.4亿元，累计回购金额约5.2亿元。 3、在龙头企业带动下，BC市占率有望进一步扩大。 继续推荐BC电池组件龙头隆基绿能、爱旭股份，辅材龙头福斯特、聚和材料、宇邦新材，设备龙头帝尔激光、拉普拉斯、海目星等。