长江电新机械BC更新出货量快速增长产业链有望共振1行业层面

年出货量增速远高于行业水平，渗透率有望持续提升。 #BC超额盈利优势显著，价格端，国内BC组件溢价保持0.05-0.1元/W，海外分布式场景溢价0.04-0.1美元/W；成本端，BC生产成本仅比TOPCon高0.05元/W以内，年底则有望实现打平。 #BC产业生 【长江电新&机械】BC更新：出货量快速增长，产业链有望共振1、行业层面：#BC进入快速增长阶段，基于隆基和爱旭经营规划，预计25-26年出货量增速远高于行业水平，渗透率有望持续提升。 #BC超额盈利优势显著，价格端，国内BC组件溢价保持0.05-0.1元/W，海外分布式场景溢价0.04-0.1美元/W；成本端，BC生产成本仅比TOPCon高0.05元/W以内，年底则有望实现打平。 #BC产业生态持续完善，隆基和爱旭扩大朋友圈，英发、平煤、创维启动产能规划，此外晶澳、通威、天合等纷纷入局，在SNEC展会展出BC新品，辅材和设备企业积极配套研发。 #BC符合反内卷导向，根据TaiyangNews，BC组件量产效率超高24%，暂时领先其他技术路线，打破了同质化竞争的局面。 2、BC产业链相关公司进展如下#隆基绿能：目前BC二代产能共18GW，逐步接近满产，Q2出货预计3GW左右，以二代产品为主；预计BC 二代产能到年底达到50GW，全年出货25-30GW；年内已发布BC高双面率组件，突破集中式应用边界、面向户用市场的HBC组件，转换效率高达25%；BC成本比TOPCon高3分左右，预计26年Q1导入铜浆，总成本低于TOPCon。 #爱旭股份：ABC组件产销两旺，海外高价值市场溢价显著，有望带动公司Q2大幅减亏甚至率先实现扭亏盈利。 公司Q1现金流已经大幅转正，且非公开发行项目获得上交所审核通过，资金压力有望缓解。 #宇邦新材：BC复合焊带已批量出货，日发货量超过10吨，同时正在积极导入某BC龙头企业。 #帝尔激光：今年预计50-60GW的BC扩产，H2头部厂商还有量产落地。 除了BC，减薄等TOPCon+工艺预计也会落地批量订单（100GW级）。 新增订单韧性强，同时在手订单充裕，稳步验收，去年Q2低基数，今年Q2预计业绩高增。 #奥特维：BC印胶线已批量出货头部BC企业，并且配合整片改造半片工艺，设备价值量显著提升。 #拉普拉斯：BC镀膜及热制程设备龙头，价值量占比达到40%以上，预计25年来自隆基的新签订单约26亿（不含税），而24年1-11月约5.2亿元，同比实现大幅增长。