宏观金融方面，美元指数短期走强，全球风险偏好有所降温。美联储降息预期降温，美元指数和美国国债收益率短期走强。国内经济复苏加快，市场情绪回暖，国内市场风险偏好继续升温。股指短期震荡反弹，维持短期谨慎做多；国债高位震荡，谨慎做多；商品板块来看，黑色短期震荡，短期谨慎做多；有色短期震荡，短期谨慎观望；能化短期震荡，谨慎观望；贵金属短期震荡反弹，谨慎做多。
股指方面，国内股市在人工智能、磷化工以及短剧游戏等板块带动下继续反弹。中国10月份国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显，经济复苏有所加快；短期市场情绪回暖，国内市场风险偏好继续升温。操作方面，短期谨慎做多。
黑色金属方面，钢材期现货市场延续小幅反弹，市场成交量回落明显。宏观预期向好趋势依然存在。基本面方面，现实需求继续走弱，品种分化趋势继续延续，库存总体水平不高。供应端，钢厂利润尚可，铁水产量小幅回升，但成材产量小幅下降，未来钢材供应下降过程或较为曲折。市场主要针对冬储定价博弈，东北部分钢厂出台冬储政策，冬储价格仍明显高于市场价格。短期钢材市场仍以区间震荡思路对待。
铁矿石方面，盘面价格继续小幅反弹，现货价格则转弱。上周铁水产量小幅回升，钢厂利润整体水平尚可，铁水产量下降过程或较为曲折。供应方面，全球铁矿石发运量环比回落，到港量大幅回升。港口可贸易资源较为充足，中品粉和块矿资源较为充足，低品粉资源较为集中。四季度供应增量有限。短期预计以区间震荡思路对待。
硅锰/硅铁方面，硅铁现货价格持平，硅锰现货价格小幅反弹。成材产量持稳，铁合金需求变化不大。硅锰供应有小幅回升，硅铁订单稍微好转，但成交一般，部分库存压力转移到了贸易商端，市场仍以刚需消费为主。供应也小幅回升，短期来看，铁合金短期以区间震荡思路对待。
有色金属方面，期价驱动转为基本面，期价尚未脱离震荡区间。铜价受前期回落影响，下游补库有所好转，但未来铜材外部需求可能大幅回落，短期内铜价恐难以出现大幅上行，预计重心将维持在低位。锡价受矿端紧张影响，前期支撑位暂难被迫，期价再度共振反弹，但尚未脱离震荡区间。碳酸锂价格冲高后迅速回落，国内产能过剩和供过于求的格局造成期价难有持续上行的动力，价格冲高后迅速回落，预计期价仍然维持震荡运行。镍与不锈钢供需过剩的格局仍然维持，价格维持底部震荡，关注财政政策刺激力度。工业硅供需格局仍然维持过剩，市场整体库存处于高位，基本面暂无驱动价格反转上行的因素，预计价格维持震荡。铝价维持震荡，氧化铝价格偏强运行。锌价以震荡为主，国内库存录增。金/银现货金价连续第三个交易日攀升，俄乌紧张局势升级加剧了地缘政治担忧，市场对美联储12月降息预期降温，美元指数重拾涨势，金价回落。
能源化工方面，盘面驱动有限，价格震荡修复。甲醇短期供应压力依然较大，但存边际改善，对01合约仍有压制作用，05合约受国内外限期影响以及宏观政策推动，价格或偏强。LLDPE供应端装置逐渐重启，新增产能计划逐渐兑现，下游需求偏弱并有继续走弱预期，PE维持近强远弱格局，关注远月做空机会。PP供应端检修损失量仍然偏高，但装置逐渐重启，新增产能释放，下游需求偏弱并有继续走弱预期，价格震荡，关注原因价格波动。
农产品方面，马来西亚棕榈油12月毛棕榈油出口关税上调至10%。美豆南美大豆产区天气状况整体维持良好，未来一周降雨或有所减少，但后期降雨继续呈现增多态势，美豆每蒲式1000美分以下的成本支撑逻辑依然稳固。中国10月大豆进口同比降幅为28.88%，国内近月压榨利润尚好，豆粕目前随美豆价格偏软继续呈现回调态势，豆粕1-5价差也在持续回落，但现货基差小幅增加，底部区间震荡预期不变。豆菜油现货市场交投转好，基差稳重上涨，目前旺季消费下供应及库存依然充足，且油料端成本支撑走弱，豆棕价差持续倒挂，依然无法修复动力，关注棕榈油价格指引。棕榈油马来西亚棕榈油总署公布，将12月毛棕榈油出口关税上调至10%，并上调其参考价至每吨4,471.39马币。玉米周三盘面偏弱，东北气温转冷，玉米储存条件有所好转，农户惜售心理增强，现货价格稳定，目前玉米仍在震荡磨底阶段，价格维持区间运行，关注售粮进度变化。生猪现货自国庆节后二育补栏提振，价格阶段性反弹，并在10月下旬开始至今，持续下滑，目前均价触抵16元/kg，生猪现货基差自2800高位持续下跌至1000，预计11-12月生猪基差很难翻负，未来一个月或在500-1000震荡；现货未止稳且大概率会继续下沉到15.5-16元/kg区间，并测试旺季支撑，期间生猪LH2501@15500-16000高位区间预期依然无法证伪。
